專訪福盈集團(tuán)董事長(zhǎng)周志毅：現(xiàn)階段配比高流動(dòng)性資產(chǎn)、發(fā)力結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品未來(lái)希冀打造家族財(cái)富辦公室服務(wù)體系

每經(jīng)記者 冷輝    

當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換階段，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)近一年來(lái)發(fā)生了不小的波動(dòng)，如何看待當(dāng)前所面臨的紛繁復(fù)雜的投資環(huán)境，處于市場(chǎng)中的投資機(jī)構(gòu)又是如何進(jìn)行投資操作的？日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）有幸邀約專訪了福盈集團(tuán)董事長(zhǎng)周志毅先生，就福盈的投資布局和市場(chǎng)觀點(diǎn)進(jìn)行了交流探討。

作為一家初創(chuàng)于新西蘭的企業(yè)，福盈集團(tuán)（FXI Group Corporation）2012年進(jìn)入上海，是一家立足中國(guó)、放眼全球的全資產(chǎn)配置的金融集團(tuán)，以境內(nèi)外財(cái)富管理、產(chǎn)業(yè)投資、另類投資、券商經(jīng)紀(jì)為業(yè)務(wù)核心。

截至目前，福盈集團(tuán)已在中國(guó)10多個(gè)省市設(shè)立了20多個(gè)分支機(jī)構(gòu)及子公司，并相繼設(shè)立澳大利亞、新西蘭、美國(guó)和中國(guó)香港地區(qū)事業(yè)部，并在日本設(shè)立分公司，開(kāi)啟全球戰(zhàn)略布局。福盈集團(tuán)已累計(jì)服務(wù)高凈值合格投資者逾萬(wàn)人，資產(chǎn)管理規(guī)模累計(jì)超過(guò)50億元，存續(xù)產(chǎn)品管理規(guī)模超過(guò)30億元。

本次專訪過(guò)程中，福盈集團(tuán)董事長(zhǎng)周志毅先生對(duì)答清晰明確、簡(jiǎn)潔有力，詳細(xì)描述了福盈集團(tuán)的投資布局和發(fā)展戰(zhàn)略，也闡述了對(duì)一些市場(chǎng)熱點(diǎn)的看法，給市場(chǎng)帶來(lái)不一樣的視角和思考。以下為具體內(nèi)容。

關(guān)注新興領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)加碼不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)

NBD：過(guò)去一年來(lái)福盈集團(tuán)在境內(nèi)和海外的地產(chǎn)相關(guān)項(xiàng)目，它的布局和發(fā)展情況如何？您能否介紹一下？

周志毅：過(guò)去一年中，福盈在全球的資產(chǎn)配置上面的配比發(fā)生了比較大的調(diào)整。

首先從境內(nèi)來(lái)說(shuō)，關(guān)于房地產(chǎn)市場(chǎng)，我們手上正在投資和建設(shè)的是一個(gè)在江蘇的特色小鎮(zhèn)，這并不是短線項(xiàng)目，而是一個(gè)中長(zhǎng)期的建設(shè)項(xiàng)目，主要是以文旅、健康、宗教為主題的一個(gè)特色小鎮(zhèn)。由于在過(guò)去一年中，中國(guó)三四線城市的房?jī)r(jià)漲幅較大，所以福盈把相當(dāng)?shù)囊徊糠志完P(guān)注點(diǎn)投入到了在三四線城市新建物業(yè)的承銷業(yè)務(wù)上來(lái)。而在一二線城市，我們調(diào)整了一些政策，更多地把目光放在了一二線城市比較優(yōu)質(zhì)的不良資產(chǎn)的處置上。

那么說(shuō)到國(guó)外，這兩年來(lái)，我們主要的發(fā)展方向就是大量增加在海外的資產(chǎn)布局，主要是大形勢(shì)下，一個(gè)是人民幣的相對(duì)貶值的趨勢(shì)，以及現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于調(diào)整階段，所以我們把海外房產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，作為海外資產(chǎn)布局的一個(gè)重要的步驟。

目前我們已經(jīng)在大洋洲的新西蘭，東亞的日本，西亞的迪拜，都開(kāi)啟了和當(dāng)?shù)亻_(kāi)發(fā)商，或者我們獨(dú)立開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。

NBD：在私募股權(quán)投資方面，福盈集團(tuán)的布局是如何，主要投向于哪些行業(yè)？如何來(lái)精選項(xiàng)目？

周志毅：隨著資產(chǎn)價(jià)格和市場(chǎng)規(guī)則的調(diào)整，現(xiàn)在對(duì)于私募股權(quán)基金的投資和退出其實(shí)增加了不少的難度，我們也在精挑細(xì)選。

關(guān)于不同的行業(yè)和領(lǐng)域，目前來(lái)說(shuō)，福盈在股權(quán)私募方面關(guān)注點(diǎn)主要在新能源、新科技，家庭新消費(fèi)、大健康、新材料這幾個(gè)主要的新興的領(lǐng)域上面。我們還發(fā)展了一些非標(biāo)的股權(quán)類項(xiàng)目，比如說(shuō)影視基金的投資，不良資產(chǎn)的股權(quán)投資。

NBD：最近幾年不良資產(chǎn)體量的擴(kuò)充也在加速，正因如此，不良資產(chǎn)的處置環(huán)節(jié)也在孕育著新的盈利機(jī)會(huì)。福盈如何看待這一領(lǐng)域的前景？

周志毅：不良資產(chǎn)這個(gè)領(lǐng)域起步比較早，通常在經(jīng)濟(jì)下行的過(guò)程中，會(huì)有更多的不良資產(chǎn)出現(xiàn)，而這兩年在整個(gè)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放緩的過(guò)程中，那么自然的，資產(chǎn)和庫(kù)存的過(guò)剩會(huì)導(dǎo)致接下來(lái)這個(gè)市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)一些不良資產(chǎn)。

目前，福盈關(guān)注點(diǎn)更多地放在不良資產(chǎn)這個(gè)領(lǐng)域中更細(xì)分的、來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)金融的不良資產(chǎn)。它的特點(diǎn)首先是不良資產(chǎn)包相對(duì)體量較小。第二，整個(gè)不良資產(chǎn)包里裝的不動(dòng)產(chǎn)的屬性，大部分都是住宅形式，而且是在一二線相對(duì)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，我們選擇了大量的住宅型的不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。這對(duì)我們進(jìn)入新的行業(yè)和領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，既降低了風(fēng)險(xiǎn)，變現(xiàn)能力又變得更強(qiáng)。

現(xiàn)金為王發(fā)力經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

NBD：福盈集團(tuán)在各類資產(chǎn)的配置情況，過(guò)去一年多以來(lái)，是否發(fā)生了比較大的變化？因?yàn)槲覀冎肋^(guò)去一年多以來(lái)，不管是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，還是上市公司等多類企業(yè)的盈利狀況，都發(fā)生了比較大的變化。

周志毅：這是有的。過(guò)往的年份中，福盈集團(tuán)投入了很多精力在一些實(shí)體的投資和流動(dòng)性的調(diào)整方面。相對(duì)來(lái)說(shuō)，最近一兩年，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是偏向于緊縮和偏向于下行的。在這樣的一個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，需要現(xiàn)金為王，所以我們更多地發(fā)展和配比了高現(xiàn)金流的經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。剛才所說(shuō)的房產(chǎn)承銷業(yè)務(wù)，其實(shí)就是一個(gè)經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。當(dāng)然還在國(guó)內(nèi)和國(guó)外做了很多證券和基金的經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)，這是我們資產(chǎn)配比的一個(gè)重要投入方向。

另外，福盈預(yù)計(jì)到了整個(gè)經(jīng)濟(jì)調(diào)整和下滑的一個(gè)大趨勢(shì)，我們也花了不少精力放在了文化和影視領(lǐng)域。如人們所熟知，影視文化領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)周期和整個(gè)大的經(jīng)濟(jì)周期通常是相反的，正因?yàn)檫@一特性，所以往往在經(jīng)濟(jì)下滑的時(shí)候，文化影視娛樂(lè)類的這部分消費(fèi)會(huì)增加，因此我們?cè)谶^(guò)去的兩年中也花了很多精力投入到文化娛樂(lè)影視這一類的資產(chǎn)中去。

NBD：相對(duì)于境外資本市場(chǎng)來(lái)看，境內(nèi)市場(chǎng)的哪些大類資產(chǎn)目前更具有一些配置的優(yōu)勢(shì)？在股票或是債券，再或是其他的方面，今年是否會(huì)有一些相對(duì)確定性的投資機(jī)會(huì)？

周志毅：目前來(lái)說(shuō)，如果說(shuō)哪個(gè)領(lǐng)域有非常確定的投資機(jī)會(huì)的話，其實(shí)我還是持比較保守的態(tài)度。因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗、整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滑和調(diào)整的過(guò)程中，我們經(jīng)常說(shuō)要現(xiàn)金為王，就是手上持有更多的高流動(dòng)性或者現(xiàn)金資產(chǎn)，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)其實(shí)機(jī)會(huì)更大。

預(yù)計(jì)在未來(lái)的一兩年，整個(gè)經(jīng)濟(jì)調(diào)整和下滑過(guò)程中，市場(chǎng)主流還是缺乏流動(dòng)性，正是因?yàn)槭袌?chǎng)缺乏流動(dòng)性，才會(huì)有更多的相對(duì)優(yōu)質(zhì)的不良資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)出現(xiàn)在市場(chǎng)中。現(xiàn)在我們所關(guān)注的一個(gè)領(lǐng)域，是在我們力所能及的投資范圍之內(nèi)，去投資和變現(xiàn)更多的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的優(yōu)質(zhì)不良資產(chǎn)，這是一個(gè)大類的資產(chǎn)配置。

在整個(gè)股票市場(chǎng)也進(jìn)入調(diào)整周期的過(guò)程中，我們也大量地調(diào)整了在二級(jí)市場(chǎng)的布局。在二級(jí)市場(chǎng)中，我們更多的是發(fā)展和布局新的國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。在股票市場(chǎng)低迷的情況下，我們把更多的精力也放到了期貨這個(gè)市場(chǎng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)雙向交易的屬性，以及目前相對(duì)來(lái)說(shuō)，在其資產(chǎn)流動(dòng)性比較充裕的情況下，更能夠做出更優(yōu)質(zhì)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，來(lái)匹配并提供給我們的客戶，這類客戶比較偏向于類固定收益、流動(dòng)性更高、更安全的投資領(lǐng)域。這是我們今年發(fā)展的一個(gè)大方向。

團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品改革打造家族財(cái)富辦公室

NBD：信托公司今年以來(lái)集中設(shè)立財(cái)富中心，發(fā)力自己的直銷團(tuán)隊(duì)，降低對(duì)其他的一些財(cái)富管理公司，或者說(shuō)是銷售渠道的依賴。您認(rèn)為信托公司財(cái)富中心的加入，對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)會(huì)產(chǎn)生什么影響？

周志毅：其實(shí)我認(rèn)為影響相對(duì)有限。因?yàn)樾磐蓄惍a(chǎn)品很早以前就存在于這個(gè)市場(chǎng)，它的體量規(guī)模也并沒(méi)有再擴(kuò)大多少。但是信托公司成立更多直營(yíng)的部門，這意味著這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在更多地進(jìn)行垂直改革，就像很多股權(quán)類私募基金，他們也發(fā)展了很多銷售型隊(duì)伍，其實(shí)是一樣的。但是對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的產(chǎn)品數(shù)量來(lái)說(shuō)，信托類型的產(chǎn)品并沒(méi)有在體量和份額上出現(xiàn)更多的變化，所以我認(rèn)為總體影響是很有限的。

NBD：在財(cái)富管理領(lǐng)域，除了設(shè)立一些分公司之外，為了服務(wù)高凈值客戶，福盈集團(tuán)在公司部門架構(gòu)上做了哪些調(diào)整和劃分？是否采用了家族財(cái)富辦公室這一類的形式，福盈的布局怎么樣？

周志毅：隨著基金行業(yè)的一些規(guī)則進(jìn)行一些細(xì)微的調(diào)整，以往我們所針對(duì)的合資格投資人，也就是百萬(wàn)起投的客戶，現(xiàn)在更加細(xì)分了不同的領(lǐng)域，例如超高凈值的客戶。

其實(shí)就現(xiàn)在私募基金的備案環(huán)境和托管環(huán)境來(lái)說(shuō)，更加適合于去尋找超高凈值的投資類客戶，我說(shuō)的超高凈值是投資額在1000萬(wàn)或以上的客戶。這些客戶以往是一個(gè)被冷落的領(lǐng)域，他們的需求也已經(jīng)從簡(jiǎn)單的資產(chǎn)保值增值，擴(kuò)展到了財(cái)富傳承和資產(chǎn)保護(hù)的隔離這樣的一些需求，所以發(fā)展家族財(cái)富辦公室是大勢(shì)所趨。

中國(guó)的超高凈值人群在不斷地增長(zhǎng)，據(jù)我們?nèi)ツ甑臄?shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在能統(tǒng)計(jì)到的中國(guó)超高凈值即1000萬(wàn)以上凈值的客戶人數(shù)，已經(jīng)超過(guò)了147萬(wàn)人，在中國(guó)這個(gè)群體在不斷擴(kuò)大。而現(xiàn)在真正意義上能夠提供并進(jìn)行財(cái)富管理、人力資源管理和社會(huì)資源管理等全套、立體的服務(wù)，面向超高凈值人群的家族財(cái)富辦公室，這樣的一個(gè)專業(yè)隊(duì)伍其實(shí)并不多。

福盈也想占據(jù)先機(jī)，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下進(jìn)行團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品的升級(jí)和改革，發(fā)展出一個(gè)專門服務(wù)于我們超高凈值客戶，為他們進(jìn)行資產(chǎn)配置、增值保值、財(cái)富傳承、財(cái)富保護(hù)、身份管理、健康管理，還有接班人管理等這樣一個(gè)全面的家族財(cái)富辦公室服務(wù)體系。