力思特制藥：多次沖擊上市無果，攀上復(fù)星醫(yī)藥能否圓夢？

每經(jīng)記者 沈溦    每經(jīng)實習(xí)編輯 湯輝    

6月25日晚間，復(fù)星醫(yī)藥（600196，SH）公告，公司控股子公司錦州奧鴻藥業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱奧鴻藥業(yè)）擬以合計不超7.47億元受讓成都力思特制藥股份有限公司（以下簡稱力思特制藥）共計7056.12萬股股份，約占力思特制藥總股本的97.8251%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，就在兩個月前的4月26日，力思特制藥剛剛結(jié)束了與福瑞股份長達(dá)一年多的重組計劃，而在此前力思特制藥也計劃IPO登陸A股市場。從估值看，此次復(fù)星醫(yī)藥對力思特制藥的整體估值比此前福瑞股份收購時略高。

分兩步收購

本次交易分為兩步，奧鴻藥業(yè)先以不超過5.9億元（人民幣，下同）參與中國國投高新產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱國投高新）出讓力思特制藥約5475.28萬股股份的公開掛牌競購，待奧鴻藥業(yè)與國投高新就掛牌轉(zhuǎn)讓簽署相應(yīng)《產(chǎn)權(quán)交易合同》、且收到上海產(chǎn)交所出具的奧鴻藥業(yè)獲得目標(biāo)公司約5475.28萬股股份的相應(yīng)交易憑證后，再以約1.57億元通過協(xié)議受讓力思特集團(tuán)以及黃紹淵等7名自然人合計持有的力思特制藥約1580.84萬股股份。

經(jīng)大華會計事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，截至2018年12月31日，力思特制藥的總資產(chǎn)約為3.5億元，所有者權(quán)益約為2.84億元，負(fù)債總額約為6609萬元；2018年度，力思特制藥實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約2.41億元，實現(xiàn)凈利潤約4206萬元。

根據(jù)力思特制藥管理層報表（未經(jīng)審計），截至2019年3月31日，力思特制藥的總資產(chǎn)約為3.57億元，所有者權(quán)益約為2.94億元，負(fù)債總額約為6222萬元；2019年1至3月，力思特制藥實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約6388萬元，實現(xiàn)凈利潤約1062萬元。

據(jù)悉，力思特制藥主要產(chǎn)品為鹽酸戊乙奎醚注射液（長托寧）。2018年，該產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入約2.1億元，約占力思特制藥同期銷售收入的88%。

復(fù)星醫(yī)藥稱，力思特制藥的主要產(chǎn)品鹽酸戊乙奎醚注射液（長托寧）主要應(yīng)用于手術(shù)麻醉術(shù)前用藥，與奧鴻藥業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的主要應(yīng)用科室具有較好的協(xié)同性。本次交易完成后，將有利于進(jìn)一步豐富集團(tuán)（即公司及控股子公司/單位）圍手術(shù)期領(lǐng)域的產(chǎn)品線，符合集團(tuán)“內(nèi)生式增長、外延式擴張、整合式發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略。

標(biāo)的多次上市未果

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此前力思特制藥曾多次策劃登陸A股市場。

資料顯示，力思特制藥于2015年掛牌新三板，并于2017年3月IPO輔導(dǎo)備案登記被受理。對于上市計劃，彼時力思特制藥稱，公司已進(jìn)入首次公開發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)階段，未來若向證監(jiān)會或有權(quán)審核機構(gòu)提交首次公開發(fā)行股票并上市的申請材料并獲受理時，公司將向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請股票暫停轉(zhuǎn)讓。

不過，在2018年2月新三板完成摘牌事項后不久，上市公司福瑞股份就發(fā)布公告，擬通過發(fā)行股份的方式購買力思特制藥約80%的股份，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項涉及關(guān)聯(lián)交易，并可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

2018年6月福瑞股份曾披露重組預(yù)案，擬以約6.22億元收購力思特制藥87.32%的股份，但籌劃數(shù)月后，2019年4月26日公司公告，鑒于公司經(jīng)營狀況發(fā)生的相關(guān)變動，使得本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項將構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條第一款規(guī)定的重組上市，從而違反該條第三款有關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市公司并購重組不得導(dǎo)致重組上市的規(guī)定。因此經(jīng)公司董事會研究并經(jīng)與交易各方友好協(xié)商，決定終止本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項。

值得注意的是，6月20日，證監(jiān)會就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》向社會公開征求意見，上述文件中提到，擬支持符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)