受權(quán)益類投資影響?中國人壽2018年預(yù)估凈利潤最高減少225.77億元

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)實習(xí)編輯 易啟江    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

A股市場上沒有永遠的贏家，即便是保險一哥也有失手的時候。

1月29日，中國人壽發(fā)布業(yè)績預(yù)減報告稱，預(yù)計 2018 年度歸屬于母公司股東的凈利潤較 2017 年度減少約161.26 億元～225.77 億元，同比減少約 50%～70%。對于業(yè)績減少的原因，中國人壽在公告中表示，主要是因受權(quán)益市場整體震蕩下行影響，導(dǎo)致其公開市場權(quán)益類投資收益同比大幅減少。

而2017年，中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤為322.53億元人民幣；扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司股東的凈利潤為323.90億元人民幣。

受境內(nèi)股票市場持續(xù)低迷影響，權(quán)益投資收益承壓

根據(jù)2018年半年報，中國人壽權(quán)益類投資金額為4167.27億元。其中，1730.14億元為股票類投資，1074.68億元為基金類投資，二者分別占權(quán)益類投資的41.52%和25.79%，合計占權(quán)益類投資的67.31%。同花順數(shù)據(jù)顯示，2018年1月初，上證指數(shù)開盤指數(shù)為3314.03，此后一路下行，在年末以2493.9收盤，減幅達到24.75%，大盤表現(xiàn)并不樂觀。

值得注意的是，中國人壽的凈利潤下滑早有預(yù)兆。2018年10月26日，中國人壽公布2018年三季報，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入5410億元，同比下降1.2%，歸母凈利潤198.69億元，同比下降25.9%。三季報顯示，受資本市場持續(xù)下滑的影響，中國人壽前三季度實現(xiàn)投資收益838.70億元，同比下滑15.54%。

據(jù)興業(yè)證券研究報告分析，從報表上看，中國人壽Q3的“前期計入其他綜合收益當(dāng)期轉(zhuǎn)入損益的凈額”高達74億元，這意味著公司在三季度出售了大量的浮虧的股票等資產(chǎn)，導(dǎo)致投資收益同比大幅下降。

這一情況在中國人壽的信息披露中也有顯示。對于業(yè)績下滑，中國人壽表示，受境內(nèi)股票市場持續(xù)低迷影響，權(quán)益投資收益承壓。對于此次業(yè)績預(yù)減，中國人壽稱，2018年年度業(yè)績減少的主要原因是受權(quán)益市場整體震蕩下行影響，公司公開市場權(quán)益類投資收益同比大幅減少。

事實上，不只是中國人壽，資本市場的震蕩下行對2018年險企的投資收益均造成較大影響。在總投資收益率方面，從2018年前三季度來看，中國平安、中國人壽、中國太保和新華保險分別為4.0％、3.32％、4.70％和4.8％。

近期曾舉牌萬達信息

但是中國人壽的業(yè)績預(yù)減顯然是超出了投資人的預(yù)計。有投資人預(yù)言，中國人壽明天會低開高走收漲。理由是保險板塊受去年股市持續(xù)下跌影響，對業(yè)績下降市場早有預(yù)期，股價去年十二月大幅下跌。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三季報，中國人壽及其產(chǎn)品共計持有88只股票，而這還無法阻擋中國人壽買買買的腳步。

2018年12月，萬達信息發(fā)布公告稱，國壽資產(chǎn)-鳳凰專項產(chǎn)品通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式購買萬達信息55,000,000股（約占上市公司總股本的5%），由此，中國人壽成為萬達信息第三大股東。

對于入股萬達信息，中國人壽表示，將秉承積極友善的財務(wù)投資人策略，一方面協(xié)助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升運營效率，發(fā)揮萬達信息的區(qū)域優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢；另一方面充分整合中國人壽系統(tǒng)內(nèi)外資源，與萬達信息在民生及政務(wù)信息化領(lǐng)域探討深度合作，支持萬達信息業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，并不排除未來12個月內(nèi)繼續(xù)增持萬達信息。

從東方財富網(wǎng)的數(shù)據(jù)來看，從2018年11月至今，萬達信息的股價浮動不大，漲的少跌的多。作為投資種類之一，權(quán)益類投資在險企的投資占比中扮演者十分重要的角色，險企也不會輕易放棄這個市場。

此前對于2019年的投資方向，中國人壽集團黨委書記、董事長王濱在2019年工作會議上還曾表示，保險板塊要平衡好效益與規(guī)模的關(guān)系，堅持效益和規(guī)模有機統(tǒng)一發(fā)展；投資板塊要以收益率為抓手，努力實現(xiàn)對集團利潤貢獻和公司市場位次的“雙提升”。