機構(gòu)集中調(diào)研電子元件行業(yè)

圖片來源：攝圖網(wǎng)

數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，4月首周4個交易日，機構(gòu)共計調(diào)研37家上市公司，與前一周相比數(shù)量有所下降。在行業(yè)分布上，首周機構(gòu)調(diào)研集中在電子元件、通信設(shè)備、基礎(chǔ)化工、建筑等行業(yè)。

4月首周，上證綜指錄得5.04%的漲幅，在走勢上有擺脫此前平臺整理的趨勢。對于4月和二季度市場，一些機構(gòu)表示仍看好相關(guān)權(quán)益資產(chǎn)的表現(xiàn)，但是，也有不少機構(gòu)提醒市場可能出現(xiàn)的階段性回調(diào)，認為市場較好的狀態(tài)是溫和上漲。

37家公司接受調(diào)研

清明小長假前的一周為4月首周。截至4月6日披露的信息顯示，上周兩市共計有滬電股份、云海金屬、偉星新材、招商港口等37家上市公司接受各類機構(gòu)的調(diào)研。這一數(shù)據(jù)相比此前一周有所下降，但是考慮到上周僅4個交易日，機構(gòu)調(diào)研保持了相應(yīng)的熱度。

在機構(gòu)調(diào)研的行業(yè)分布上，上周機構(gòu)重點關(guān)注電子元件、通信設(shè)備、基礎(chǔ)化工、建筑工程、建筑機械、建材等行業(yè)。

電子元件行業(yè)上市公司滬電股份在4月2日、3日分三次接受國泰君安證券、平安養(yǎng)老保險、德邦證券、申萬宏源證券等40多家機構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。機構(gòu)關(guān)注的問題集中在企業(yè)通訊市場板業(yè)務(wù)情況(特別是5G產(chǎn)品)、汽車板業(yè)務(wù)情況等。公司表示，2019年公司面臨的最大挑戰(zhàn)應(yīng)該是如何應(yīng)對5G建網(wǎng)高峰。公司已經(jīng)整合生產(chǎn)和管理資源，大幅提高生產(chǎn)彈性，全力備戰(zhàn)5G建網(wǎng)，不但要確保5G客戶的需求得到100%滿足，還要確保其他應(yīng)用領(lǐng)域的市場需求不受影響，不會顧此失彼。

上周機構(gòu)調(diào)研的上市公司中，建筑與工程、建筑機械與重型卡車、建筑產(chǎn)品、建材行業(yè)較為集中，顯示出機構(gòu)對于建筑及相關(guān)行業(yè)的重點關(guān)注。上述行業(yè)涉及的上市公司有鴻路鋼構(gòu)、濰柴動力、柳工、海鷗住工、天山股份、萬年青等。機構(gòu)調(diào)研天山股份時關(guān)注公司對2019年水泥市場的研判。對此，公司表示，隨著2018年下半年合規(guī)PPP項目的復(fù)工以及近期基建提振政策信息，預(yù)計隨著政策的實施落地，2019年市場需求會有所增長。

上周，參與調(diào)研上市公司的機構(gòu)中，海通證券、華泰證券、安信證券、興業(yè)證券等調(diào)研次數(shù)居前，重點關(guān)注了開潤股份、偉星新材、滬電股份等上市公司。公募基金中，華夏基金、國投瑞銀基金、中金基金、嘉實基金等重點調(diào)研天山股份、九洲藥業(yè)、偉星新材等上市公司。私募機構(gòu)上海南土資產(chǎn)管理、上海集元資產(chǎn)管理等重點關(guān)注凱普生物、九洲藥業(yè)、上海洗霸等個股。中國人壽、渤海人壽等保險公司及保險資管重點調(diào)研滬電股份、九洲藥業(yè)等公司。

機構(gòu)看好二季度權(quán)益投資

4月首周，市場表現(xiàn)不俗，分析機構(gòu)熱議4月投資機會。國盛證券分析師張啟堯認為，4月市場將再度向上，驅(qū)動力來自兩大超預(yù)期。首先，短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)有望同時超預(yù)期，并且當前的市場情緒完全有可能過度反應(yīng)這種短期改善。另一個超預(yù)期來自外資回流節(jié)奏。5月MSCI年內(nèi)第一次納入窗口臨近，根據(jù)此前對外資入場節(jié)奏的跟蹤，往往會提前一兩個月入場增配，因此，自4月起外資有望再度成為核心增量。

對于二季度的市場機會，分析機構(gòu)也多偏樂觀積極。國信證券分析師燕翔認為，當前A股市場仍在估值修復(fù)過程中，主要估值指標相比以往歷次的3000點時均處于較低的位置，因此當前權(quán)益資產(chǎn)仍具有較好的投資性價比。

不過，也有機構(gòu)有不同的聲音。渤海證券分析師宋亦威認為，A股的估值已總體修復(fù)到中位數(shù)附近，估值的修復(fù)行情已經(jīng)基本走完。而業(yè)績層面，基本面的復(fù)蘇過程或相對緩慢，來自盈利層面的支撐在二季度或難成為主導(dǎo)性因素。對A股市場更有利的，將來自于資本市場改革紅利的持續(xù)釋放，由此推動的情緒升溫，在帶來增量資金的同時也將帶來市場的逐步回暖。

張啟堯則指出，二季度后半段幾個風險需要警惕。一是，雖然經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期改善，但并不認為經(jīng)濟已經(jīng)結(jié)束磨底迎來向上拐點，短期市場對數(shù)據(jù)改善的情緒可能會過度反應(yīng)，若后續(xù)再度出現(xiàn)向下信號，則市場將面臨壓力。二是，二季度后半段，通脹壓力可能加劇，同時若經(jīng)濟不存在大幅向下壓力，貨幣政策預(yù)期可能出現(xiàn)波動。三是，海外方面，經(jīng)濟和股市向下趨勢都已明確，若其出現(xiàn)短期大幅下跌(類似去年四季度)，則對市場將有一定沖擊。

（文章來源：中國證券報）