六大行年報揭秘銀行理財：業(yè)務轉(zhuǎn)型致理財業(yè)務收入短期內(nèi)下滑，上半年有望迎來首家理財子公司

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隨著各家國有銀行年報的披露，市場熱議的理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進程及理財子公司籌備進程逐漸在公眾面前揭開了面紗。

數(shù)據(jù)顯示，在資管新規(guī)的影響下，各家大行加快推動理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，壓降存續(xù)預期收益率型產(chǎn)品規(guī)模。但同時，其理財業(yè)務收入有所下滑。

理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型見效

年報顯示，2018年，各家大行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型已有所成效。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，交通銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品6208只，募集資金達17.59萬億元。其中，凈值型理財產(chǎn)品日均規(guī)模較上年增加人民幣356.19億元，凈值型理財產(chǎn)品日均規(guī)模占表外理財比重較上年上升4.83個百分點至15.52%。

2018年，建設銀行自主發(fā)行各類理財產(chǎn)品75191.23億元。其中，凈值型產(chǎn)品增長迅速，全年發(fā)行凈值型產(chǎn)品192只，2018年末余額2996.24億元，較上年新增2975.09億元。

截至2018年末，農(nóng)業(yè)銀行理財產(chǎn)品總余額為16601.25億元，較上年約減少500億元。但與此同時，農(nóng)業(yè)銀行凈值型產(chǎn)品體系構建完善，凈值型產(chǎn)品規(guī)模超過5000億元。

今年新加入“國有銀行”隊伍的郵儲銀行，其在2018年全年發(fā)行理財產(chǎn)品22207.53億元，較上年末下降1.08%。其中，全年投放凈值型理財產(chǎn)品60只，凈值型理財產(chǎn)品占比由年初的不到1%提升至11.18%。

此外，2018年，中國銀行和工商銀行也均穩(wěn)步推進資產(chǎn)管理業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展。如中行陸續(xù)推出“日積月累—樂享天天”“中銀策略—穩(wěn)富”以及“中銀睿富”等多支凈值型產(chǎn)品；工商銀行推出了“鑫得利”、“鑫穩(wěn)利”等產(chǎn)品。

理財收入同比明顯下滑

在推動理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，壓降存續(xù)預期收益率型產(chǎn)品規(guī)模同時，財報數(shù)據(jù)顯示，2018年，六大行的理財業(yè)務收入均有所下滑。

其中，郵儲銀行在2018年全年的理財業(yè)務手續(xù)費收入為45.89億元，較上年同期減少2.47億元，下降5.11%；建設銀行理財產(chǎn)品業(yè)務收入111.13億元，較上年下降44.55%；工商銀行的個人理財和對公理財?shù)臉I(yè)務收入分別為275.96億元和145.82億元，分別較上年同期下降了16.0%與23.2%，為手續(xù)費及傭金收入中唯二下降的分項。

此外，由于代客理財和代理保險業(yè)務收入減少，農(nóng)業(yè)銀行的代理業(yè)務手續(xù)費收入下降8.1%。而受中國內(nèi)地商業(yè)銀行理財業(yè)務和代理保險業(yè)務相關收入同比下降影響，2018年，中國銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入872.08億元，同比減少14.83億元，下降1.67%。

談起理財業(yè)務收入減少的原因，建設銀行解釋稱，理財產(chǎn)品業(yè)務收入同比下滑主要是受到資管新規(guī)實施和理財產(chǎn)品市場發(fā)行成本上升等因素影響。

工商銀行也表示，由于按照資管新規(guī)要求積極推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，同時受資產(chǎn)管理產(chǎn)品于2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財和對公理財?shù)葮I(yè)務收入才會下降。

農(nóng)業(yè)銀行稱，該行理財收入有所下降，原因有以下幾點：一是因行業(yè)性監(jiān)管政策調(diào)整，行業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模增速趨緩；二是非標資產(chǎn)受限，占比下降；三是受到市場影響，權益類資產(chǎn)收益率下降。但整體仍符合預期，預計2019年理財收入將總體穩(wěn)定。

上半年有望迎來首家理財子公司

隨著銀行理財?shù)膬糁祷D(zhuǎn)型步伐加快，首批理財子公司的開業(yè)日期也備受市場關注。

眼下工農(nóng)中建交五大行理財子公司均已獲批，這些子公司何時能夠開門迎客？

2018年業(yè)績報告會上，各家銀行給出了答案。

建設銀行副行長章更生表示，目前建設銀行理財子公司的進展非常順利，方方面面準備工作都在加緊進行，預計上半年有望開業(yè)。

農(nóng)業(yè)銀行副行長張克秋表示，籌建理財子公司將是農(nóng)業(yè)銀行今年上半年重點工作。目前主要聚焦在制度建設、系統(tǒng)建設、人員資源配備等方面，與之相關的轉(zhuǎn)型計劃和轉(zhuǎn)制計劃也在按照方案有序地推進中。

交通銀行副行長呂家進表示，交通銀行理財子公司正在準備開業(yè)前的工作，比如完善公司治理體系、管理體系，同時研究了董事會和監(jiān)事會人選。目前，交通銀行已經(jīng)全面啟動理財子公司的IT系統(tǒng)建設。

工商銀行副行長譚炯表示，工商銀行目前正在積極穩(wěn)妥地推進理財子公司的籌建工作，爭取盡快實現(xiàn)開業(yè)運營。在理財子公司的籌建過程中，工商將進一步完善管理架構。在籌建子公司的同時，工商銀行會保留總行的資產(chǎn)管理部，未來總行資產(chǎn)管理部主要承擔大資管業(yè)務的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和聯(lián)動職能，并希望此舉能夠發(fā)揮“1+1>2”的協(xié)同效應。

中國銀行業(yè)務管理總監(jiān)鄭國雨表示，去年底銀保監(jiān)會正式批準中國銀行籌建理財子公司，中國銀行按照監(jiān)管規(guī)定從風險治理、運營、科技體系、人力資源配置等方面開展工作，目前進展順利。

關于理財子公司與集團內(nèi)其他資管機構的定位差異問題，鄭國雨表示，銀行理財子公司不僅可以投資固定收益類、權益類資產(chǎn)，還可以投向非上市公司股權，投資范圍較廣，而且發(fā)行方式包括公募和私募，與集團內(nèi)的基金公司、券商資管適應的監(jiān)管范圍、產(chǎn)品結構上有一定的區(qū)別，可以滿足不同風險偏好。因此，銀行理財子公司可以與公募基金、券商資管一起，共同構成中國銀行大資管業(yè)務和產(chǎn)品體系，可以更好地滿足客戶需求，帶動業(yè)務發(fā)展。