上海證券報 2018-12-07 10:18:16
2018年的只剩下最后16個交易日,今年主動權(quán)益類基金的冠軍爭奪卻陷入膠著狀態(tài)。
進入12月,基金年終排名大戰(zhàn)進入收官時刻。面對“最后一公里”的決戰(zhàn),排名陷入膠著狀態(tài),是繼續(xù)低倉位等待“躺贏”還是迅猛加倉博反彈,結(jié)果或?qū)⒋蟛灰粯印?/p>
最新數(shù)據(jù)顯示,受11月市場上漲影響,一批倉位較高的基金正借助反彈實現(xiàn)“逆襲”,加上市場受多種因素影響,各主題板塊表現(xiàn)仍存變數(shù),主動權(quán)益類基金的最終排名仍充滿懸念。
2018年的基金排名戰(zhàn)只剩下最后16個交易日,主動權(quán)益類基金的冠軍爭奪戰(zhàn)卻陷入膠著狀態(tài)。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從12月份以來的表現(xiàn)看,富國精準醫(yī)療、前海開源滬港深匯鑫A和中郵尊享一年定期這3只基金或?qū)⒊蔀閵Z冠熱門。
從基金凈值表現(xiàn)看,富國精準醫(yī)療、前海開源滬港深匯鑫A這2只基金均輪番出現(xiàn)在主動權(quán)益類基金年度排名第一的寶座上,而中郵尊享一年定期則穩(wěn)定保持在排名第三的位置。
統(tǒng)計顯示,截至12月5日,今年以來富國精準醫(yī)療、前海開源滬港深匯鑫A和中郵尊享一年定期的收益率分別為16.4%、15.72%和15.64%,凈值增長率的表現(xiàn)非常接近。
今年前十個月持續(xù)低迷的市場,一度讓那些低倉位運作的基金“躺贏”。統(tǒng)計顯示,截至10月末,28個申萬一級行業(yè)指數(shù)無一取得正收益,彼時能取得正回報的權(quán)益型基金,都是以防御戰(zhàn)術(shù)取勝。
以目前排名靠前的中郵尊享一年定期為例,季報數(shù)據(jù)顯示,今年一季度末,該基金權(quán)益?zhèn)}位高達92.32%;到了二季度末,基金的股票倉位驟減至35.19%;而到三季度末,基金的權(quán)益?zhèn)}位也只有45.66%。市場人士認為,彼時經(jīng)濟和大盤走勢不確定性較高,基金經(jīng)理采取防御性戰(zhàn)略應對,主要目的是為了控制回撤。
然而,11月A股的一波強勢上漲,卻讓那些倉位較高的基金迎來“逆襲”機會。以前海開源滬港深匯鑫A為例,從該基金的凈值曲線表現(xiàn)看,今年前9個月,基金經(jīng)理一直延續(xù)防御思路,進行低倉位運作。
不過,在9月末前海開源基金聯(lián)席董事長王宏遠發(fā)出“全面加倉”的觀點后,前海開源旗下基金開始逐漸加倉。
從凈值表現(xiàn)看,前海開源滬港深匯鑫A或在10月中旬后開始加倉,11月后基金的凈值開始陡峭上行。該基金的季報顯示,截至三季度末,該基金的股票倉位占比僅0.79%,基本上處于空倉運行狀態(tài)。不過,就是10月以來的持續(xù)加倉,精準的入場節(jié)奏令這只前期近乎空倉的基金實現(xiàn)完美“逆襲”,在11月的排名戰(zhàn)中首次躍升至前三,單月基金凈值漲幅達12.01%。
誰能最終勝出并獲得2018年主動權(quán)益類基金業(yè)績冠軍,目前來看仍是勝負難料。
梳理近期業(yè)績靠前的部分主動權(quán)益類基金的持倉可見,目前的冠軍排名戰(zhàn)中以兩大類基金為主:一類是以投資醫(yī)療行業(yè)標的為主的基金,另一類基金則重點押注通信和半導體板塊。
以目前暫時排名第一的富國精準醫(yī)療為例,該基金第三季度末的前十大重倉股為同仁堂、智飛生物、愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥、長春高新、康泰生物、華蘭生物、藥明康德、昭衍新藥和美年健康,均為醫(yī)藥板塊個股。此外,排名相對靠前的富國新動力A和上投摩根醫(yī)療健康等基金,持倉個股也均是醫(yī)藥股為主。
而中郵尊享一年定期的前十大重倉股中,除了個別醫(yī)藥板塊個股外,還包括了不少通信板塊個股,如烽火通信、光迅科技、滬電股份等。受到12月6日通信板塊大跌影響,預計相關(guān)基金的凈值表現(xiàn)也將被拖累,相關(guān)基金的業(yè)績排名或出現(xiàn)調(diào)整。
有業(yè)內(nèi)人士表示,在當前排名戰(zhàn)伯仲難分的情況下,年末行情走向或?qū)Q定冠軍歸屬。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,近9年來除了個別風格特別明顯的年份之外,大部分年份四季度均是市場發(fā)生風格切換的時期。因此,2018年度的基金排名大戰(zhàn)或要看市場“臉色”。
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