巨龍銅業(yè)100%股份作價(jià)降100億 藏格控股擬92億買51%股權(quán)

每經(jīng)記者 謝宏辰    每經(jīng)編輯 宋思艱    

自藏格控股（000408，SZ）7月中旬披露擬作價(jià)280億元收購(gòu)巨龍銅業(yè)100%股權(quán)的消息后，該事項(xiàng)受到外界不小關(guān)注。

最新，8月2日晚，藏格控股披露了修訂后的重組預(yù)案以及對(duì)深交所回復(fù)函在內(nèi)的多份公告。其中最惹人注目的，無(wú)疑是藏格控股對(duì)巨龍銅業(yè)的預(yù)估作價(jià)及收購(gòu)比例做出較大調(diào)整。

巨龍銅業(yè)100%股權(quán)預(yù)估作價(jià)降100億

7月15日晚，藏格控股（000408，SZ）公告稱，計(jì)劃以發(fā)行股份的方式以預(yù)估作價(jià)280億元收購(gòu)巨龍銅業(yè)100%股權(quán)。藏格控股和巨龍銅業(yè)均受藏格控股實(shí)控人肖永明控制，此次收購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)此前的方案，巨龍銅業(yè)預(yù)估增值率高達(dá)1300%。自消息披露后，投資者及監(jiān)管層均顯示出對(duì)藏格控股該次交易的關(guān)注。7月20日，藏格控股收到深交所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)藏格控股股份有限公司的重組問(wèn)詢函》。

8月2日晚，藏格控股該并購(gòu)事項(xiàng)有了最新進(jìn)展。據(jù)公告，本次交易的標(biāo)的巨龍銅業(yè)預(yù)估值調(diào)整為231億元，較此前預(yù)估值280億元下調(diào)49億元；經(jīng)交易各方協(xié)商，巨龍銅業(yè)暫作價(jià)調(diào)整為180億元，較此前作價(jià)下調(diào)100億元。另外，此前藏格控股擬通過(guò)發(fā)行股票收購(gòu)巨龍銅業(yè)100%股權(quán)，經(jīng)調(diào)整后，藏格控股擬發(fā)行約7.46億股購(gòu)買巨龍銅業(yè)51%股權(quán)，暫作價(jià)91.8億元。

收購(gòu)股權(quán)比例出現(xiàn)調(diào)整，因此交易對(duì)方也有變化。根據(jù)此前交易預(yù)案，藏格控股擬向巨龍銅業(yè)全體股東發(fā)行股份，其中包括藏格投資、中勝礦業(yè)、盛源礦業(yè)、大普工貿(mào)、匯百弘5名法人股東。方案調(diào)整后，交易對(duì)方變更為藏格投資、中勝礦業(yè)、匯百弘3名，其中收購(gòu)藏格投資持有巨龍銅業(yè)39.88%的股權(quán)、中勝礦業(yè)持有巨龍銅業(yè)8.12%的股權(quán)、匯百弘持有巨龍銅業(yè)3%的股權(quán)，三方合計(jì)持有巨龍銅業(yè)51%的股權(quán)。

前后對(duì)比發(fā)現(xiàn)，盛源礦業(yè)和大普工貿(mào)退出此次藏格控股的重組。盛源礦業(yè)的股東方是西藏聚源地礦開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱西藏聚源），而西藏聚源背后則為西藏自治區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局第二地質(zhì)大隊(duì)等。而大普工貿(mào)的背后股東為墨竹工卡縣發(fā)改委。經(jīng)調(diào)整后，西藏地方國(guó)資退出此次重組。

對(duì)于此次方案變更，藏格控股稱，構(gòu)成對(duì)重組方案的重大調(diào)整。

尚未公布業(yè)績(jī)承諾

巨龍銅業(yè)主營(yíng)銅金屬礦的勘探、采選和銷售，主要產(chǎn)品為銅精礦、鉬精礦和鐵精礦。下屬有三個(gè)礦區(qū)，分別為驅(qū)龍銅多金屬礦、榮木錯(cuò)拉銅礦和知不拉銅多金屬礦，三個(gè)礦合計(jì)的銅金屬量為985.06萬(wàn)噸，伴生礦鉬金屬量49.95萬(wàn)噸。

一般來(lái)說(shuō)，像藏格控股如此大額的收購(gòu)事項(xiàng)都會(huì)有相應(yīng)的業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，而據(jù)藏格控股公告，其業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議還未簽訂，將于此后再行披露。

藏格控股稱，將與交易對(duì)方于再次審議本次交易的董事會(huì)前簽署業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議中的業(yè)績(jī)承諾將以最終評(píng)估報(bào)告中收益法評(píng)估的標(biāo)的公司未來(lái)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)確定，具體情況將在重組報(bào)告書(shū)（草案）中予以披露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次交易暫作價(jià)為91.8億元收購(gòu)51%巨龍銅業(yè)股份，藏格控股表示，未來(lái)交易對(duì)方將以高于本次交易作價(jià)的最終評(píng)估報(bào)告的收益法評(píng)估值為基礎(chǔ)進(jìn)行業(yè)績(jī)承諾，并與上市公司簽訂業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議。