前三季IPO融資2434億港元，港股有望重奪世界第一！超六成來自這個(gè)領(lǐng)域

盡管包括9月20日上市的美團(tuán)在內(nèi)，今年在港IPO的次新股逾半已破發(fā)，但香港新股市場熱度不減。

今日在港交所掛牌上市的海底撈和信源企業(yè)集團(tuán)備受關(guān)注，均以微漲收盤，德勤中國全國上市業(yè)務(wù)組聯(lián)席主管合伙人歐振興表示，今年首三季香港主板IPO首日平均回報(bào)率為17%，而近期眾多次新股跌穿招股價(jià)，主要受市場波動(dòng)影響。德勤預(yù)計(jì)，以融資金額計(jì)，香港新股市場今年有望重奪冠軍寶座，全年將有220只新股上市，集資約3000億港元，同比升1.34倍。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

超九成融資來自內(nèi)地企業(yè)

德勤今日發(fā)表報(bào)告，預(yù)期香港首三季錄得158只新股上市，同比增加49%；集資金額為2434億港元，同比增長184%，無論新股數(shù)量還是融資金額均創(chuàng)新高。

今年新股接近四成以最少20倍發(fā)行市盈率上市，數(shù)量仍然以香港企業(yè)為主導(dǎo)，而融資金額則由內(nèi)地公司帶動(dòng)。在5只重磅內(nèi)地新股推動(dòng)下，來自中國內(nèi)地企業(yè)的新股為香港IPO市場貢獻(xiàn)了約95%的融資金額，約為2315億港元，去年同期僅有82%（706億港元）。

以融資額計(jì)，今年香港前5大新股分別為中國鐵塔、小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、平安好醫(yī)生和江西銀行，共計(jì)1519億港元，整體比去年同期前5大新股的融資額523億港元多近三倍。其中，中國鐵塔、小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的融資額均超過300億港元，分別為588億港元、426億港元和331億港元。

從行業(yè)上來看，新經(jīng)濟(jì)股在香港新股市場中占據(jù)了重要地位，TMT行業(yè)的融資金額遙遙領(lǐng)先，達(dá)到1481億港元，占比達(dá)到61%。中國鐵塔、小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)大幅拉動(dòng)了TMT行業(yè)的融資金額。其次是金融服務(wù)行業(yè)和醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)，分別為275億港元和230億港元。

歐振興認(rèn)為，香港同股不同權(quán)制度實(shí)施數(shù)月，已經(jīng)有兩家企業(yè)上市，集資額更在全球首5名之內(nèi)，可以稱得上“成功”。

德勤的數(shù)據(jù)顯示，整體平均來說，今年香港所有新股的首日平均回報(bào)率為18%，略高于去年同期的16%，其中主板IPO的首日平均回報(bào)率為17%。不過，近期香港次新股破發(fā)現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，來自內(nèi)地的中國鐵塔、小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、映客、齊魯高速、江西銀行等，目前均處于破發(fā)狀態(tài)。

對(duì)于包括未有盈利的生物科技公司在內(nèi)的新股跌穿招股價(jià)，他認(rèn)為，目前新經(jīng)濟(jì)公司數(shù)量較少，市場需要時(shí)間摸索其合理估值，當(dāng)相關(guān)公司上市數(shù)量增加，市場對(duì)估值有更好把握，將合理反映在股價(jià)上。

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香港有優(yōu)勢保持全球首位

德勤預(yù)計(jì)，今年全年香港將會(huì)有大約220只新股上市，集資約3000億港元，估計(jì)四季度將有一只超大型新經(jīng)濟(jì)概念股IPO上市，集資約80億港元，全年約有10家新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市。德勤認(rèn)為，香港有優(yōu)勢吸引資金停留，又未見大型新股受市況影響而推遲上市計(jì)劃，香港今年有望再居全球新股集資額首位。

歐振興表示，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)一直在協(xié)助中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，并為中國經(jīng)濟(jì)增長帶來顯著的貢獻(xiàn)，未來將會(huì)成為資本市場的一股新動(dòng)力?；浉郯拇鬄硡^(qū)規(guī)劃和落馬洲河套地區(qū)的發(fā)展有助于形成新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的全新生態(tài)環(huán)境園，令香港可以處于優(yōu)勢迎接和支持這些上市項(xiàng)目，與A股市場相輔相成去應(yīng)對(duì)該產(chǎn)業(yè)的集資需求。

從前三季度的情況來看，按IPO融資額計(jì)，港交所憑借今年迄今全球最大的兩只巨無霸新股中國鐵塔和小米集團(tuán)，重奪冠軍寶座，紐交所和納斯達(dá)克在中概科技新股的助力之下，融資額分別居于第二、三位。上海交易所借助今年全球第四大新股工業(yè)富聯(lián)及其他上市新股，排名第四；德國證券交易所上半年IPO業(yè)績良好，保持第五位。

今年以來，中概股更加踴躍地赴美上市。2018年前三季度，赴美上市的中概股有26只，融資額74億美元，無論從數(shù)量上還是融資額，均較去年同期大幅增長，尤其是融資額大幅上漲156%。今年前五大新股融資額較去年增長4倍以上，同樣大多來自TMT行業(yè)，分別是愛奇藝、拼多多、蔚來汽車、嗶哩嗶哩和優(yōu)信。其中愛奇藝、拼多多、蔚來汽車的融資額均在10億美元以上，分別為24.2億美元、16.3億美元和10億美元。

從首日表現(xiàn)來看，金融服務(wù)行業(yè)平均首日回報(bào)率最高，達(dá)到80%，其次是TMT行業(yè)，平均首日回報(bào)率為19%。德勤認(rèn)為，A股新經(jīng)濟(jì)板塊上市門檻較高和CDR發(fā)行的不確定性，推動(dòng)更多TMT公司赴美上市，美國市場更豐富的估值參考，以及與投資者對(duì)長期投資的偏好為中概股在美上市帶來額外吸引力。

e公司官微 鐘恬