借職務(wù)便利低價(jià)入股擬IPO企業(yè)獲利超4000萬(wàn)元！這家券商3名前員工獲刑

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

都說(shuō)投行是“金飯碗”，而保代更是被視為“人尖兒”，經(jīng)常與“年薪百萬(wàn)”等詞匯相關(guān)聯(lián)。然而這一次，就是站在“金字塔頂端”的人，不但親手砸了自己的飯碗，而且還讓自己身陷囹圄。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從上海市第二中級(jí)人民法院獲悉，張晉陽(yáng)、鈕華明、陳德兵在東方國(guó)信擬上市、增資擴(kuò)股的關(guān)鍵階段，低價(jià)突擊入股，將自身利益與擬上市公司利益進(jìn)行捆綁，合計(jì)獲利4060余萬(wàn)元。三人因犯非國(guó)家工作人員受賄罪而判處有期徒刑。

根據(jù)判決書(shū)顯示，上述三人分別時(shí)任廣發(fā)證券保薦代表人、廣發(fā)證券投行部總經(jīng)理、項(xiàng)目組成員。

利用職務(wù)之便突擊低價(jià)入股擬IPO企業(yè)

這事還要從2009年說(shuō)起，時(shí)任廣發(fā)證券投資銀行部(以下簡(jiǎn)稱投行部)總經(jīng)理的被告人鈕華明及副總經(jīng)理劉某2接受東方國(guó)信實(shí)際控制人管連平、霍衛(wèi)平的上市咨詢，后廣發(fā)證券承攬東方國(guó)信IPO項(xiàng)目。

2009年10月至2010年11月，廣發(fā)證券指派投行部的張晉陽(yáng)、陳德兵等人組成項(xiàng)目組進(jìn)入東方國(guó)信開(kāi)展IPO項(xiàng)目。其中，張晉陽(yáng)作為保薦代表人，全面負(fù)責(zé)東方國(guó)信IPO項(xiàng)目的材料撰寫(xiě)等工作，并在保薦代表人或輔導(dǎo)人員處簽名；鈕華明代表廣發(fā)證券與東方國(guó)信簽訂《輔導(dǎo)協(xié)議》、《承銷暨保薦協(xié)議》等，參與東方國(guó)信IPO項(xiàng)目的立項(xiàng)會(huì)、內(nèi)核會(huì)并行使投票權(quán)，且在相關(guān)材料的保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人或輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人處簽名；陳德兵主要負(fù)責(zé)東方國(guó)信IPO項(xiàng)目招股說(shuō)明書(shū)中非財(cái)務(wù)部分的撰寫(xiě)等。

2009年9、10月，劉某2利用東方國(guó)信客觀的增資需求與該公司董事長(zhǎng)管某某商議入股東方國(guó)信，并要求該公司如不能上市則按原價(jià)回購(gòu)股份。管某某為確保公司順利上市和利益捆綁，同意增資擴(kuò)股200萬(wàn)股。

后經(jīng)劉某2分配，張晉陽(yáng)出資100萬(wàn)元購(gòu)入25萬(wàn)股；陳德兵出資60萬(wàn)元于購(gòu)入15萬(wàn)股；鈕華明于100萬(wàn)元購(gòu)入25萬(wàn)股。其余股份由劉某2及趙某、成某等人出資購(gòu)入。上述200萬(wàn)股由劉某2安排王某3、金某代持。2010年2月，王某3名下股份轉(zhuǎn)讓給毛某某代持。

2009年10月，張晉陽(yáng)在盡職調(diào)查及辦理東方國(guó)信增資擴(kuò)股200萬(wàn)股期間，發(fā)現(xiàn)東方國(guó)信需要資金補(bǔ)繳管某某、霍某某的個(gè)人所得稅及剝離虧損企業(yè)。經(jīng)張晉陽(yáng)建議，東方國(guó)信決定以9元/股的價(jià)格再次增資擴(kuò)股80萬(wàn)股，并同意由張晉陽(yáng)尋找入股對(duì)象。張晉陽(yáng)則安排自己及朋友投資入股。

三人均被判處有期徒刑

2011年1月，東方國(guó)信順利首發(fā)A股上市，發(fā)行價(jià)格為55.36元/股。2013年及其后，張晉陽(yáng)、鈕華明、陳德兵在他人幫其代持的股票解禁后操作拋售，張晉陽(yáng)合計(jì)獲取收益2400余萬(wàn)元、鈕華明獲取收益1200余萬(wàn)元、陳德兵從中獲取收益460萬(wàn)元。

2018年7月29日，經(jīng)財(cái)瑞評(píng)估公司評(píng)估，東方國(guó)信的股權(quán)價(jià)值在評(píng)估基準(zhǔn)日2009年9月30日的估值區(qū)間為11.82元/股~22.20元/股。

另經(jīng)查明，2012年7月至2014年1月，張晉陽(yáng)利用負(fù)責(zé)東方國(guó)信持續(xù)督導(dǎo)工作的職務(wù)便利，提供各類發(fā)票、以東方國(guó)信員工馬某某的名義報(bào)銷，收受東方國(guó)信給予的好處費(fèi)共計(jì)20余萬(wàn)元。

但是，該來(lái)的終究會(huì)該來(lái)。2016年12月2日，張晉陽(yáng)被民警抓獲，到案后主動(dòng)交代了公安機(jī)關(guān)尚未掌握的上述基本事實(shí)。2017年1月12日、16日，鈕華明、陳德兵接民警電話通知后主動(dòng)投案，如實(shí)交代了上述基本事實(shí)。在偵查期間，公安機(jī)關(guān)凍結(jié)鈕華明銀行賬戶約1217.27萬(wàn)元，凍結(jié)陳德兵轉(zhuǎn)入鄭某銀行賬戶460萬(wàn)元；在法院審理期間，張晉陽(yáng)在親屬的幫助下退出400萬(wàn)元。

上海市楊浦區(qū)人民法院認(rèn)為，被告人張晉陽(yáng)、鈕華明、陳德兵的行為均已構(gòu)成非國(guó)家工作人員受賄罪。張晉陽(yáng)自首且退出部分違法所得，鈕華明、陳德兵均自首，且違法所得已全部被凍結(jié)，依法均可以對(duì)三名被告人減輕處罰。

法院以非國(guó)家工作人員受賄罪分別判處張晉陽(yáng)有期徒刑二年六個(gè)月；判處鈕華明有期徒刑二年三個(gè)月，緩刑二年三個(gè)月；判處陳德兵有期徒刑一年九個(gè)月，緩刑一年九個(gè)月；凍結(jié)在案的1217.27萬(wàn)元、460萬(wàn)元及張晉陽(yáng)退出的400萬(wàn)元均應(yīng)予沒(méi)收，繼續(xù)向張晉陽(yáng)追繳違法所得。

三人不認(rèn)為構(gòu)成非國(guó)家工作人員受賄罪

不過(guò)，對(duì)于上述判決，三人均不服，均表示其行為不構(gòu)成非國(guó)家工作人員受賄罪，因此原審被告人張晉陽(yáng)、鈕華明不服，提出上訴，上海市第二中級(jí)人民法院進(jìn)行了二審。

二審法院認(rèn)為，上訴人張晉陽(yáng)、鈕華明以及原審被告人陳德兵的行為構(gòu)成非國(guó)家工作人員受賄罪，評(píng)判如下：

《證券法》第四十三條第一款規(guī)定：“證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。”《證券法》第二百三十一條規(guī)定：“違反本法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。”

張晉陽(yáng)、鈕華明、陳德兵受廣發(fā)證券指派，進(jìn)入東方國(guó)信開(kāi)展IPO項(xiàng)目，分別負(fù)責(zé)IPO項(xiàng)目的相關(guān)材料撰寫(xiě)，簽訂《輔導(dǎo)協(xié)議》、《承銷暨保薦協(xié)議》，參與立項(xiàng)會(huì)、內(nèi)核會(huì)、行使投票權(quán)等，具有職務(wù)上的便利。張晉陽(yáng)、鈕華明、陳德兵作為保薦機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)。

但是，三人利用幫助東方國(guó)信上市的職務(wù)便利，通過(guò)開(kāi)展IPO項(xiàng)目過(guò)程中獲取的重要信息，在東方國(guó)信擬上市、增資擴(kuò)股的關(guān)鍵階段，低價(jià)突擊入股，將自身利益與擬上市公司利益進(jìn)行捆綁，屬于以交易形式非法收受東方國(guó)信給予的巨大股權(quán)利益，價(jià)值分別為220余萬(wàn)元、190余萬(wàn)元、110余萬(wàn)元。

三人的上述行為背離了保薦機(jī)構(gòu)專業(yè)人員應(yīng)具有的客觀、公正和獨(dú)立性，影響了保薦機(jī)構(gòu)對(duì)擬上市公司風(fēng)險(xiǎn)的客觀判斷，侵害了投資者全面了解信息的知情權(quán)，破壞了公平公正的證券市場(chǎng)秩序。三人的上述行為不僅違反了《證券法》第四十三條第一款的規(guī)定，而且符合非國(guó)家工作人員受賄罪的構(gòu)成要件，已達(dá)到需要刑事評(píng)價(jià)的程度，構(gòu)成非法國(guó)家工作人員受賄罪。

因此，二審法院表示，駁回上訴，維持原判。本裁定為終審裁定。