華爾街見聞 2019-01-05 07:30:49
蘋果的營收指引大幅不及預(yù)期后,第一個明顯的贏家將是蘋果在中國的主要競爭對手——華為。此外,一直與蘋果有專利糾紛的高通,可能在蘋果遭遇困難時,能得到自己滿意的解決方案。
圖片來源:每經(jīng)記者 張建 攝(資料圖)
蘋果公司股價在新年假日期間大幅下跌,對市場產(chǎn)生了深遠影響。蘋果股價周四暴跌10%,因為該公司周三盤后發(fā)出業(yè)績預(yù)警,蘋果也迎來六年來的最大單日跌幅。
蘋果CEO庫克在周三盤后意外發(fā)布一封致投資者信,并在信中表示將下調(diào)2019年第一財季的營收指引和毛利率預(yù)期至840億美元,大幅低于市場預(yù)期。
此前,蘋果的營收預(yù)期為890-930億美元,而FactSet的一致預(yù)期顯示,華爾街預(yù)計公司該財季營收為913億美元。
股神巴菲特作為蘋果的第三大股東,一天賬面上就出現(xiàn)了38億美元的浮虧。蘋果的一眾供應(yīng)商也跟著“撲街”。
有受波及的公司,就有從中得益的公司,蘋果“爆雷”同樣也造就了一些贏家。
1.華為
蘋果的營收指引大幅不及預(yù)期后,第一個明顯的贏家將是蘋果在中國的主要競爭對手——華為。
D.A.Davidson的分析師Tom Forte對Real Money網(wǎng)站稱,最重要的受益者是華為,因為中國的消費者正在用他們的錢包投票,將購買轉(zhuǎn)移到華為手機上。
上述網(wǎng)站表示,華為在中國的表現(xiàn)非常出色。Mate系列是高端iPhone和商務(wù)手機的重要替代品,尤其是在男性中。
以iPhone XS Max為例,作為iPhone的高端旗艦產(chǎn)品,目前起價為人民幣9599元,而華為的旗艦版只需要4000-5000元,約為iPhone的一半。即便是iPhone XR,也比競爭對手華為的旗艦版要貴大約1000元。
IDC發(fā)布的2018年第三季度數(shù)據(jù)顯示,全球智能手機出貨量方面,華為排名第二,繼續(xù)力壓蘋果,連續(xù)第二個季度排名第二位。蘋果則屈居第三,更重要的是,蘋果還面臨了其它來自中國的手機廠商的挑戰(zhàn),包括緊隨其后的小米和OPPO等。
圖片來源:IDC
高德納公司(Gartner Inc.)的研究主管古普塔(Anshul Gupta)上個月在發(fā)布最新報告時說,“蘋果的iphone正面臨一個飽和的高端智能手機市場,增長速度放緩,在中國的競爭加劇。
2.三星
作為全球手機出貨量的第一名,三星也是此次蘋果爆雷的受益者之一。
據(jù)韓國Kiwoom Securities全球戰(zhàn)略與研究主管Daniel Yoo說,三星手機在中國市場市占率不高,其手機總銷量中只有不到1%來自中國。
FactSet的數(shù)據(jù)顯示,三星在中國大陸的收入占其總收入的15.5%左右,其中大部分來自半導(dǎo)體業(yè)務(wù)而非智能手機業(yè)務(wù)。
3.高通
蘋果和高通持續(xù)的對峙和法律戰(zhàn),使蘋果受到打擊后,高通也成為了受益者。
作為蘋果的前供應(yīng)商和最近的法律對手,高通對于蘋果在德國被實施iPhone銷售禁令會感到高興,從而給了蘋果一記重拳。蘋果面臨的壓力越大,高通就越有可能達成自己希望的理想解決方案。
蘋果和高通之間的對抗早在2017年初就開始了,當(dāng)時蘋果率先將高通告上了法庭,就芯片專利費和不平等排他協(xié)議等方面的問題進行提高,譬如高通會按照手機的整機售價來收取專利費策略,蘋果認為這是不合理的商業(yè)模式。
但高通則認為蘋果侵犯了它的專利技術(shù),同時還向美國國際貿(mào)易委員會(ITC)要求禁止銷售那些使用了英特爾基帶的新iPhone。
目前,雙方已經(jīng)展開了超過50場的訴訟,同時涉及到數(shù)十億美元的賠償。
最新消息顯示,慕尼黑法院發(fā)言人稱,蘋果公司已于12月20日就與高通之間的專利糾紛提起上訴。
雖然高通的股價周四也出現(xiàn)下跌,但可能是整體半導(dǎo)體行業(yè)壓力的結(jié)果,而非其他原因。
1.沃倫•巴菲特
甚少染指科技股的股神巴菲特,這次可能在蘋果股價暴跌上栽了跟頭。
周四蘋果大跌10%后股價為142.19美元,創(chuàng)一年半來新低,全天市值縮水逾746億美元。作為蘋果的第三大股東,巴菲特的伯克希爾-哈撒韋公司也遭受到38億美元的損失,伯克希爾的股價周四下跌5.6%。
蘋果公司是伯克希爾的第一大重倉股,在去年三季度小幅增持了52.3萬股后,總持股增至約2.525億股。目前在蘋果公司約7500億美元市值中,伯克希爾所持有的頭寸總市值近500億美元。
巴菲特對蘋果公司的喜愛始于2017年2月份,并在2018年三度增持蘋果股票。相比蘋果公司的財務(wù)指標,巴菲特所更加關(guān)注的是公司生態(tài)系統(tǒng)和品牌的價值。
據(jù)路透社報道,此前巴菲特也曾表示,他很樂意看到蘋果公司的股價下跌,因為這樣他就可以以更便宜的價格持有更多該公司股票,并稱,比起科技股,蘋果公司的股票更像是一種消費股。
2.半導(dǎo)體行業(yè)/蘋果供應(yīng)商
蘋果爆雷對半導(dǎo)體行業(yè)及其供應(yīng)商造成的破壞,可能遠比對巴菲特所造成的沖擊要大。
蘋果芯片供應(yīng)商,如Skyworks Solutions、AMD、Qorvo、博通、Lumentum和臺積電等,都是市場上跌幅最大的幾家公司。
而蘋果的歐洲設(shè)備供應(yīng)商Dialog Semiconductor Plc和AMS AG遭受的打擊更大,周四股價分別下跌12.4%和23.6%。
目前,這種影響正在進一步擴大,并拖累了一些半導(dǎo)體指數(shù),甚至影響了沒有與蘋果接觸的半導(dǎo)體公司。以英偉達為例,盡管該公司與蘋果幾乎沒有任何關(guān)系,但其股價當(dāng)日也下跌了近6%。
另外,包括日本顯示器公司(Japan Display Inc.)和三美株式會社(Minebea Mitsumi Inc.)在內(nèi)的亞洲供應(yīng)商也遭到重大沖擊。
3.市場
作為世界上持股最廣泛的股票之一以及擁有龐大供應(yīng)鏈體系的公司,蘋果“跌停”對股市整體的打擊實屬不小。
受蘋果降低業(yè)績預(yù)期消息影響,周四亞洲股市開盤,蘋果供應(yīng)商股價集體下跌。
而美股開盤后,蘋果公司股價下跌10%也直接導(dǎo)致市場大跌,標普指數(shù)周四大跌2.5%,道指跌660點,納指跌超3%。
(華爾街見聞 劉鑌練)
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