中石化成砸盤黑天鵝！期貨交易被曝巨額虧損，市值一天跌去460億

圖片來源：中國(guó)石化微博 今天，中石化成了砸盤的黑天鵝，市場(chǎng)傳出中石化下屬公司——聯(lián)合石化公司在原油套保交易中，做多石油出現(xiàn)巨虧的消息，當(dāng)天中石化確認(rèn)這家公司董事長(zhǎng)陳波和黨委書記詹琦已被停職，由此引發(fā)股價(jià)大跌。 總市值超過6300億元的中石化，今天跌幅達(dá)到了6.75%，一天跌去460億元，成為A股下跌行情的主要貢獻(xiàn)者。有投資者感慨：“真沒有想到，年初拉開大跌大幕的是濃眉大眼的國(guó)企，而歲末大跌續(xù)曲，仍然由濃眉大眼的國(guó)企擔(dān)綱主唱。” 事實(shí)上，央企在衍生品方面的交易失控，已經(jīng)一而再地發(fā)生，交易主管風(fēng)控意識(shí)淡薄，整個(gè)交易過程嚴(yán)重失控，最后還試圖捂住，結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生更大的虧損，這種案例，從中航油以來，并不鮮見。 拋開單獨(dú)一家公司而言，美股道指上漲1000點(diǎn)都帶不動(dòng)大A，這意味著什么嗎？是投資者用腳投票，是資本市場(chǎng)開始面臨越來越嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 中國(guó)石化成為砸盤黑天鵝 由于昨日美股道指出現(xiàn)罕見的千點(diǎn)漲幅，也引發(fā)A股上漲聯(lián)想，然而事與愿違。特別是午盤后，中石化的猛烈下跌，成為壓倒市場(chǎng)的稻草。 午間，路透社發(fā)布消息稱，中國(guó)國(guó)有石油巨頭中石化已暫停兩名高管的交易業(yè)務(wù)。（兩人為中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)和黨委書記，該公司負(fù)責(zé)為中石化對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。）消息靈通人士周四表示，該公司在遭受虧損后，已知悉此事。 隨后，中石化官方證實(shí)該消息，其旗下中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司兩高管被停職的消息屬實(shí)。中石化方面表示，中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司總經(jīng)理陳波和黨委書記詹麒因工作原因停職，由副總經(jīng)理陳崗主持行政工作。目前，該公司各項(xiàng)工作運(yùn)行正常。 與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)傳聞?wù)f此次涉及的虧損金額巨大，但目前消息無法證實(shí)。 中石化是亞洲最大的煉油企業(yè)，而聯(lián)合石化則是中國(guó)最大的國(guó)際貿(mào)易公司。全名為：中國(guó)國(guó)際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司（ChinaInternationalUnitedPetroleum&ChemicalsCo.,Ltd.，英文縮寫UNIPEC，中文簡(jiǎn)稱聯(lián)合石化）是1993年2月成立的大型國(guó)際石油貿(mào)易公司，目前是中國(guó)石油化工股份有限公司的全資子公司，是中國(guó)最大的國(guó)際貿(mào)易公司。 聯(lián)合石化的經(jīng)營(yíng)范圍包括四大板塊，即原油貿(mào)易、成品油貿(mào)易、LNG貿(mào)易及倉(cāng)儲(chǔ)物流等國(guó)際石油貿(mào)易業(yè)務(wù)。2011年，公司實(shí)現(xiàn)石油貿(mào)易量2.2億噸，貿(mào)易額1700多億美元。 值得注意的是，從上述兩幅走勢(shì)圖來看，中石化走勢(shì)和原油基本一致，10月初就發(fā)出明顯危險(xiǎn)信號(hào)，今天傳出期貨虧錢，則進(jìn)一步放大市場(chǎng)恐懼情緒，成交量直接刷新到了430萬(wàn)手，成交金額達(dá)到了23億元，幾乎是日常交易水平的2倍左右。 總市值超6300億元的中石化，今天跌幅達(dá)到了6.75%，一天跌去460億元，成為A股獨(dú)立行情的主要貢獻(xiàn)者。 與損失金額相比，這件事再次暴露了央企在衍生品交易方面的交易失控，交易主管風(fēng)控意識(shí)淡薄，整個(gè)交易過程均嚴(yán)重失控，最后還試圖捂住，結(jié)果導(dǎo)致了更大的虧損的產(chǎn)生。此前，中航油套保虧損和國(guó)儲(chǔ)銅期貨巨虧案例中，陳九霖、劉其兵被判刑后（前者被判12年、后者被判7年），國(guó)企對(duì)衍生金融控制很嚴(yán)格，近幾年才逐步放開，但也限于套保。 是不是重演了14年前的“中國(guó)航油事件”一幕？市場(chǎng)正在拭目以待。2004年10月1日，這一天，中國(guó)航油（新加坡）因?yàn)槠跈?quán)交易出現(xiàn)巨額的賬面虧損，額度高達(dá)5.5億美元。 陳九霖趕回新加坡并迅速召開交易員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)成員緊急會(huì)議，“經(jīng)過激烈的討論，大家認(rèn)為市場(chǎng)走向還是有利于我們的，建議留住盤位，請(qǐng)母公司中航油集團(tuán)出手拯救，待市場(chǎng)波峰過去之后再伺機(jī)處理。” 但是，經(jīng)過拯救50天之后，不得不改變主意放棄了。2014年底，中航油集團(tuán)決定出售中國(guó)航油（新加坡）的股票，直接導(dǎo)致股票價(jià)格暴跌。也正因?yàn)檫@舉動(dòng)，陳九霖被控，制作虛假的2004年度年中財(cái)務(wù)報(bào)表、在2004年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表中故意隱瞞巨額虧損、不向新交所匯報(bào)公司實(shí)際虧損、誘使集團(tuán)公司出售股票等六項(xiàng)指控，被新加坡司法機(jī)構(gòu)判處33.5萬(wàn)新元的罰款和4年零3個(gè)月監(jiān)禁。 滬深創(chuàng)業(yè)港股，走出了同款下跌曲線 在今天的市場(chǎng)盤面上，滬深中小創(chuàng)和港股，都在走出同一條曲線。上證指數(shù)和香港恒生指數(shù)跌幅接近都在0.6%左右。前期護(hù)盤主力上證50里國(guó)企的盈利情況，成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，這也是今天中石化暴跌的原因之一。11月份的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)企盈利增速下滑幅度最大。11月單月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速降至負(fù)區(qū)間-1.8％。 以往5大國(guó)企部門的高利潤(rùn)增速，出現(xiàn)了進(jìn)一步下滑。從邊際變化的角度來看，石油、鋼鐵行業(yè)11月利潤(rùn)增速降幅最大，石油開采、黑金冶煉利潤(rùn)增速分別大幅下滑37.8和13.5個(gè)百分點(diǎn)。 利潤(rùn)率增速的大幅下滑對(duì)成為國(guó)企利潤(rùn)增速的主要拖累。12月份的利潤(rùn)增速，有可能出現(xiàn)更大幅度下行。畢竟，油價(jià)、鋼材、煤炭在12月的價(jià)格，遠(yuǎn)較11月份跌幅更為明顯，同比增速進(jìn)一步回落。 （券商中國(guó)魏書光）