3000億元基金有望參與科創(chuàng)板 戰(zhàn)略配售基金或先行一步

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 隨著第一批受理企業(yè)呼嘯登場(chǎng)，科創(chuàng)板漸行漸近。對(duì)于未能滿(mǎn)足50萬(wàn)元、2年證券交易經(jīng)驗(yàn)等科創(chuàng)板“門(mén)檻”的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，借道公募基金參與是一個(gè)較好選擇。 據(jù)銀河證券基金研究中心測(cè)算，公募基金預(yù)計(jì)有3000億元資金可以參與科創(chuàng)板，其中新發(fā)行科創(chuàng)板基金1000億元，戰(zhàn)略配售基金1000億元，存量股票市值調(diào)倉(cāng)1000億元。 已申報(bào)科創(chuàng)板基金達(dá)59只 據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至3月26日記者發(fā)稿時(shí)，目前已經(jīng)申報(bào)的科創(chuàng)板基金達(dá)59只，其中已經(jīng)獲得受理/補(bǔ)正通知的有53只，一次書(shū)面反饋的也有39只。 中國(guó)證券報(bào)記者了解到，部分基金在一次書(shū)面反饋后，進(jìn)行了一些調(diào)整動(dòng)作，僅從基金名字來(lái)看，有的將股票型調(diào)整為混合型，有的則將開(kāi)放式基金調(diào)整為封閉運(yùn)作的基金。銀河證券基金研究中心預(yù)測(cè)，最終會(huì)有200余只科創(chuàng)板基金申報(bào)。 科創(chuàng)板基金可以分為兩類(lèi)。其一是封閉運(yùn)作的科創(chuàng)板基金，如“鵬華科創(chuàng)板3年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金”、“工銀瑞信科創(chuàng)板2年封閉運(yùn)作靈活配置混合型證券投資基金”等。業(yè)內(nèi)人士表示，這類(lèi)基金名字中帶有“科創(chuàng)板”字眼，對(duì)于投資科創(chuàng)板股票的下限比例往往會(huì)有限制，同時(shí)采取封閉運(yùn)作，因此參與科創(chuàng)板的程度理論上最高，后期會(huì)轉(zhuǎn)型并在交易所上市來(lái)增強(qiáng)流動(dòng)性。目前申報(bào)的該類(lèi)基金有21只。按照銀河證券基金研究中心的說(shuō)法，這21只封閉式基金將是之前6只戰(zhàn)略配售基金的進(jìn)一步擴(kuò)充，這27只基金專(zhuān)司發(fā)行時(shí)的戰(zhàn)略配售任務(wù)。這類(lèi)基金適合2至3年內(nèi)手上有閑置資金，想較高程度參與科創(chuàng)板投資，尤其希望能間接參與科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售，并能接受較高風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資者持有。 其二是開(kāi)放式的科技創(chuàng)新主題基金?？萍紕?chuàng)新主題基金又可分混合型基金和股票型基金?；旌闲突鹑纭叭A夏科技創(chuàng)新混合型證券投資基金”、“富國(guó)科技創(chuàng)新靈活配置混合型證券投資基金”等。這類(lèi)基金既可以投資科創(chuàng)板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類(lèi)股票，對(duì)投資科創(chuàng)板股票的比例限制較前一類(lèi)基金相對(duì)較低。其中，靈活配置混合型基金可以在股票和其他大類(lèi)資產(chǎn)之間做較大比例的靈活切換，具體的股票配置比例需要根據(jù)基金合同公布的策略來(lái)區(qū)分。這類(lèi)基金適合想適度參與科創(chuàng)板股票投資、能承受中等風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)流動(dòng)性有一定要求的投資者。 另外，萬(wàn)家基金申報(bào)了兩只LOF，即上市型開(kāi)放式基金，為“萬(wàn)家科瑞科創(chuàng)板靈活配置混合型證券投資基金(LOF)”、“萬(wàn)家科創(chuàng)板靈活配置混合型證券投資基金(LOF)”。這類(lèi)基金在發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金。流動(dòng)性相對(duì)更好，也具備在一二級(jí)市場(chǎng)中套利的可能。 股票型基金如“華商科技創(chuàng)新股票型證券投資基金”等。這類(lèi)基金既可以投資科創(chuàng)板股票，又可以投資A股其他板塊的科技類(lèi)股票，同時(shí)資產(chǎn)組合中的股票投資比例需在80%以上。這類(lèi)基金適合想適度參與科創(chuàng)板股票投資、能承受較高風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)流動(dòng)性有一定要求的投資者。 中國(guó)證券報(bào)記者還了解到，部分科創(chuàng)板基金，除了擬任的基金經(jīng)理外，基金公司還安排了一級(jí)、一級(jí)半市場(chǎng)的投研力量介入基金日常研究管理中，為未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的打新、定增策略做相應(yīng)的技術(shù)和人員準(zhǔn)備。 戰(zhàn)略配售基金獲配或有保證 3月26日，華夏、嘉實(shí)、匯添富、易方達(dá)、招商、南方分別發(fā)布公告稱(chēng)，旗下戰(zhàn)略配售基金均將于3月29日上市。業(yè)內(nèi)人士表示，首批科創(chuàng)板企業(yè)上市時(shí)，戰(zhàn)略配售基金可能率先參與。通過(guò)戰(zhàn)略配售基金參與科創(chuàng)板，有可能存在一些優(yōu)勢(shì)：持股數(shù)量大，獲配有保證，且至少持有12個(gè)月，通過(guò)長(zhǎng)期持有分享企業(yè)的成長(zhǎng)收益；無(wú)需被動(dòng)承擔(dān)股票市值波動(dòng)，即基金無(wú)需為打新而被動(dòng)建倉(cāng)股票。總體來(lái)看，戰(zhàn)略配售基金適合既想最早參與科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售、又想?yún)⑴cA股其他板公司戰(zhàn)略配售的投資者。 值得注意的是，戰(zhàn)略配售基金上市或面臨折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。例如，匯添富3年戰(zhàn)略配售基金上市交易公告書(shū)就提示投資者留意，該基金上市后受市場(chǎng)供需關(guān)系等各種因素的影響，投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額有可能面臨相應(yīng)的折溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 科技類(lèi)主題基金可適度參與科創(chuàng)板 相關(guān)信息顯示，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，其中科技類(lèi)主題基金尤其值得關(guān)注。中國(guó)證券報(bào)記者篩選出基金全稱(chēng)中帶“創(chuàng)新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，共89只。 業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)有的科技主題基金，可在現(xiàn)有投資范圍的基礎(chǔ)上增加對(duì)科創(chuàng)板的投資，適合既想適度參與科創(chuàng)板投資，又想把握A股其他板科技類(lèi)公司機(jī)會(huì)的投資者。一位公募基金經(jīng)理提示，可根據(jù)基金合同里規(guī)定的資產(chǎn)配置比例來(lái)判斷科創(chuàng)板的可能投資比例。