短債基金三季度規(guī)模翻番成“網(wǎng)紅” 基金公司正扎堆布局

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實習記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近期市場流動性量化寬松，貨幣基金收益率節(jié)節(jié)下滑，同樣兼顧流動性與收益性的短債基金打著“增強版”貨幣基金的名頭走入大眾視野，成為投資者的“零錢儲蓄罐”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，除去三季度新成立的短債基金，市場存量短債基金規(guī)模大增258.14億元，達到478.1億元，增幅為117%。也就是說，短短三個月時間，短債基金整體規(guī)模翻番，昔日無人問津的短債基金搖身一變成了香餑餑。

三季度規(guī)模激增1.17倍

對于普通投資者來說，最近公募市場上賣得最火的一類產(chǎn)品要數(shù)短債基金了。Wind數(shù)據(jù)顯示，該類產(chǎn)品總規(guī)模已經(jīng)由二季度末的219.93億元大幅增長至478.1億元，增幅達到1.17倍。

其中，金鷹添瑞中短債基金三季度規(guī)模增長64.88億元，達到128.49億元，該基金一躍成為一只規(guī)模百億級別的基金產(chǎn)品；與此同時，鵬揚利澤債券、平安大華短債、光大超短債三季度末的規(guī)模也超過了50億元。而在二季度末，僅有金鷹添瑞中短債基金這一只短債產(chǎn)品的規(guī)模超過50億元，為63.61億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，鵬揚利澤債券則是三季度漲幅最大的一只短債基金，該基金規(guī)模由二季度末的6.52億元增至三季度末的79.2億元，產(chǎn)品規(guī)模增長了11倍之多。有市場人士表示，“市場表現(xiàn)欠佳，投資者沒啥產(chǎn)品可買，剛好短債基金表現(xiàn)好，就成了風口。債市是慢牛行情?！?/p>

除了鵬揚利澤債券、金鷹添瑞中短債銷售火爆，今年三季度，基金規(guī)模漲幅翻倍的還有平安大華短債、嘉實超短債、光大超短債、大成景安短融、中歐短債。排除三季度新成立的短債基金，目前市場上短債基金數(shù)量為12只（A、C份額合并計算），三季度規(guī)模翻倍的短債基金占比過半。

短債基金的火爆程度不僅體現(xiàn)在規(guī)模大增，其數(shù)量近期也出現(xiàn)了爆發(fā)式增長。根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站最新統(tǒng)計顯示，截至10月19日，今年以來共有30只短債基金遞交申請資料，有14只于年內(nèi)獲批，超過了目前已有短債基金數(shù)量。

規(guī)模持續(xù)增長可觀

在資管新規(guī)和流動性新規(guī)雙重壓力下，貨幣基金收益率走低、規(guī)模增量有限，周期較短的中短債和短債基金相對能夠彌補貨基和普通債券的配置空缺。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日，全市場可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的765只貨幣基金（份額分開計算，剔除成立未滿一年的基金）七日年化收益率均值為3.76%，而同期短債基金的凈值增長率為4.46%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，貨幣基金收益走低，同樣具有較好流動性的短債基金取而代之成為小額資金投資理財?shù)膬π罟蕖?/p>

創(chuàng)金合信恒利超短債基金經(jīng)理鄭振源表示，今年以來，A股市場震蕩不斷，投資者風險偏好降低，債券在大類資產(chǎn)中的配置吸引力加大。與此同時，在資管新規(guī)、流動性新規(guī)的政策影響下，未來資管產(chǎn)品凈值化管理、打破剛兌勢在必行。貨幣基金和銀行理財類產(chǎn)品受到限制，市值計價、收益相對穩(wěn)定的產(chǎn)品在一定程度上填補銀行短期理財產(chǎn)品空白。短債基金凈值波動性小、流動性強，契合眾多低風險偏好的投資需求；另一方面，攤余成本法的貨幣基金由于新增規(guī)模受限，承接理財轉(zhuǎn)型容量下降，所以今年以來短債基金得以走紅。

10月以來，資金面較為寬裕，降準帶動短端債券利率大幅下行，那么中短債基金的規(guī)模增長趨勢能否持續(xù)呢？

對此，鵬揚利澤債券基金經(jīng)理陳鐘聞?wù)J為，短債基金的定位并非是為了博取短期市場超額收益，而是為投資者提供理財?shù)男逻x擇，提供一類風險與貨幣基金接近但收益略高于貨幣基金50bp~100bp的一種貨幣增強型的凈值型品種?；仡欉^去五年，短債基金整體的長期收益明顯強于貨幣基金。如果要看中短期，短債基金相對貨幣基金仍然具備靜態(tài)收益高的優(yōu)勢。