證監(jiān)會座談：私募股權(quán)基金要聚焦服務(wù)實體、投資主業(yè)、防控風(fēng)險、守信履約

10月17日，證監(jiān)會主席易會滿主持召開私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會，圍繞“大力發(fā)展股權(quán)投資基金、為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入新動能”，與私募股權(quán)機構(gòu)代表座談交流。參會機構(gòu)圍繞行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、面臨的問題、下一步改革思路和監(jiān)管政策提出了意見建議。會議指出，黨中央國務(wù)院高度重視私募股權(quán)和創(chuàng)投基金發(fā)展，行業(yè)機構(gòu)要堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，牢記初心使命，提高站位，苦練內(nèi)功，不斷提升服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和實體經(jīng)濟的水平。

會議認(rèn)為，我國私募股權(quán)基金行業(yè)經(jīng)過30來年的發(fā)展，取得了顯著成績，基金數(shù)量和規(guī)模均躍居世界前列。私募股權(quán)基金作為新型的金融產(chǎn)品供給，有利于促進創(chuàng)新資本形成，改善法人治理結(jié)構(gòu)，支持企業(yè)重組重建，推動生產(chǎn)要素向更具前景、更具活力的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移和集聚，在支持科技創(chuàng)新、發(fā)展直接融資、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面，正發(fā)揮著日益重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。私募股權(quán)基金已經(jīng)成為促進新舊動能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動機”、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展的“生力軍”。

會議指出，當(dāng)前私募股權(quán)基金行業(yè)正面臨難得的發(fā)展機遇。從募資環(huán)節(jié)看，居民日益增長的財富管理需求將帶來豐富的資金供給，各類機構(gòu)投資者的更多參與也將提供更加廣泛多元的資金來源。從投資環(huán)節(jié)看，當(dāng)前我國正加快科技創(chuàng)新，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，將為私募股權(quán)和創(chuàng)投基金帶來大量投資機會。從退出環(huán)節(jié)看，全面深化資本市場改革正積極推進，創(chuàng)業(yè)板改革、新三板改革以及發(fā)行、上市、交易等基礎(chǔ)制度改革的陸續(xù)實施，將為私募股權(quán)投資基金提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。同時，也要清醒地認(rèn)識到，當(dāng)前行業(yè)仍存在“多而不精”、“大而不強”的問題；一些機構(gòu)合規(guī)意識不強，規(guī)范化運作水平不高；一些行業(yè)亂象尚未得到有效遏制，風(fēng)險事件頻發(fā)。要深刻汲取教訓(xùn)，正視問題，積極防范化解各類風(fēng)險，共同推動私募股權(quán)基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

會議強調(diào)，要堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險，發(fā)揮各方合力，遵循私募股權(quán)基金發(fā)展規(guī)律，補短板，強監(jiān)管，守底線，促發(fā)展。一是堅持行業(yè)定位，逐步出清“偽私募”。推動出臺私募基金條例，抓緊修訂私募基金監(jiān)管辦法。把握私募基金姓“私”的總體要求，逐步建立全面、動態(tài)、精準(zhǔn)、穿透的綜合監(jiān)測監(jiān)控體系，加強非現(xiàn)場檢查與現(xiàn)場監(jiān)管的銜接，提高日常監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管能力。二是堅持刀刃向內(nèi)，切實改進登記備案工作。指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會細(xì)化登記備案標(biāo)準(zhǔn)和要求，完善流程、優(yōu)化服務(wù)，建立分類備案機制，全面提升透明度。三是堅持差異監(jiān)管，提升監(jiān)管的精準(zhǔn)度。將股權(quán)基金和證券基金區(qū)分開來，將創(chuàng)業(yè)投資基金同一般股權(quán)基金區(qū)分開來，將高風(fēng)險機構(gòu)、重點機構(gòu)和一般機構(gòu)區(qū)分開來，加強分類監(jiān)管，突出重點，全面提升監(jiān)管有效性和精準(zhǔn)度。四是堅持發(fā)揮合力，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。研究股權(quán)和創(chuàng)投基金管理人利用多層次資本市場融資的方式和路徑，進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金“反向掛鉤”政策。推動完善私募股權(quán)基金稅收政策和中長期資金投資私募股權(quán)基金的政策規(guī)定。

會議要求，私募股權(quán)基金行業(yè)要做到“四個聚焦”。一要聚焦服務(wù)實體，提高支持科技創(chuàng)新能力。積極投早投小，投長期、投未來，大力支持高新技術(shù)企業(yè)、中小微企業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域自主創(chuàng)新。二要聚焦投資主業(yè)，提升專業(yè)化水平。堅持長期投資理念，當(dāng)好股權(quán)投資的“專門家”，切實為所投企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)增值服務(wù)。三要聚焦風(fēng)險防控，堅守合規(guī)經(jīng)營底線。提高依法合規(guī)經(jīng)營意識，建立“募投管退”全過程的風(fēng)險控制體系，強化投資者適當(dāng)性管理。四要聚焦守信履約，培育積極健康的行業(yè)文化。堅守契約精神這一發(fā)展之基、立業(yè)之本，勇?lián)鐣?zé)任，珍惜聲譽，做精主業(yè)、做深專業(yè)，打造資管行業(yè)的“百年老店”。

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