北上資金低吸高拋 “聰明錢”屬性顯現(xiàn)

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昨日，兩市震蕩下跌，創(chuàng)業(yè)板跌幅超過4%，盤中跌幅一度超過5%。在昨日的震蕩下跌行情之下，北上資金呈現(xiàn)凈流出現(xiàn)象，Choice數(shù)據(jù)顯示，昨日北上資金凈流出19.78億元，其中滬股通資金凈流出2.58億元，深股通資金凈流出17.20億元，盤中北上資金凈流出金額一度超過20億元，而在尾盤指數(shù)跌幅有所收窄的情況下，北上資金凈流出金額收窄。

分析人士表示，在近期市場(chǎng)震蕩反彈和調(diào)整的情況下，北上資金多次出現(xiàn)高拋低吸動(dòng)作，“聰明錢”屬性顯現(xiàn)。

北上資金連續(xù)低吸高拋

近期，北上資金連續(xù)出現(xiàn)低吸高拋動(dòng)作，3月8日，兩市深度調(diào)整，北上資金并未出現(xiàn)大幅流出的情況，但低吸高拋動(dòng)作明顯，盤中凈流入也逐漸增多，同時(shí)在尾盤迅速流入，全天僅凈流出12.28億元。

3月11日，北上資金在兩市反彈的情況下，再度凈流出19.87億元。3月12日，北上資金一改過去幾個(gè)交易日的凈流出狀態(tài)，在連續(xù)4個(gè)交易日凈流出后再現(xiàn)凈流入，但又再度出現(xiàn)低吸高拋動(dòng)作。具體來看，Choice數(shù)據(jù)，在3月12日大盤逐漸沖高的情況下，北上資金凈流入逐漸增多，盤中北上資金凈流入金額一度超過40億元，而隨著大盤的回落，北上資金凈流入金額縮窄。3月13日，北上資金凈流出曲線與大盤走勢(shì)類似，全天多數(shù)時(shí)間保持凈流出情況，盤中出現(xiàn)的幾次凈流出縮窄也是在指數(shù)跌幅收窄的情況下，低吸高拋現(xiàn)象明顯。

今年以來，北上資金凈流入加速，而近幾個(gè)交易日，北上資金逐漸出現(xiàn)凈流出現(xiàn)象，有一定的高拋低吸動(dòng)作。

分析人士表示，2019年外資流入A股進(jìn)一步增加是必然的，也是趨勢(shì)，去年A股市場(chǎng)持續(xù)回調(diào)，但外資持續(xù)凈流入，可見著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，并不在于短期波動(dòng)。

拋銀行買成長(zhǎng)

從北上資金的持股情況來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，在3月6日到3月12日區(qū)間，5個(gè)交易日中北上資金在3月6日到3月11日連續(xù)四個(gè)交易日凈流出，一些銀行股遭到北上資金的明顯減持，5個(gè)交易日內(nèi)，減持股份數(shù)居前的個(gè)股有農(nóng)業(yè)銀行、京東方A、中國(guó)建筑、民生銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、中國(guó)石化、TCL集團(tuán)、交通銀行、紫金礦業(yè)，北上資金對(duì)這些個(gè)股的減持股數(shù)超過了3000萬股，其中凈賣出農(nóng)業(yè)銀行1.03億股。可以看到銀行板塊內(nèi)的個(gè)股遭遇了北上資金的明顯減持。

而成長(zhǎng)股在近期市場(chǎng)的表現(xiàn)更優(yōu)，北上資金對(duì)成長(zhǎng)股也有明顯的增持，在3月6日到3月12日5個(gè)交易日中，北上資金有38只個(gè)股的持股數(shù)量增加超過1倍，均以中小創(chuàng)個(gè)股為主，其中對(duì)宏川智慧、摩登大道、百利科技、新疆火炬、青島港的持股數(shù)量增加了超過5倍。

對(duì)于北上資金明顯減倉(cāng)的銀行板塊，廣發(fā)證券表示，金融數(shù)據(jù)低于預(yù)期，前期銀行板塊漲幅落后，隨著年報(bào)和一季報(bào)逐漸披露，銀行板塊業(yè)績(jī)相對(duì)優(yōu)勢(shì)逐漸顯性化，看好銀行板塊的相對(duì)收益，建議關(guān)注低估值大行和杠桿較高的銀行。

而對(duì)于明顯增持的成長(zhǎng)股，安信證券認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板和中盤A股的納入進(jìn)度超出預(yù)期。12只創(chuàng)業(yè)板大盤股目前的增配時(shí)間僅剩3、4、5三個(gè)月，納入比例為10%，可能導(dǎo)致外資在短期內(nèi)加快配置。而包括15只創(chuàng)業(yè)板股票在內(nèi)的168只中盤A股需要在11月將納入比例提升為20%。從節(jié)奏上看同樣較為緊湊。