超百股漲停！兩大利好刺激，券商基建帶頭沖鋒，A股要“雄起”了？

圖片來源：攝圖網(wǎng) 每經(jīng)編輯吳永久 超百股漲停，A股出現(xiàn)了難得一見的大漲。 火山君發(fā)現(xiàn)，包括一些專業(yè)人士也表示意外，不知為何今日出現(xiàn)大漲。 從消息面來看，今日開盤前，有兩大利好出現(xiàn)。 一個是，中國人民銀行將于6月下旬在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù)。消息公布后人民幣對美元快速升值，這刺激港資流入A股。 第二個消息是，近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)了《關于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》。 如何看待今日的行情，A股是否就此見底了？ 兩大利好刺激市場 對于今天的大漲，火山君發(fā)現(xiàn)，從消息面來看，有兩個利好。一個是早上8：30分，央行網(wǎng)站消息，為完善香港人民幣債券收益率曲線，中國人民銀行將于6月下旬在香港發(fā)行人民幣央行票據(jù)。隨后人民幣對美元快速升值，這刺激港資流入A股。 第二個消息是，據(jù)新華社6月10日晚間報道，近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《關于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》（以下簡稱《通知》），亮出地方政府專項債券發(fā)行和管理的新規(guī)?！霸谛乱?guī)發(fā)布后，地方政府專項債券發(fā)行將更加規(guī)范、成熟，有利于增加地方有效投資、推動經(jīng)濟平穩(wěn)增長?！敝袊斦茖W研究院金融研究中心主任趙全厚說。 從今日的盤面來看，券商股和基建股漲幅居前，對指數(shù)貢獻較多。券商板塊中，龍頭中信證券大漲5.03%，中信建投大漲5.71%，華泰證券大漲5.33%。 從基建板塊來看，中國建筑大漲4.01%，中國交建大漲5.22%，中國中鐵上漲3.43%，中國鐵建大漲6.72%，中國電建上漲4.69%。 另外，今天的中小創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)出色，其中創(chuàng)業(yè)板指大漲3.91%，中小板指大漲3.55%。 國盛證券認為，《通知》提出允許將專項債券作為資本金，將增加專項債資金撬動基建投資的乘數(shù)，進一步強化資金保障，利好基建投資。此前，專項債作為債務性資金并不能作為項目資本金，而是用于新設項目的配套融資或存量項目的補充融資，因此撬動基建投資的作用限于資本金規(guī)模與比例的約束，而資本金投入又進一步受限于地方政府財力。此次允許將專項債券作為符合條件重大項目的資本金，將使得項目資本金來源得到擴充，增強專項債資金撬動基建投資的乘數(shù)作用。此外疊加貿(mào)易摩擦不確定性下穩(wěn)內(nèi)需重要性的階段性提升，基建投資有望得到顯著提振。 國泰君安認為，這個是政策的重要轉(zhuǎn)變——這一儲備政策正式出臺標志著政策對沖外部沖擊加碼節(jié)奏在加快。我們在年中經(jīng)濟展望里表示，宏觀經(jīng)濟政策將以基建和消費政策為主來對沖貿(mào)易摩擦升級的風險，但節(jié)奏方面會是一個漸進式。那么目前年內(nèi)剩余的專項債額度（約1.3萬億）中，有多少能用于項目資本金？對基建能產(chǎn)生多大的拉動？專項債中大概有12%~20%的比例可能符合《通知》中的規(guī)定。則2019年剩余的1.3萬億專項債中，可用于資本金的金額大約為0.15萬億~0.26萬億。我們測算得到，將專項債可用于重大基建項目資本金，將拉動0.75萬億至1.3萬億的基建固定資產(chǎn)投資規(guī)模。分領域看，近期受益的項目主要在重點鐵路、高速、公用事業(yè)（電、氣等）方面。 滬指大方向還不明朗 從4月下旬以來，滬指進入持續(xù)調(diào)整之中，那么目前是否見底了呢？ 從滬市的成交額來看，比昨日有所放大。北向資金今日凈流入69.45億元，為連續(xù)第六個交易日凈流入，6月份以來累計凈流入244.50億元。 而從資金線來看，今日上漲6%，可見有一定資金入市。截至昨日，資金線已經(jīng)跌破了牛熊分界線的幅度達20%左右，并且資金線處于半空之中，這是一個可上可下的位置。而目前滬指位于年線上方，可見今日的上漲，滬指與資金線沒有形成共振。 對于后市，有分析人士認為，從技術(shù)走勢來看，目前滬指大致是一個夾板之中運行，上方壓力位是5月6日留下的缺口，下方則是年線以及2月25日缺口的支撐。目前滬指并沒有突破這個夾板，所以大方向還不明確。另外，目前消息面還有一些不明朗，在月底的G20大阪峰會期間，需要留意貿(mào)易摩擦方面的消息。 對于交易策略，有專業(yè)人士認為，由于目前滬指處于夾板之中運行，大方向也還不明確，因此需要控制倉位，精準把握買入和賣出位置，不宜追漲殺跌。 對于投資機會，有券商看好黃金、汽車板塊。 國泰君安認為，近日美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，5月非農(nóng)就業(yè)人口增加7.5萬人，創(chuàng)出三個月最低水平，不及預期一半。近期一系列數(shù)據(jù)或預示美國經(jīng)濟步入衰退的概率正逐漸增大，結(jié)合美聯(lián)儲主席鮑威爾“央行可能放松貨幣政策以挽救經(jīng)濟”暗示，我們認為美聯(lián)儲降息或漸行漸近，黃金有望在全球衰退性寬松之際走出大級別行情。推薦銀泰資源、山東黃金、中金黃金等。 國海證券認為，近日，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、商務部印發(fā)《推動重點消費品更新升級暢通資源循環(huán)利用實施方案（2019-2020年）》。本次實施方案是對于之前各類指導政策的延續(xù)，兌現(xiàn)此前的政策預期。車市經(jīng)歷一年的銷量下滑后，各板塊估值已經(jīng)處于較低的位置，當下國五清庫存進行中、去年同期低基數(shù)將近、政策持續(xù)出臺，三大因素對于行業(yè)帶來邊際催化。新一輪周期起點我們持續(xù)看好長城汽車（市占率提升、盈利修復、皮卡龍頭），長安汽車（業(yè)績反轉(zhuǎn)、低PB估值、合資新車型導入）。 （聲明：投資有風險，獨立判斷很重要。本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風險自擔。）