烏鎮(zhèn)飯局與股市飯局——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，市場雖然縮量，滬市僅成交1303.8億元，但指數(shù)總算是有些起色。最終，滬指上漲14.76點，以2954.38點報收，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)更強，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅達到1.36%。

上周日，達哥在“道達號”微信公眾號里的文章中說，短期反彈行情有望開啟?，F(xiàn)在看，反彈總算來了，只是力度還比較弱。不過，在聊今天的市場之前，達哥想先聊一個比較有趣的話題——烏鎮(zhèn)飯局。

熱點話題

這幾天，世界互聯(lián)網(wǎng)大會在烏鎮(zhèn)舉行，而今年的烏鎮(zhèn)，似乎關注度不如以前了。不過，既熱心又有才的網(wǎng)友很快找到了話題，那就是互聯(lián)網(wǎng)大佬們的烏鎮(zhèn)飯局，并且有一張長圖頗有意思。

這張圖羅列了2014年以來每一年烏鎮(zhèn)飯局的飯桌。過去幾年，每一次烏鎮(zhèn)飯局，飯桌上都坐滿了一圈互聯(lián)網(wǎng)大佬，全是各大CEO或者互聯(lián)網(wǎng)公司的創(chuàng)始人。不過，今年的烏鎮(zhèn)飯局，參加的人數(shù)大幅減少，馬云等互聯(lián)網(wǎng)大佬都缺席了。從照片上看到，最后飯桌旁邊只坐著丁磊和李彥宏兩位。如此巨大的反差，難免讓人感覺，今年的烏鎮(zhèn)有點“冷”。

到底是什么原因，讓今年的烏鎮(zhèn)飯局如此冷清？有人認為，可能是人心散了，隊伍不好帶了。也有人認為，說明互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的增長也不是以前那么好了，所以吃頓飯都湊不齊一桌。不管是什么原因，出現(xiàn)如此大的反差，肯定是有原因的。

不過在我看來，這說明互聯(lián)網(wǎng)的壟斷太可怕了。行業(yè)中的“小魚兒”日子不好過，最終變成了幾大生態(tài)的壟斷。如果你想及時閱讀達哥的市場觀點，請關注“道達號”微信公眾號哦。

股市飯局

聊完烏鎮(zhèn)飯局，再來聊聊我們的股市飯局。

股市飯局，能夠坐上主桌的，可能是幾大主力機構(gòu)陣營，比如公募、私募、保險資金、社保基金、券商、外資、游資等，還有不容忽視的散戶隊伍。不過，今后這個股市飯局，可能也會發(fā)生變化。而且，管理層也正在行動，未來的市場“主力部隊”可能也將會發(fā)生變化。

10月21日，證監(jiān)會主席易會滿主持召開社保基金和部分保險機構(gòu)負責人座談會。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的新聞稿，此次會議的內(nèi)容比較豐富。據(jù)了解，此次會議的核心是，通報了全面深化資本市場改革的有關情況，并圍繞加快資本市場改革、引導更多中長期資金入市聽取意見建議。

證監(jiān)會表示，下一步，證監(jiān)會將深入貫徹黨中央、國務院決策部署，從轉(zhuǎn)化存量、引入增量、優(yōu)化環(huán)境入手，逐步推動提升中長期資金入市比例。

比較重要的一點是，證監(jiān)會將以提升資管機構(gòu)專業(yè)能力為依托，增強權(quán)益產(chǎn)品吸引力，發(fā)展投資顧問服務，推動短期交易性資金向長期配置力量轉(zhuǎn)變。

從這一點不難看出，今后傾向于短期炒作的交易性資金，將向長期配置力量轉(zhuǎn)變，這其實也正是投資者結(jié)構(gòu)改變之后發(fā)生的市場風格變化。這也就意味著，未來市場的風格，將更進一步與國際接軌。

此外，證監(jiān)會還表示，以紓解政策障礙為重點，推動放寬中長期資金入市比例和范圍，研究完善引導資金長期投資的相關政策，吸引各類中長期資金積極投資資本市場。同時，以優(yōu)化基礎性制度為根基，提升交易便利性和效率，降低交易成本，著力構(gòu)建中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。

在達哥看來，管理層的意圖也很明顯，就是引入更多長期資金，同時讓更多的中長期資金，上股市這張桌子吃飯。如果你想及時閱讀達哥的市場觀點，請關注“道達號”微信公眾號哦。

今日復盤

再說今天的行情。經(jīng)過一段時間調(diào)整之后，市場做空力度明顯減弱，多數(shù)個股迎來反彈。不過值得注意的是，雖然跌停個股數(shù)量大幅減小，但個別券商股的表現(xiàn)依然比較辣眼睛。

天風證券在昨天遭遇“一字板”跌停之后，今天又是一個“一字板”跌停，而且?guī)缀蹩床坏匠薪拥馁Y金。不難看出，限售股解禁對天風證券的殺傷力太大了。另外，長城證券今天大跌7.05%，顯然也是受到了拖累。因為長城證券有13.5億股限售股將在10月26日解禁，這部分股份占總股本比例高達43.62%。

今天盤后，天風證券發(fā)布公告稱，23家限售股股東發(fā)函表示，基于對天風證券長期投資價值的認可，以及對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，看好未來公司發(fā)展前景，短期內(nèi)將不減持股份，并將長期持有天風證券部分股票。

在達哥看來，此時發(fā)的公告，就有點“藝術”了，目的很簡單，不想股價再跌了。但明眼人也看得很清楚，“短期不減持”，這個短期究竟是多短？并沒有說清楚。“長期持有天風證券部分股票”，這個“部分”到底是多少？

或許有投資者會這樣理解：最后還是要減持，因為已經(jīng)賺了很多了，但是可以象征性留一些股票，也算是“長期持有部分股票”。這種不清不楚的表態(tài)，真的能夠起到穩(wěn)定股價的作用嗎？

后市策略

大盤已經(jīng)連續(xù)反彈了兩天，但是幅度都不大，而且成交量一天比一天低。這種反彈，始終讓人不敢太放心。

所以，對于后市，繼續(xù)維持不悲觀，但相對謹慎的操作策略。至于指數(shù)，可能還會繼續(xù)維持窄幅震蕩的格局，不能放量的話，很難出現(xiàn)力度較大的反彈。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年10月22日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

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