今日IPO審核2過1，這家券商今年上會(huì)項(xiàng)目數(shù)量躍居首位！

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國(guó)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委工作會(huì)議安排，今日上會(huì)的IPO企業(yè)共有3家，分別是北京金房暖通節(jié)能技術(shù)股份有限公司（下稱：金房暖通）、南京威爾藥業(yè)股份有限公司（下稱：威爾藥業(yè)）、蘇州恒銘達(dá)電子科技股份有限公司（下稱：恒銘達(dá)），保薦機(jī)構(gòu)分別是興業(yè)證券、中信建投和國(guó)金證券。

在此之前，證監(jiān)會(huì)披露稱，恒銘達(dá)在上市前夕取消了本次審核。另外，根據(jù)今日審核結(jié)果顯示，僅中信建投保薦的威爾藥業(yè)通過。不過，在威爾藥業(yè)的審核提問中，發(fā)審委關(guān)注到保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性等問題。

至此，中信建投今年來輔導(dǎo)上會(huì)了15家企業(yè)，位居保薦券商首位；通過9家，通過率為60%。

威爾藥業(yè)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)獨(dú)立性引關(guān)注

今日證監(jiān)會(huì)披露的審核結(jié)果顯示，中信建投保薦的威爾藥業(yè)順利地通過審核，而興業(yè)證券保薦的金房暖通被否。

圖片源自：證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，2017年金房暖通、威爾藥業(yè)和恒銘達(dá)的凈利潤(rùn)分別為7700萬元、1.03億元和1.02億元。而作為唯一被否的金房暖從凈利潤(rùn)上未超過市場(chǎng)默認(rèn)的八千萬門檻，這么看來，金房暖通被否也并不意外。

不過，根據(jù)發(fā)審委詢問問題來看，首先引起關(guān)注的是公司實(shí)際控制人問題。根據(jù)招股書顯示，楊建勛持有公司27.83%的股份，是公司的控股股東，并擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理、核心技術(shù)人員；付英持有公司13.19%的股份，并擔(dān)任公司的董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書；魏澄持有公司11.58%的股份，并擔(dān)任公司的董事、副總經(jīng)理；丁琦持有公司 11.58%的股份，并擔(dān)任公司的董事、副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員。

發(fā)審委提出，楊建勛持有發(fā)行人27.83%股份，付英、魏澄、丁琦等三人各持有10%左右股份，楊建勛于2018年5月31日與付英等三人簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：（1）將楊建勛認(rèn)定為實(shí)際控制人，未將付英、魏澄、丁琦認(rèn)定為共同實(shí)際控制人而是一致行動(dòng)人的理由；（2）楊建勛與付英等三人簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》的原因及合理性，是否構(gòu)成實(shí)際控制人變更。

此外，北燃金房委托發(fā)行人管理供熱項(xiàng)目、公司今年上半年凈利潤(rùn)下降以及應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)、逾期賬款占比較高等問題都成為了發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注的問題。

另外，雖然威爾藥業(yè)通過了審核，發(fā)審委仍然提出了5大問題需要保薦代表人發(fā)表審查意見。

這其中，最能引起火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意的是第五大問題?；鹕骄私獾剑?016年5月，威爾藥業(yè)新增北京潤(rùn)信鼎泰、無錫潤(rùn)信等股東。保薦機(jī)構(gòu)中信建投的全資子公司中信建投資本管理有限公司的全資子公司北京潤(rùn)信鼎泰資本同時(shí)為公司新增股東北京潤(rùn)信鼎泰、無錫潤(rùn)信的有限合伙人。

對(duì)此，發(fā)審委提出，（1）上述新增股東是否存在股權(quán)代持情況、獲得投資機(jī)會(huì)的原因及合理性、是否存在利益沖突、利益輸送等違法違規(guī)行為；（2）北京潤(rùn)信鼎泰、無錫潤(rùn)信報(bào)告期內(nèi)入股是否影響保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性；（3）北京潤(rùn)信博華是中信建投資本的員工為股東成立的公司，擔(dān)任北京潤(rùn)信鼎泰、無錫潤(rùn)信的普通合伙人，并投資發(fā)行人的行為，是否存在不正當(dāng)利益輸送，是否需要并已經(jīng)獲得保薦機(jī)構(gòu)合規(guī)部門審批，是否違反《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》、從業(yè)人員競(jìng)業(yè)禁止等從業(yè)人員規(guī)范的規(guī)定、券商直投相關(guān)法律法規(guī),是否違反中信建投證券、中信建投資本管理有限公司的員工管理規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見。

中信建投今年上會(huì)項(xiàng)目數(shù)量居首

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，隨著威爾藥業(yè)成功上會(huì)，作為保薦機(jī)構(gòu)的中信建投今年以來已輔導(dǎo)了15家企業(yè)上會(huì)，位居保薦券商首位，其次是中信證券和招商證券，分別輔導(dǎo)上會(huì)14家和12家企業(yè)。另外，國(guó)金證券、華泰聯(lián)合、廣發(fā)證券等8家券商輔導(dǎo)上會(huì)企業(yè)數(shù)量也在5家或5家以上。

不過值得一提的是，本次威爾藥業(yè)順利過會(huì)還開啟了中信建投下半年通過的首單序幕?；鹕骄樵兊剑衲晗掳肽暌詠?，中信建投分別輔導(dǎo)了丸美生物和博通集成兩家企業(yè)上會(huì)，但是審核結(jié)果顯示，兩家分別被取消審核和暫緩表決。因此，今日威爾藥業(yè)順利通過，也是中信建投下半年來通過的首單IPO項(xiàng)目。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中信建投今年以來IPO審核通過率為60%。

相反，隨著金房暖通被否，保薦券商興業(yè)證券今年下半年來的首單IPO上會(huì)項(xiàng)目也因此折戟。今年來興業(yè)證券IPO審核通過率為42%。另外，恒銘達(dá)雖然不是國(guó)金證券下半年來首單上會(huì)IPO項(xiàng)目，但是隨著恒銘達(dá)取消審核，國(guó)金證券今年來的IPO審核通過率也降至50%。