IPO造假退市的欣泰電氣，起訴證監(jiān)會，敗訴！起訴深交所，也敗訴了

圖片來源：視覺中國

近日，深圳市中級人民法院就欣泰電氣不服深交所退市決定案作出一審判決，駁回欣泰電氣的訴訟請求。

而此次欣泰電氣敗訴，距離上一次法院作出的裁決僅僅過去半年。此前，欣泰電氣不服證監(jiān)會處罰及復(fù)議決定，向法院提起訴訟。今年3月，北京市高院作出終審判決認(rèn)為，被訴處罰決定和被訴復(fù)議決定合法有據(jù)，對欣泰電氣上訴不予支持。

深交所表示，對于欺詐發(fā)行違法行為，絕不姑息遷就，做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，全力維護(hù)資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

欣泰退市案一審敗訴

丹東欣泰電氣股份有限公司（以下簡稱欣泰電氣）是創(chuàng)業(yè)板第一家退市公司，也是中國資本市場第一家因欺詐發(fā)行而退市的公司。

2017年12月22日，欣泰電氣向深圳中級人民法院提起行政訴訟，認(rèn)為其欺詐發(fā)行違法行為發(fā)生在《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》施行前，深交所的退市決定違反“法不溯及既往”原則。

9月22日晚間，深交所官方微信披露，2018年4月13日，深圳中院開庭公開審理了本案。近日，法院的一審判決認(rèn)為，證監(jiān)會認(rèn)定欣泰電氣存在欺詐發(fā)行違法行為并作出行政處罰的時間為2016年7月5日，此時《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》已經(jīng)生效，深交所依據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》對其作出退市決定，于法有據(jù)，判決駁回欣泰電氣的訴訟請求。

回溯以往，2011年11月份，欣泰電氣向證監(jiān)會提交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請。2014年1月27日，欣泰電氣正式登陸創(chuàng)業(yè)板。

2015年5月，遼寧證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)欣泰電氣進(jìn)行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)欣泰電氣可能存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等問題，后續(xù)證監(jiān)會立案調(diào)查。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，為實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過大問題，2011年12月份至2013年6月份，欣泰電氣通過外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，在年末、半年末等會計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)（大部分在下一會計(jì)期期初沖回），致使在向中國證監(jiān)會報(bào)送的IPO申請文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

針對欣泰電氣上述行為，證監(jiān)會認(rèn)定其分別構(gòu)成《證券法》第一百八十九條所述欺詐發(fā)行和第一百九十三條所述虛假披露行為，并于2016年7月5日對欣泰電氣責(zé)令改正，給予警告，并處以832萬元罰款；欣泰電氣原董事長暨實(shí)際控制人溫德乙也被證監(jiān)會給予警告，并處以892萬元罰款，并采取終身證券市場禁入措施；對欣泰電氣原董事胡曉勇處以5萬元罰款，同時對其他高管亦予以相應(yīng)處罰。

深交所根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》相關(guān)規(guī)定，因公司欺詐發(fā)行受到中國證監(jiān)會行政處罰，交易所將暫停該公司股票上市。即一旦認(rèn)定欣泰電氣欺詐發(fā)行并作出行政處罰，深圳證券交易所將依法履行退市工作職責(zé)，啟動欣泰電氣后續(xù)退市程序。

2016年9月6日起，欣泰電氣已根據(jù)深圳證券交易所的決定暫停上市，深交所于2017年6月23日決定公司股票終止上市。

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此前起訴證監(jiān)會已敗訴

實(shí)際上，欣泰電氣起訴監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)是第二次敗訴了。

2016年7月，因欺詐發(fā)行及信息披露違法，中國證監(jiān)會依法對欣泰電氣作出處罰。一怒之下，不服證監(jiān)會處罰決定及復(fù)議決定的欣泰電氣，于2017年1月向北京市第一中級人民法院提起行政訴訟。2017年5月，北京市第一中級人民法院判決證監(jiān)會勝訴。

欣泰電氣不服一審判決，向北京市高級人民法院（簡稱“北京市高院”）提出上訴。

2017年12月19日，欣泰電氣行政訴訟案在北京市高院二審開庭審理。證監(jiān)會黨委委員、主席助理黃煒作為證監(jiān)會負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴，此案系首例欺詐發(fā)行退市引發(fā)的行政訴訟案件，亦系首例中央國家機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴案件，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。

2018年3月26日，北京市高院作出終審判決認(rèn)為，被訴處罰決定和被訴復(fù)議決定合法有據(jù)，一審判決駁回欣泰電氣訴訟請求正確，應(yīng)予支持；欣泰電氣上訴主張不能成立，不予支持。法院判決，駁回上訴，維持一審判決。

深交所表示，下一步將繼續(xù)在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，認(rèn)真履行一線監(jiān)管職責(zé)，貫徹依法、全面、從嚴(yán)監(jiān)管理念，嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任，堅(jiān)決維護(hù)退市制度嚴(yán)肅性，對于欺詐發(fā)行違法行為，絕不姑息遷就，做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，全力維護(hù)資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：胡飛軍