今年以來A股最大可轉(zhuǎn)債預案出爐：東方財富擬發(fā)債73億 主要用于發(fā)展“兩融”

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 徐 斐    

今年以來，A股最大規(guī)?？赊D(zhuǎn)債預案出爐。

5 月 29 日晚間，東方財富（300059，SZ）披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行預案，公司擬發(fā)行規(guī)模達73億元，其中“大頭”用于發(fā)展兩融業(yè)務。這和目前的股市行情相匹配，今年以來，兩融數(shù)據(jù)活躍，融資融券余額逐漸攀升。

另外，東方財富還將增資全資子公司東方財富創(chuàng)新資本，該公司初期重點參與科創(chuàng)板項目投資，于5月中旬成立。

主要用于發(fā)展融資融券

互聯(lián)網(wǎng)券商東方財富公告稱，擬發(fā)行不超過73億元的可轉(zhuǎn)債，本次可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起6年。

《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計了今年以來A股上市公司的可轉(zhuǎn)債預案，截至5月29日，在105家已披露可轉(zhuǎn)債預案的上市公司中，東方財富的發(fā)行規(guī)模最大。此前可轉(zhuǎn)債預案發(fā)行規(guī)模最大的是本鋼板材，達到68億元。

根據(jù)募集資金用途，東方財富擬將不超過65億元用于信用交易業(yè)務，擴大融資融券業(yè)務規(guī)模；不超過5億元用于證券投資業(yè)務；不超過3億元用于增資全資子公司東方財富創(chuàng)新資本。

不難發(fā)現(xiàn)，東方財富計劃把可轉(zhuǎn)債募集資金的“大頭”用于兩融業(yè)務。

東方財富非?？春萌谫Y融券業(yè)務，并將其視作業(yè)績新增長點。數(shù)據(jù)顯示，東方財富證券融資融券業(yè)務的市場占有率，由2016年末的0.45%增長至2018年5月末的1.26%；截至2018年5月末，東方財富融資融券余額為48.92億元。

事實上，融資融券的利息收入同樣占東方財富利息收入的“大頭”。2018年，東方財富利息收入由2017年的7.63億元增加至10.03億元；其中，融資融券的利息收入由3.81億元增加至5.91億元。

由于融資融券業(yè)務屬于資本消耗型業(yè)務，其規(guī)模地擴大需要配套資金支持。根據(jù)《關(guān)于證券公司風險資本準備計算標準的規(guī)定》要求，“證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務的，應當分別按對客戶融資業(yè)務規(guī)模的5%、融券業(yè)務規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務風險資本準備”，東方財富證券融資融券規(guī)模和市場占有率地進一步提升，也受到資金規(guī)模限制。

東方財富發(fā)展融資融券業(yè)務，也與A股市場行情轉(zhuǎn)好有關(guān)。2019年，兩市融資融券余額由1月的7500億元左右增長至目前的超過9000億元。

科創(chuàng)板股權(quán)投資為新業(yè)務

除了發(fā)展兩融業(yè)務外，東方財富剩余募集資金分別用于證券投資和增資全資子公司東方財富創(chuàng)新資本。

其中不超過5億元用于發(fā)展自營盤。不過東方財富的自營收入并不穩(wěn)定，2016~2018年，東方財富證券自營業(yè)務的營業(yè)收入分別為負18.43萬元、4905.93萬元和1.96億元，營收占比分別為負0.02%、3.22%和10.87%。只有在2018年，東方財富證券自營業(yè)務才出現(xiàn)了迅猛增長，之前該業(yè)務發(fā)展一直不溫不火。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次被增資的全資子公司東方財富創(chuàng)新資本帶有一絲“風投”色彩，而且直接與科創(chuàng)板相關(guān)。

東方財富表示，東方財富創(chuàng)新資本初期將重點參與科創(chuàng)板項目投資，聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等行業(yè)；不僅要挖掘企業(yè)孵化、成長、上市過程中的股權(quán)投資機會，還要逐步向一級市場股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)、非公開企業(yè)股權(quán)等投資領(lǐng)域滲透。此次增資的3億元主要用于補充其資本金和營運資金。

天眼查顯示，東方財富創(chuàng)新資本是東方財富新設(shè)的公司，成立于5月15日，公司董事長兼總經(jīng)理為任曉旭。過往機構(gòu)調(diào)研記錄顯示，任曉旭曾任職東方財富證券北京分公司總經(jīng)理。

事實上，科創(chuàng)板股權(quán)投資是東方財富的新業(yè)務。一直以來，東方財富的盈利主要依托于數(shù)據(jù)服務和證券服務。2018年年報顯示，公司證券服務、金融電子商務服務、金融數(shù)據(jù)服務分別實現(xiàn)營業(yè)收入18.13億元、10.65億元、1.60億元，營收占比合計超過90%。