三起老鼠倉案判了！他們都曾擔(dān)任券商投資要職，榮耀職業(yè)生涯毀于一旦

近日接連公布三起老鼠倉案的判處結(jié)果！

國泰君安前投資經(jīng)理伙同妻兄建“老鼠倉”，未盈利，獲刑一年半；

曾擔(dān)當(dāng)東海證券資管業(yè)務(wù)決策者之一的朱璽建老鼠倉獲利逾1300萬，被判三年緩刑四年；

光大證券明星投資經(jīng)理卓致勤本人或指令他人操作老鼠倉賬戶，個人分得收益166萬，獲刑兩年半。

中國裁判文書近日連續(xù)掛出了三起“老鼠倉”案件刑事判決書，涉事金融大佬均因一絲貪念斷送大好前程，令人唏噓。

梳理發(fā)現(xiàn)，今年來公示的“老鼠倉”類案件已有10起，涉案人包括中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司員工涂健、中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理楊丙卿、華夏基金債券交易員王鵬等，其中明確被告人有自首表現(xiàn)的就有7例。

金融犯罪辯護律師周逸舒表示，從現(xiàn)有的判決書來看，利用未公開信息交易罪的自首率和緩刑率非常高，行為人在涉嫌利用未公開信息交易罪時如果能被認定自首情節(jié)，則有很大的機會可以爭取緩刑。

國泰君安前投資經(jīng)理伙同妻兄建“老鼠倉”

這是一個關(guān)于名利場中人罪與罰的故事。當(dāng)事人是多屆新財富房地產(chǎn)行業(yè)最佳分析師，在龍頭券商業(yè)務(wù)部門擔(dān)任董事總經(jīng)理，伙同妻兄建筑“老鼠倉”，兩年內(nèi)累計買入賣出資金合計近3億元，最終卻虧損30.79萬元。

而今，被上海市一中院認定為構(gòu)成“利用非公開信息交易罪”，考慮到有自首情節(jié)，被告張宇被判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣五十萬元。

9月29日，中國裁判文書網(wǎng)公布了張宇利用非公開信息交易罪一案一審刑事判決書，判決書的下達時間是去年10月11日。

雖然判決書中對張宇的供職機構(gòu)以A、B來替代，但是業(yè)內(nèi)人士根據(jù)公開信息推斷，張宇為國泰君安申易（深圳）基金管理有限公司首任總經(jīng)理，國泰君安證券及衍生品投資總部前副總經(jīng)理，負責(zé)國泰君安自營證券投資業(yè)務(wù)。

據(jù)判決書，上海一中院審理查明：2009年2月28日至2011年6月29日，被告人張宇在擔(dān)任國泰君安證投部董事總經(jīng)理期間，利用因職務(wù)便利獲取的“深發(fā)展A”、“遼通化工”等股票交易情況的未公開信息，伙同妻兄被告人楊帆控制、操作“左某”、“黃某”證券賬戶，先于、同步于或稍晚于其管理的自營賬戶，同方向交易相同股票共計83只，累計買入趨同交易金額人民幣1.5億，累計賣出趨同交易金額1.28億元，趨同股票累計虧損金額30.79萬元。

這件事情并沒有立刻東窗事發(fā)，一直到2016年12月底，張宇和楊帆分別主動投案，才被人們所知曉。上海市一中院認為，張宇身為證券公司的從業(yè)人員，利用因職務(wù)便利獲取的未公開信息，違反規(guī)定，伙同被告人楊帆，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動，兩名被告人的行為均已構(gòu)成利用未公開信息交易罪，且情節(jié)特別嚴重，系共同犯罪。

不過，由于二人分別主動投案，并如實供述所犯罪行，均具有自首情節(jié)，可從輕或減輕處罰；二人均認罪認罰，在審理期間預(yù)先繳納罰金，可從輕處罰。

最終，對被告人張宇判處有期徒刑一年六個月，并處罰金人民幣五十萬元；對被告人楊帆判處有期徒刑一年六個月，緩刑二年，并處罰金人民幣五十萬元。

據(jù)工商變更信息，在一審判決書下達之前，2017年8月29日，張宇被國泰君安申易基金除去董事之職；今年9月份，張宇退出公司總經(jīng)理職位。

張宇是天津大學(xué)工學(xué)學(xué)士，廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士，曾就職于萬科，這為其后來轉(zhuǎn)型奠定了基礎(chǔ)。1998年，張宇開始從事房地產(chǎn)及上市公司研究，在2003年、2004年兩次獲評新財富房地產(chǎn)行業(yè)最佳分析師。

東海證券資管業(yè)務(wù)大佬建老鼠倉，獲利逾1300萬

就在張宇“老鼠倉”案件公布的當(dāng)天，裁判文書網(wǎng)披露了另一位券業(yè)大佬的犯罪事實。曾任東海證券資產(chǎn)管理部投資總監(jiān)、東海證券資管業(yè)務(wù)決策“鐵三角”之一的朱璽，因“老鼠倉”案情，被上海二中院判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣一千四百萬元，同時沒收違法所得。

朱璽曾是東海證券三人投資決策委員會的一員，2010年起，他和東海證券原總裁章涌濤、資產(chǎn)管理部原總經(jīng)理龔小祥一起專門負責(zé)公司資管產(chǎn)品的重大決策，為東海證券資管業(yè)務(wù)創(chuàng)造過輝煌的歷史。

在他們的帶領(lǐng)下，東海證券“東風(fēng)”系列資管產(chǎn)品在業(yè)界聞名。其中，“東風(fēng)1號”三年到期日的收益率達73.05%。輝煌的產(chǎn)品業(yè)績讓東海證券一度成為投資界“黑馬”。

正是在擔(dān)任東海證券投資總監(jiān)期間，朱璽利用職務(wù)便利掌握“東風(fēng)2號”、“東風(fēng)6號”等基金產(chǎn)品的投資決策的未公開信息，并適時買入或賣出相同股票73只，趨同交易金額3.8億元，非法獲利1124萬余元；此后又有一段時間，2013年5月至2014年2月，朱璽轉(zhuǎn)任東海證券上海證券自營分公司副總經(jīng)理時，適時買入或賣出2只相同股票，非法獲利212萬元。上述違法事實都經(jīng)上海二中院審理查明。

與張宇一樣，朱璽也選擇在2016年末向公安機關(guān)投案自首，到案后就供述了全部犯罪事實。在法院審理期間，朱璽就退賠了全部違法所得1336萬余元。

法院認為，被告人朱璽有自首情節(jié)，依法減輕處罰。退賠全部違法所得，可酌情從輕處罰。綜合考慮，法院采納了公訴機關(guān)提出的對朱判處緩刑的辯護意見。

最終，朱璽因犯利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣1400萬；同時沒收違法所得。

明星投資經(jīng)理涉“老鼠倉”獲刑兩年半

這依舊是一個關(guān)于“老鼠倉”的故事，前程大好的明星投資經(jīng)理卓致勤，利用職務(wù)便利操作或指令他人操作老鼠倉賬戶，交易獲利共計1630萬余元，他本人從中分得收益166萬元。因此獲刑兩年半，并處罰金500萬。

原本，他是令人稱道的金融才子。2011年10月10日，光大陽光1號原投資主辦人、明星投資經(jīng)理卓致勤離開了為之效力7年的光大證券，隨后入職華夏基金擔(dān)任機構(gòu)投資部副總經(jīng)理，前途一片光明。

卓致勤“明星投資經(jīng)理”的稱號所言不虛。在擔(dān)任光大證券“光大陽光集合資產(chǎn)管理計劃”投資主辦人時，2006年年底，剛成立三個多月的光大證券陽光2號集合資產(chǎn)管理累計凈值收益達到了40.91%，連續(xù)數(shù)周取得漲幅第一。作為基金中的基金，業(yè)績甚至超過了市場上絕大部分基金。

不過，就在從光大證券離職的前兩年，這位明星投資經(jīng)理卻與犯罪掛上了鉤。今年9月28日，光大證券卓致勤利用非公開信息交易罪一案一審刑事判決書被公開，一審刑事判決書下達的時間是2017年6月26日。

經(jīng)法院審理查明：2009年3月3日至2011年9月29日，卓致勤利用主管“陽光計劃”產(chǎn)品投資決策的職務(wù)便利，由其本人或指令他人操作朱某、王某2、袁某、林某、胡某2、魏某等6人的證券賬戶，先于、同期或稍晚于該產(chǎn)品資管賬戶，趨同交易相同股票共計74只，累計成交金額5.52億余元，共計獲利1630萬余元，卓致勤本人從中分得收益166萬元。

2016年12月20日，卓致勤主動向公安機關(guān)投案，并如實供述上述犯罪事實。

卓致勤及其辯護人對于公訴機關(guān)指控的事實和罪名均無異議。不過辯護人認為：卓致勤犯罪動機主要出于為朋友幫忙，個人從中獲利較少，且于2012年之前主動停止犯罪行為，主觀惡性相對較?。涣硗?，卓致勤具有自首情節(jié)，可依法減輕處罰；卓致勤系初犯、偶犯，一貫表現(xiàn)良好，且認罪悔罪，愿意退繳贓款。綜上，辯護人請求法庭對卓致勤減輕處罰并適用緩刑，并根據(jù)卓致勤個人實際獲利情況處以罪刑相當(dāng)?shù)呢敭a(chǎn)刑，此外對于卓致勤分得贓款以外的違法所得應(yīng)從涉案賬戶實際控制人處予以追繳。

上海一中院綜合卓致勤的犯罪情節(jié)以及上述從寬處罰等情節(jié)，依法對其減輕處罰，但不予采納其申請緩刑的意見。最終對卓致勤判處有期徒刑二年六個月，并處罰金人民幣五百萬元；追繳違法所得。

今年來披露“老鼠倉”案件已有10起，多有自首情節(jié)

2009年出臺的《刑法修正案（七）》新增了“利用未公開信息交易罪”這一罪名，至此，“老鼠倉”行為有了明確的刑法條文規(guī)制。有金融犯罪辯護律師認為，盡管實際中的“老鼠倉”不僅涉及內(nèi)幕交易，還涉及市場操縱及刑法未涉及的背信等范疇，但“利用未公開信息交易罪”這一罪名的增設(shè)，也打擊了一部分的“老鼠倉”行為。

券商中國記者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在公布的“非公開信息交易”案涉案人多數(shù)具有自首情節(jié)。比如，9月底公布的3起“非公開信息交易”罪涉案人，均被認定為“自首”，并由此獲減輕處罰。

記者在裁判文書網(wǎng)以“非公開信息交易”為檢索條件進行搜索，發(fā)現(xiàn)今年來公示的“老鼠倉”類案件就有10起，涉案人包括中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司員工涂健、中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理楊丙卿、華夏基金債券交易員王鵬等，其中明確被告人有“自首”表現(xiàn)的就有7例。

金融犯罪律師周逸舒表示，從現(xiàn)有的判決書來看，利用未公開信息交易罪的自首率和緩刑率非常高，行為人在涉嫌利用未公開信息交易罪時如果能被認定自首情節(jié)，則有很大的機會可以爭取緩刑。

根據(jù)《刑法》第六十七條的規(guī)定，自首的成立條件包括自動投案以及如實供述自己的罪行，二者缺一不可。

他提到了今年7月份披露的中登公司21億“老鼠倉”案件，深圳中級人民法院一審判決未認定涂欣的自首情節(jié)，涂欣提起上訴，廣東省高院認定，涂欣到案后，否認知道涂健是利用未公開信息給其提供操作指令，其雖主動到案，但到案后并未如實供述自己的罪行，依刑法相關(guān)規(guī)定，不能認定自首。

券商中國  張婷婷

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)