業(yè)績太差瀕臨清盤線私募欲“賣殼”走人 此前100萬現(xiàn)在打五折也無人問津

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

2018年，滬指從3314點一路跌至2493點，市場上超六成的個股跌幅超過30%，弱市之下無英雄，私募大佬們也風光不再。股票策略私募也業(yè)績不佳，私募機構承受著更大的壓力，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者調查發(fā)現(xiàn)，不少熬不下去的小型私募傾向于清盤“賣殼”走人，在私募圈兜售“私募殼”的中介越來越多，甚至還有中介機構在私募圈進行年終特價大促，客戶委托急轉幾個私募殼公司，此前100萬元賣現(xiàn)在要價50萬元也無人問津。

去年私募基金產(chǎn)品清盤數(shù)量超8000只

2018年，滬指從3314點一路跌至2493點，而市場上超過六成的個股跌幅超過30%，股票策略私募也虧損較多，股票策略私募基金在私募八大策略里面排名墊底。市場持續(xù)調整，這些私募機構承受著較大的壓力，弱市之下無英雄，私募大佬們也風光不再，連“一哥”王亞偉的產(chǎn)品也出現(xiàn)提前清盤，王亞偉旗下鐵寶盈祥云3號提前清盤，實際上千合資本旗下大部分產(chǎn)品在2018年都是負收益。

產(chǎn)品清盤數(shù)據(jù)或許能反映出行業(yè)生存的惡劣，私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2018年，私募基金清算產(chǎn)品數(shù)量累計8013只，其中提前清盤數(shù)量5069只，股票策略清盤3602只。而從2014年至2017年，清盤數(shù)量分別為782只、1824只、2288只和3572只，2018年的私募產(chǎn)品清盤數(shù)量明顯多于往年。清盤產(chǎn)品數(shù)量一直居高不下，不少中小私募面臨生存困境。中小私募不斷面臨清盤危機，再想發(fā)行新產(chǎn)品也存在不少困難，2018年前11個月，私募基金共發(fā)行18407只產(chǎn)品，相比2017年的發(fā)行數(shù)量呈明顯的下降趨勢，下降幅度仍舊較大。

實際上除了已經(jīng)清盤的8000多只私募產(chǎn)品外，還有一群中小私募掙扎在清盤線附近，他們還懷著希望繼續(xù)等待。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2018年11月底，凈值跌破0.8元的私募產(chǎn)品就有2600余只，連諸多“百億大佬”都深陷其中，更不要說中小私募了。股市“寒冬”中，股票策略私募業(yè)績一片慘淡，截至2018年11月底，百億級別股票策略私募首次全線告負，曾經(jīng)的明星私募也力不從心。

而這些私募的慘況，也是導致“私募殼”生意暗流涌動的原因。近期就有私募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，2018年的行情比2017年還折磨人，市場整體單邊向下，基本上沒有板塊走出獨立行情，包括此前的防御板塊醫(yī)藥股也紛紛下跌。由于旗下產(chǎn)品凈值回撤較大，已經(jīng)逼近清盤線了，為了避免清盤，也只能采取低倉位策略，同時也要面對客戶的贖回。除非運氣特別好，否則是買什么虧什么，最好就是空倉。

業(yè)績太差的私募欲“賣殼”走人

不少私募在2015年股市大跌之后元氣大傷，至今都沒有恢復元氣，主要是因為旗下產(chǎn)品瀕臨清盤線附近，在沒有明確的機會下不敢放大倉位去博收益，只有等趨勢明朗之后才敢加大倉位，但是2015年6月至今，市場個股是不斷走出新低，此外在這煎熬期間公司員工工資、房租水電的開支一分也不能少，而且產(chǎn)品沒有收益，一直都在吃老本，現(xiàn)在已經(jīng)快熬不下去了，但是此時放棄又心有不甘。

據(jù)該私募透露，他知道不少小型私募傾向于清盤“賣殼”走人，實際上2018年股票私募的最佳策略可能就是空倉策略，現(xiàn)在市場情緒稍好，出于避險考慮也只有小倉位做點短線，等趨勢明朗后再行加倉。如果行情繼續(xù)萎靡不振，實在撐不到市場趨勢明顯的時候，可能就是真正退出這個市場的時候了。而據(jù)私募排排網(wǎng)的調查顯示，目前私募的平均倉位為63.30%，整體來看，處于中等偏低的水平。

回顧2018年，私募的日子并不好過，百億級私募業(yè)績遭遇嚴峻考驗，而2015年大跌后新成立的中小私募以為抄了個大底，結果沒有想到的是，2018年比2017年還糟糕，這也使得很多生存艱難的小型私募機構動起了“賣殼”的念頭。有這樣想法的私募不少，而導致的結果就是“賣殼”的公司越來越多，價格也一路走低，由高峰時期的百萬元直接降到50萬元左右也無人問津。

近期《每日經(jīng)濟新聞》記者從各大私募圈發(fā)現(xiàn)，在私募圈兜售“私募殼”的中介越來越多，而且中介機構手里都捏著好幾家私募殼公司資源在兜售，一次甩出好幾家殼供人選。甚至還有中介機構在私募圈進行年終特價大促，客戶委托急轉幾個私募公司，從地址來看，這4家私募殼公司都是北京的，該中介還表示，您看上哪個資源隨時可以操作變更，而且價格還可以商量。

該中介還指出，現(xiàn)在直接買殼備案可能比自己申請更省錢，至少能省下時間成本。如果自己去申請“牌照”，除了租場地、請員工等各種花銷外，完成登記備案的耗時也比較長?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的私募殼買賣由之前的賣方轉為買方市場，真正下手的人還是較少，即使買下了私募殼公司，這個殼也不好養(yǎng)。買完殼后，還要想到如何吸引資金發(fā)產(chǎn)品，在目前的市場下還是有難度的。