美國"恐怖數(shù)據(jù)"重磅出爐！大超預(yù)期！降息又打折扣？鮑威爾凌晨講話是變量

都說美國的“牌風(fēng)”很順，你還別不信！數(shù)據(jù)是真的好看！

有著美國“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的零售銷售數(shù)據(jù)于7月16日公布。美國6月零售銷售月率實際公布0.4，預(yù)期0.2，前值0.5。

除了恐怖數(shù)據(jù)之外，北京時間周三01:00，美聯(lián)儲主席鮑威爾將在巴黎發(fā)表講話，是否會再度談及貨幣政策，也是全球市場最大的變量。

有研究機(jī)構(gòu)表示，美國零售銷售數(shù)據(jù)表明，該國六月零售銷售增長超預(yù)期，消費者支出強(qiáng)勁，可以在一定程度上減輕商業(yè)投資疲軟對經(jīng)濟(jì)造成的打擊。

美國零售銷售數(shù)據(jù)公布后，美國利率期貨擴(kuò)大跌幅。據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：聯(lián)邦基金期貨暗示交易者預(yù)計美聯(lián)儲在7月30-31日會議中降息50個基點的概率為28.7%，零售銷售數(shù)據(jù)公布前為32.8%。這意味著預(yù)期中的美聯(lián)儲降息將大打折扣。

與恐怖數(shù)據(jù)一樣，正在業(yè)績披露期的美國上市公司也紛紛報出了“超預(yù)期”的成績單。高盛、受困于爽身粉致癌指控的強(qiáng)生公司、摩根大通以及此前公布業(yè)績的花旗銀行等業(yè)績皆超過市場預(yù)期。不過，有分析指出，若美聯(lián)儲降息，則會壓抑銀行的獲利能力。因此，在業(yè)績公布之后，摩根大通和花旗銀行的股價并未獲得正面支撐。

而受美聯(lián)儲降息或打折扣影響，黃金在恐怖數(shù)據(jù)公布之后迅速跳水。

美元指數(shù)則一路走高。

美股三大股指小幅低開，道指跌0.07%，納指跌0.12%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.17%，隨后三大指數(shù)并未出現(xiàn)較大異動。

“恐怖數(shù)據(jù)”要讓美聯(lián)儲降息打折扣？

美國商務(wù)部周二表示，由于家庭增加購買汽車和其他商品，上月零售額增長0.4%。5月份數(shù)據(jù)略有下調(diào)，顯示零售額增長0.4%，而不是此前公布的增長0.5%。路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，6月份零售額將小幅上升0.1%。與去年六月比較，零售額增長3.4%。

6月份核心零售額強(qiáng)勁增長，緊隨4月和5月的強(qiáng)勁增長，表明第二季度消費者支出大幅加速。第一季度的消費者支出則處于一年中最慢的水平。盡管整體經(jīng)濟(jì)正在放緩，但隨著商業(yè)投資疲軟、庫存過剩、美中貿(mào)易戰(zhàn)以及全球增長壓力減弱，制造業(yè)支出正在放緩，但支出正受到勞動力市場緊縮的支撐。

由于消費經(jīng)濟(jì)的基本面仍然健康，就業(yè)、薪資和信心都處于積極水平，盡管國際緊張局勢引發(fā)的擔(dān)憂可能使商業(yè)信心有所減弱，但零售銷售延續(xù)美國消費者的樂觀情緒。

這些數(shù)據(jù)對市場預(yù)期美聯(lián)儲本月將降息將存在影響。消費者支出強(qiáng)勁和核心通脹上升的跡象表明，在7月30日至31日的政策會議上，央行不太可能像市場最初預(yù)期的那樣降息50個基點。美聯(lián)儲主席鮑威爾上周對議員們表示，美聯(lián)儲將“酌情采取行動”，保護(hù)經(jīng)濟(jì)免受美中貿(mào)易戰(zhàn)以及全球經(jīng)濟(jì)放緩引發(fā)的風(fēng)險的影響。

雖然零售數(shù)據(jù)亮眼，但美國6月進(jìn)口物價指數(shù)環(huán)比創(chuàng)去年12月以來最大降幅。數(shù)據(jù)顯示，美國6月進(jìn)口價格指數(shù)環(huán)比減少0.9%，預(yù)期下滑0.6%，前值為下滑0.3%。美國6月進(jìn)口價格指數(shù)同比減少2%，預(yù)期下滑2.3%，前值為下滑-1.5%。主要是因為石油和其他商品的成本下降，這意味著進(jìn)口通脹仍然低迷。美聯(lián)儲博斯蒂克表示，通脹處于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)區(qū)間，失業(yè)率處于低位。分析認(rèn)為，上周數(shù)據(jù)顯示，6月美國潛在消費者物價增速加快，生產(chǎn)者物價小幅上升，不過混雜的通脹信息對市場認(rèn)為美聯(lián)儲將在7月降息的預(yù)期影響不大。

隨后公布的其它數(shù)據(jù)顯示，美國5月商業(yè)庫存環(huán)比0.3%，預(yù)期0.3%，前值0.5%。美國7月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)65，預(yù)期64，前值64。

分析人士表示，隨著銷售反彈，美國商業(yè)庫存增幅放緩，但仍錄得增加，意味著庫存累積將對第二季度的經(jīng)濟(jì)增速造成拖累。

美股開盤之后，指數(shù)起伏不大，道瓊斯指在低開后翻紅，而納指和標(biāo)普則仍處于震蕩之中。而費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌逾1%，恩智浦、美光科技跌超2%，英特爾、英偉達(dá)、微芯科技跌超1%。

美國上市公司的業(yè)績也亮眼

受累于固定收益交易和債券承銷業(yè)務(wù)疲軟，高盛凈利潤從去年同期的23.5億美元下降6%至22億美元，而每股收益從一年前的5.98美元降至5.81美元，但仍高于分析師預(yù)期的4.89美元。同時，高盛總收入下降2%至94.6億美元，也仍高于分析師預(yù)期的88.3億美元。

強(qiáng)生盤前公布的財報顯示，得益于抗癌藥物Darzalex和Imbruvica的需求強(qiáng)勁，公司第二季度凈利潤由去年同期的39.5億美元增長41.8%至56.1億美元，經(jīng)調(diào)整每股盈利2.58美元，超過分析師預(yù)計的2.46美元。同時，藥品銷售額增長1.7%至105.3億美元，也高于分析師預(yù)期的102.7億美元。此外，強(qiáng)生第二季度訴訟費用為4.09億美元，低于去年同期的7.03億美元。強(qiáng)生還將2019年全年的銷售額預(yù)期從之前的820億至828億美元上調(diào)至824億美元至832億美元。不過，強(qiáng)生的股價并未出現(xiàn)有正面反應(yīng)。

得益于稅費減免和零售銀行業(yè)務(wù)增長抵消了交易和投資銀行部門表現(xiàn)疲軟的影響，摩根大通凈營收增長4%至295.7億美元，超過分析師預(yù)計的289億美元。同時，凈利潤增長16%至96.5億美元，調(diào)整后每股收益2.59美元，超過分析師預(yù)計的2.50美元。同時，摩根大通保持了全球第一投資銀行的地位，市場占有率為9.2%。不過，全球市場規(guī)?？傤~停滯不前，仍為540億美元。但下修對年度凈利息收入(NII)的預(yù)估。

最新公布財報的花旗集團(tuán)，雖然營收、獲利，皆優(yōu)于預(yù)期，但因凈利息收益率下滑，導(dǎo)致周一股價收跌，也讓投資人對其他投行的凈利息收入表現(xiàn)，更加關(guān)注。投資人將注意銀行業(yè)主管有關(guān)債券質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)健康的談話，亦監(jiān)督目前利率環(huán)境的沖擊，降息將會壓抑銀行業(yè)獲利。若Fed于本月稍后降息，則情況將會惡化。

Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示，如果目前的數(shù)據(jù)不能證實預(yù)期，市場將更加動蕩。無論如何，由于貿(mào)易不確定性和經(jīng)濟(jì)增長放緩，以及股市處于創(chuàng)紀(jì)錄高位，財報季將比以往更容易成為雷區(qū)?，F(xiàn)在沒有多少犯錯的空間了。

黃金價格是否會遭遇雙重夾擊

受降息又要打折扣這一預(yù)期影響，國際黃金價格一度出現(xiàn)跳水，后反復(fù)震蕩。從歷史來看，黃金受美元的影響非常大，而若美聯(lián)儲降息弱于預(yù)期，則美元指數(shù)可能會受到較大支撐。

從目前的情況來看，亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行預(yù)計，第二季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值將以1.4%的年率增長。經(jīng)濟(jì)在一月到三月的季度以3.1%的速度增長。政府將于下星期五公布第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的簡況。隨著去年大規(guī)模減稅和更多政府支出的刺激措施逐漸消失，美國經(jīng)濟(jì)正在失去速度。

數(shù)據(jù)也顯示，6月份汽車銷量增長了0.7%，5月份也出現(xiàn)了類似的增長。加油站的收入下降了2.8%，反映了更便宜的汽油價格。建材商店的銷售在五月份下降1.5%后反彈了0.5%。服裝店的收入增加0.5%.在線和郵購零售額增長了1.7%，與五月份持平。家具商店的收入增長了0.5%。餐館和酒吧的銷售額猛增了0.9%。愛好、樂器和書店的消費沒有變化。

從這個層面來看，美聯(lián)儲降息顯然不是問題，問題是降多少而已。此外，美國經(jīng)濟(jì)會不會超出市場的預(yù)期，也值得觀察。若真有超預(yù)期情況出現(xiàn)，美聯(lián)儲可能會重新考慮加息的力度和節(jié)奏。而當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)普遍低迷，美國則相對較好，在這一點上，美元又存在比較上的優(yōu)勢。

此外，英國央行在前不久還是市場預(yù)期的全球主要央行中，唯一可能在短期未來繼續(xù)加息的央行，但如今這一預(yù)期已經(jīng)完全消除，并且英國央行也有可能加入寬松俱樂部。英國財政大臣哈蒙德宣布離任的消息繼續(xù)發(fā)酵，市場對下一步的脫歐談判前景更不樂觀，進(jìn)一步押注無協(xié)議脫歐將在所難免。英鎊因此大幅殺跌，這在一定程度上支撐了美元的強(qiáng)勢。若美元恒強(qiáng)，黃金反彈的高度則會受到壓制。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)