私募逆向投資兩大掌門過(guò)招：高毅資產(chǎn)馮柳精準(zhǔn)抄底醫(yī)藥，淡水泉趙軍青睞科技成長(zhǎng)！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

要想在高手如云的私募江湖里站穩(wěn)腳跟，沒(méi)點(diǎn)看家本領(lǐng)怎么能行。在私募江湖各大流派中，逆向投資就是一道獨(dú)特的風(fēng)景線，而國(guó)內(nèi)逆向投資的兩大門派，當(dāng)屬高毅資產(chǎn)的馮柳及淡水泉的趙軍。

而從其最新持倉(cāng)來(lái)看，馮柳去年大力加倉(cāng)了醫(yī)藥股，而結(jié)合當(dāng)下行情來(lái)看，顯然馮柳的操作可以算作是精準(zhǔn)抄底。而去年A股市場(chǎng)低迷，淡水泉的趙軍也是堅(jiān)持自我，布局去年全線下挫的科技股，在今年也獲得了豐收。

馮柳精準(zhǔn)抄底醫(yī)藥股

今年的大漲行情，對(duì)于去年“折戟”的私募來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)“翻身”的好機(jī)會(huì)。而要想在高手如云的私募江湖里站穩(wěn)腳跟，沒(méi)點(diǎn)看家本領(lǐng)怎么能行。而在私募江湖各大流派中，逆向投資就是一道獨(dú)特的風(fēng)景線，脫胎于巴菲特的價(jià)投體系，融合市場(chǎng)博弈理論，從預(yù)期差中尋找買點(diǎn)，用精選個(gè)股的方式來(lái)規(guī)避根源性回撤的發(fā)生。而國(guó)內(nèi)逆向投資的兩大門派，當(dāng)屬高毅資產(chǎn)馮柳及淡水泉趙軍。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，高毅資產(chǎn)的馮柳去年仍火中取栗，大力加倉(cāng)了醫(yī)藥股，而結(jié)合當(dāng)下行情來(lái)看，顯然馮柳的操作可謂是精準(zhǔn)抄底，尤其他在今年1月、2月時(shí)兇猛加倉(cāng)的人福醫(yī)藥和梅花生物，其抄底的位置把握相當(dāng)之精妙。而在今年的估值修復(fù)行情里，去年頻受“黑天鵝”狙擊的醫(yī)藥股觸底反彈，馮柳多只醫(yī)藥股的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，截至4月10日，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金在去年四季度新進(jìn)了海信家電、梅花生物、國(guó)檢集團(tuán)，持倉(cāng)分別為2107萬(wàn)股、4300萬(wàn)股、812.9萬(wàn)股。此外該產(chǎn)品在去年四季度還分別加倉(cāng)了合興包裝100萬(wàn)股、海思科290萬(wàn)股、安迪蘇471萬(wàn)股、康緣藥業(yè)1478萬(wàn)股、人福醫(yī)藥950萬(wàn)股等。值得注意的是，海信家電今年以來(lái)截至4月11日股價(jià)漲幅達(dá)到103%，梅花生物今年股價(jià)漲幅33%，合興包裝今年股價(jià)漲幅39%，康緣藥業(yè)今年股價(jià)漲幅42%，人福醫(yī)藥今年股價(jià)漲幅26%。

高毅資產(chǎn)是秉承價(jià)值投資理念的知名百億級(jí)私募，旗下?lián)碛星駠?guó)鷺、鄧曉峰、馮柳等多位明星基金經(jīng)理，他們各自有不同的投資風(fēng)格。鄧曉峰管理的基金布局動(dòng)作也較多，高毅曉峰2號(hào)、中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰、高毅曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)三只基金合計(jì)買進(jìn)中環(huán)股份6697.49萬(wàn)股，是去年四季度新進(jìn)的標(biāo)的，而中環(huán)股份今年漲幅超40%。同時(shí)在去年四季度還加倉(cāng)了多只股票，持有光威復(fù)材、宏發(fā)股份、福斯特等個(gè)股，而光威復(fù)材今年漲幅超過(guò)60%。

淡水泉趙軍多只股票表現(xiàn)搶眼

百億級(jí)私募淡水泉投資掌門人趙軍也擅長(zhǎng)逆向投資，趙軍堅(jiān)持奉行“逆向投資和行業(yè)輪換策略”，往往不會(huì)用過(guò)多的倉(cāng)位參與市場(chǎng)熱點(diǎn)，相反常常采取“埋伏”的策略，提前布局一些價(jià)值被低估的股票。不過(guò)這兩年其重點(diǎn)布局周期成長(zhǎng)和新興成長(zhǎng)，買入優(yōu)質(zhì)中小盤股票，尤其是去年A股市場(chǎng)低迷，淡水泉的趙軍也堅(jiān)持自我，依舊布局去年全線下挫的科技股，而今年科技股成為市場(chǎng)上漲的核心主力，使得淡水泉回報(bào)頗豐。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，淡水泉旗下的淡水泉精選一期在去年四季度新進(jìn)持有消費(fèi)電子領(lǐng)域的環(huán)旭電子，買進(jìn)706.43萬(wàn)股，位列第九大流通股東；另外還多只產(chǎn)品新進(jìn)持有鋰電池行業(yè)的中材科技，淡水泉成長(zhǎng)7期等三只產(chǎn)品大舉買入662.28萬(wàn)股，中材科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括特種纖維復(fù)合材料制品、風(fēng)電葉片、鋰電池隔膜等。

另外淡水泉增持了生益科技，淡水泉精選1期持有1832.40萬(wàn)股，位列第九大流通股東。除此之外，淡水泉對(duì)新材料技術(shù)研發(fā)的濮陽(yáng)惠成、有色板塊的馳宏鋅鍺還有專業(yè)設(shè)備的上海機(jī)電持倉(cāng)未變。由于這些標(biāo)的市值不大、股性較好、且站在了時(shí)代風(fēng)口的最前沿，使得其在今年獲得了超額收益，比如環(huán)旭電子今年以來(lái)漲幅達(dá)60%，中材科技今年以來(lái)漲幅達(dá)65%，濮陽(yáng)惠成今年更是一度翻番，目前的區(qū)間漲幅仍有61%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，實(shí)際上知名私募的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注，而部分被知名私募調(diào)研過(guò)的上市公司，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)近期也十分亮眼。今年1月底，知名私募重陽(yáng)投資、淡水泉同時(shí)調(diào)研了勁嘉股份，勁嘉股份是中國(guó)卷煙包裝的知名企業(yè)，公司的主要產(chǎn)品包括高技術(shù)和高附加值的煙標(biāo)等。近年來(lái)，公司大力發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)，積極布局新型煙草領(lǐng)域，并積極推進(jìn)其成為公司的第二主業(yè)，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，而該股今年以來(lái)漲幅近乎翻倍。