2019年中國(guó)金融機(jī)構(gòu)展望穩(wěn)定 銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡琳    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

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12月11日，“穆迪—中誠(chéng)信國(guó)際2019年信用展望會(huì)議”在深圳舉辦。穆迪金融機(jī)構(gòu)部高級(jí)副總裁香鎮(zhèn)偉在會(huì)上表示穆迪對(duì)于2019年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信用展望為穩(wěn)定。

穆迪在會(huì)上發(fā)表了《中國(guó)金融機(jī)構(gòu)：2019年展望》(Financial Institutions—China:2019 Outlook)，報(bào)告闡述了穆迪對(duì)2019年中國(guó)金融業(yè)6個(gè)細(xì)分行業(yè)的穩(wěn)定展望，其中包括銀行業(yè)、不良資產(chǎn)管理公司、租賃公司、證券公司、壽險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司。這6個(gè)細(xì)分行業(yè)涵蓋了穆迪評(píng)級(jí)的所有中國(guó)金融機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)一部總經(jīng)理助理溫宇琪指出，銀行業(yè)整體信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可抗，行業(yè)承壓能力較強(qiáng)。

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信用展望為穩(wěn)定

香鎮(zhèn)偉在會(huì)上指出，穆迪認(rèn)為，2019年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)信用展望為穩(wěn)定，中國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)定，不良貸款率和信貸成本提高，但并未進(jìn)一步劣變。融資與流動(dòng)性狀況也將趨穩(wěn)。

值得注意的是，客戶存款為銀行體系提供了充足的資金來(lái)源。同時(shí)，2018年，央行多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，并擴(kuò)大中期借貸便利擔(dān)保品范圍，從而緩解了銀行體系的流動(dòng)性。香鎮(zhèn)偉表：“我們覺得流動(dòng)性方面，銀行一直保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。”

四大國(guó)有不良資產(chǎn)管理公司在幫助金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)處置不良資產(chǎn)方面將繼續(xù)發(fā)揮主導(dǎo)性和戰(zhàn)略性作用。不過(guò)，穆迪報(bào)告中指出，由于四大不良資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)方向回歸處置金融不良資產(chǎn)，同時(shí)控制非核心投資和金融子公司的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)其資產(chǎn)增速將會(huì)放緩。此外穆迪表示，資本監(jiān)管新規(guī)將改善不良資產(chǎn)管理行業(yè)的資本管理情況。

同時(shí)，香鎮(zhèn)偉指出，租賃公司的資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，但是對(duì)租賃公司依舊存在擔(dān)憂，主要是擔(dān)憂租賃公司的流動(dòng)性和風(fēng)控方面。

穆迪報(bào)告稱，租賃公司的資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，支持因素是飛機(jī)租賃蓬勃發(fā)展，以及業(yè)務(wù)大量側(cè)重于信用質(zhì)量較高的政府相關(guān)實(shí)體和國(guó)有企業(yè)。但某些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，例如煤炭開采和能源，卻面臨壓力。此外，融資成本上升導(dǎo)致盈利能力承壓。盡管如此，政府最近轉(zhuǎn)向更加寬松的政策立場(chǎng)，這些公司的母公司提供資金支持，均使得流動(dòng)性和再融資風(fēng)險(xiǎn)得到緩解。

香鎮(zhèn)偉告訴記者，穆迪對(duì)于證券公司的展望也是穩(wěn)定。

報(bào)告中指出，證券公司的盈利能力和資產(chǎn)表現(xiàn)仍將面臨股市交易量和指數(shù)下滑以及股票質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。但穆迪報(bào)告表示，與全球同業(yè)相比，證券公司的杠桿率仍然較低，并繼續(xù)保持充裕的流動(dòng)性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理和資本充足率的監(jiān)管，這提高了證券公司對(duì)不利市場(chǎng)環(huán)境的抵御能力。

穆迪金融機(jī)構(gòu)部分析師郭嘉銘表示，我們對(duì)壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)的展望為穩(wěn)定。壽險(xiǎn)行業(yè)，最重要的展望因素是產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型，帶來(lái)承保利潤(rùn)率的提升。在壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型方面，大型公司會(huì)比較有優(yōu)勢(shì)，主要是因?yàn)樗麄儞碛幸欢ㄒ?guī)模的代理人團(tuán)隊(duì)。同一時(shí)間，大型公司產(chǎn)品的多元化也會(huì)比中小型公司更豐富同時(shí)，他表示，壽險(xiǎn)公司對(duì)于非標(biāo)投資的配置也是驅(qū)動(dòng)穆迪評(píng)級(jí)展望的因素之一。

穆迪報(bào)告指出，雖然壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變將改善承保利潤(rùn)和現(xiàn)金流，但卻導(dǎo)致保費(fèi)增長(zhǎng)放緩。盡管如此，持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、較低的保險(xiǎn)滲透率以及推廣長(zhǎng)期產(chǎn)品的舉措將支持保險(xiǎn)需求。對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司，由于監(jiān)管政策抑制收購(gòu)支出過(guò)快增長(zhǎng)，其承保利潤(rùn)將保持穩(wěn)定。財(cái)險(xiǎn)公司穩(wěn)定的盈利能力將支持資本狀況，非標(biāo)投資所產(chǎn)生的資本侵蝕風(fēng)險(xiǎn)將得到控制。

銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控

溫宇琪指出，中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為，銀行業(yè)整體信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控，行業(yè)承壓能力較強(qiáng)。

從二季度開始，農(nóng)商行不良貸款率整體呈現(xiàn)出走高的態(tài)勢(shì)，主要是因?yàn)槭艿奖O(jiān)管要求壓降不良偏離度的影響，很多機(jī)構(gòu)逾期90天以上的貸款都被劃入不良，推動(dòng)行業(yè)不良走高。溫宇琪告訴記者，雖然不良貸款率是判斷銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，但是在對(duì)銀行評(píng)級(jí)時(shí)更加重視指標(biāo)形成的原因，會(huì)收集分析各種指標(biāo)，綜合評(píng)價(jià)銀行的信用狀況。

溫宇琪告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要分為四類，第一類是信用風(fēng)險(xiǎn)，這里涉及銀行貸款、投資、同業(yè)業(yè)務(wù)等多個(gè)板塊；第二類是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于利率、匯率的波動(dòng)；第三類是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，和銀行負(fù)債端穩(wěn)定性及融資能力、資產(chǎn)流動(dòng)性和資產(chǎn)負(fù)債匹配程度有關(guān)，也與宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的走勢(shì)相關(guān)；第四類是操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行的不同風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)互相傳導(dǎo)，所以要綜合分析。