濮陽惠成將收購新三板企業(yè)翰博高新 標的曾計劃上市

每經(jīng)記者 查道坤    每經(jīng)實習(xí)編輯 徐斐    

1月6日晚間，濮陽惠成（300481，SZ）發(fā)布公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買新三板企業(yè)翰博高新材料（合肥）股份有限公司（以下簡稱翰博高新）的控股權(quán)并募集配套資金，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票自1月7日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，濮陽惠成與翰博高新均處于材料行業(yè)，下游終端均為電子產(chǎn)品。濮陽惠成主營業(yè)務(wù)為研發(fā)和生產(chǎn)酸酐和其他功能材料中間體，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在電子元器件封裝材料、電氣設(shè)備絕緣材料、涂料、復(fù)合材料等諸多領(lǐng)域。而翰博高新主要從事光電顯示薄膜器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括偏光片、光學(xué)膜、導(dǎo)光板等液晶顯示(LCD)面板的關(guān)鍵零組件。

值得注意的是，2015~2017年，翰博高新的營業(yè)收入分別為11.88億元、19.67億元、21.92億元。而同期濮陽惠成的營業(yè)收入分別為3.50億元、3.76億元、5.41億元，平均營收不足翰博高新的三成。在2018年前三季度，翰博高新實現(xiàn)營業(yè)收入20.62億元，實現(xiàn)凈利潤5409.62萬元，凈利潤同比增長72.2%；同期，濮陽惠成的營業(yè)收入及凈利潤分別為4.74億元、8508.28萬元，凈利潤同比增長53.85%。

對于此次收購，1月7日，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系濮陽惠成方面，其回應(yīng)稱相關(guān)問題會在后續(xù)公告中給予明確回復(fù)。

值得注意的是，翰博高新為新三板掛牌企業(yè)，而且始終有一個“上市夢”——其曾于2016年向安徽證監(jiān)局報送了上市輔導(dǎo)備案材料，但翰博高新至今未向證監(jiān)會提交排隊申請，亦未發(fā)布終止上市輔導(dǎo)的公告。

而在與濮陽惠成籌劃重組之前，翰博高新已停牌籌劃過一次重大資產(chǎn)重組。2018年5月至12月，翰博高新與上市公司籌劃并購重組事項停牌半年多，最后卻公告稱重大事項未取得實質(zhì)性進展而復(fù)牌。

根據(jù)濮陽惠成公告，此次交易的主要交易對方為翰博高新的全部或部分股東。濮陽惠成表示，公司已與翰博高新主要股東王照忠、合肥合力投資管理有限公司、拉薩王氏翰博科技有限公司、合肥協(xié)力投資合伙企業(yè)（有限合伙）簽署了《股權(quán)收購意向協(xié)議》。記者發(fā)現(xiàn)，盡管翰博高新2018年多數(shù)時間處于停牌狀態(tài)，但其股票二級市場交易較為活躍，截至2018年9月底共擁有191戶股東。

在業(yè)內(nèi)人士看來，與如此多的股東進行交易，存在不小的難度。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，翰博高新主要股東王照忠、合肥合力投資管理有限公司、拉薩王氏翰博科技有限公司、合肥協(xié)力投資合伙企業(yè)（有限合伙）目前合計持有公司56.51%的股份。由此來看，與上述四位股東簽署股權(quán)收購意向協(xié)議，幾乎意味著濮陽惠成收購翰博高新控股權(quán)的目標已經(jīng)達成。

對此，華泰證券分析師呂宏對《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱：“四個重要股東已經(jīng)持有高達56%的股權(quán)，和這些股東達成收購意向后，濮陽惠成收購方案其實已經(jīng)不存在太大難度。”