增提1200億，防范利差損風險 部分人身險準備金評估利率下調

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 易啟江    

日前，銀保監(jiān)會印發(fā)《關于完善人身保險業(yè)責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），通過完善人身保險業(yè)責任準備金評估利率形成機制，進一步深化人身保險費率形成機制改革?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，此次《通知》下調了養(yǎng)老年金產品的現(xiàn)行評估利率水平。對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

“未來保險業(yè)投資端面臨一定壓力，為應對可能出現(xiàn)的利差損風險，有必要適當下調現(xiàn)行評估利率。”中國銀保監(jiān)會相關負責人在答記者問時還表示：“這將促進全行業(yè)進一步加大身故、健康、意外等風險保障類產品發(fā)展力度，更好地滿足消費者保障需求。同時，經(jīng)測算，人身保險業(yè)為此需要增提責任準備金1200億元，占責任準備金余額中的1%，有利于全行業(yè)更好地履行未來保險賠付責任，保護消費者權益。”

“4.025%”曾是產品賣點

值得關注的是，《通知》調整部分險種的評估利率水平。對2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025％和預定利率的小者調整為年復利3.5％和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。2013年8月，普通型人身保險費率改革正式啟動，持續(xù)14年之久的人身保險傳統(tǒng)險2.5%的預定利率放開。據(jù)2013年8月原中國保監(jiān)會下發(fā)《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，費改后新簽發(fā)的普通型人身保險保單法定評估利率為3.5%，新簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或保險期間為10年及以上的其它普通型年金保單，保險公司采用的法定責任準備金評估利率可適當上浮，上限為法定評估利率的1.15倍和預定利率的小者，也就是3.5%的1.15倍4.025%。

據(jù)上述規(guī)定，保險公司開發(fā)普通型人身保險，預定利率不高于上限的，只需按照有關規(guī)定報送備案，可省去報監(jiān)管審批一道程序。在普通型人身保險費率市場化之后，保險公司紛紛報備預定利率為3.5%、4.025％的新產品。近年來，隨著市場利率的不斷下行，一些保險公司更是將“預定利率4.025%”視為產品賣點，由于是固定利率且按復利計算，投資周期可長達10年甚至15年以上，相比其他理財產品，此類養(yǎng)老年金在市場上頗具吸引力。為搶占市場，在2019年開門紅期間，一些保險公司將預定利率4.025%的養(yǎng)老年金作為主打產品銷售。

防范利差損風險

中國銀保監(jiān)會相關負責人表示：“原中國保監(jiān)會建立了人身保險業(yè)責任準備金評估利率形成機制，由監(jiān)管部門根據(jù)‘一籃子資產’的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定評估利率，并根據(jù)長期利率的變化適時調整。但隨著宏觀經(jīng)濟形勢的變化以及行業(yè)改革的深化，現(xiàn)行評估利率形成機制有待優(yōu)化。”監(jiān)管層認為，要強化評估利率的趨勢性調整。“我們認為，未來保險業(yè)投資端面臨一定壓力，為應對可能出現(xiàn)的利差損風險，有必要適當下調現(xiàn)行評估利率。”

事實上，監(jiān)管部門對于可能出現(xiàn)的利差損風險早有關注。2019年初就有市場消息稱，監(jiān)管對于一些預定利率4.025%的長期養(yǎng)老年金產品已經(jīng)不予備案，原因為“有較大利率風險”。一位保險公司人士在與《每日經(jīng)濟新聞》記者交流時認為：“對保險公司來說，銷售4.025%利率的產品，也面臨投資端的壓力。一些保險公司就主動控制此類產品銷售的節(jié)奏，采取限購等措施防范利差損風險。”