又一家評估機構(gòu)被罰：兩項目評估誤差超5億元罰沒440萬元！4位評估師也均被罰3萬！

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)實習(xí)記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 吳永久    

繼昨天（7月25日）報道了浙江證監(jiān)局對萬隆評估的處罰后，今天火山君（微信公眾號：huoshan5188）又注意到，北京證監(jiān)局7月19日對北京中企華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司（以下簡稱中企華）的行政處罰決定書。

北京證監(jiān)局7月19日的行政處罰決定書顯示，2015年，中企華對易幻網(wǎng)絡(luò)股東全部權(quán)益價值的原評估值高估1.41億元，對華油天然氣股東全部權(quán)益價值的原評估值低估3.82億元，同時還存在多項未勤勉盡責(zé)的行為。最終，北京證監(jiān)局沒收中企華業(yè)務(wù)收入220萬元，并處以220萬元罰款，對相關(guān)4位資產(chǎn)評估師給予警告，并分別處以3萬元罰款。

對兩個項目的評估金額出現(xiàn)較大誤差

中企華此次被處罰涉及到的兩個項目均是在2015年出具的評估報告。

一個是無錫寶通科技股份有限公司（以下簡稱寶通科技）擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買易幻網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，中企華接受寶通科技委托，對易幻網(wǎng)絡(luò)股東全部權(quán)益價值進行評估。經(jīng)查明，中企華在對該項目評估時未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致原評估值高估等如下錯誤：一是，評估師對永續(xù)期折現(xiàn)系數(shù)計算錯誤，折現(xiàn)系數(shù)應(yīng)為3.94，而非原計算值4.47，導(dǎo)致原評估值高估1.41億元，占原評估值7.74%。二是，評估師對被評估企業(yè)2015年8-12月新增電子設(shè)備100萬元的折舊金額計算錯誤，少提折舊9.72萬元。三是，評估師計算企業(yè)風(fēng)險系數(shù)Beta時采用的企業(yè)所得稅稅率為15%，此稅率不適用于易幻網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)企業(yè)價值評估表，評估時預(yù)測期采用的所得稅稅率應(yīng)為7.02%。此外，還存在其他未勤勉盡責(zé)的行為。

另外一個是華信國際（股票代碼002018）的全資子公司華信天然氣（上海）有限公司，擬收購金帝聯(lián)合控股集團有限公司（以下簡稱金帝聯(lián)合）持有華油天然氣的股權(quán)。中企華接受華信國際和金帝聯(lián)合委托，對華油天然氣的股東全部權(quán)益價值進行評估，為股權(quán)收購提供價值參考。經(jīng)查明，中企華在對該項目評估過程中，評估師使用收益法評估時，在計算永續(xù)期企業(yè)自由現(xiàn)金流量過程中，未加回財務(wù)費用（稅后），導(dǎo)致原評估值低估3.82億元，占原評估值8.20%。此外，還存在評估師采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對7家LNG（液化天然氣）生產(chǎn)企業(yè)進行評估時評估資料不完整、評估程序履行不符合規(guī)定；評估報告和評估工作底稿中未見綜合所得稅稅率占比情況分析和具體測算過程等問題。

北京證監(jiān)局認(rèn)為，中企華在對上述2個項目進行資產(chǎn)評估時，未勤勉盡責(zé)，不符合《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估報告》《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估程序》《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——企業(yè)價值》的相關(guān)規(guī)定，違反《證券法》第一百七十三條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百二十三條所述違法行為。中企華制作、出具上述2份評估報告的業(yè)務(wù)收入分別為110萬元，合計220萬元。簽字評估師分別是胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞，為直接負責(zé)的主管人員。

曾提出兩點申辯意見

針對北京證監(jiān)局的上述認(rèn)定，中企華及相關(guān)主管人員提出如下陳述和申辯意見：

1.對于本案的違法行為，能夠按照“違反相關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定”或“未勤勉盡責(zé)”認(rèn)定。理由主要包括，中企華保證上述2個評估項目不存在業(yè)務(wù)人員主觀故意犯錯行為，《行政處罰事先告知書》中指出的問題主要是由于業(yè)務(wù)人員責(zé)任心不夠造成的，導(dǎo)致出現(xiàn)未勤勉盡責(zé)行為。

2.對于本案的違法行為，對處罰對象中的評估機構(gòu)能夠按照行政監(jiān)管措施處理。理由主要包括，公司不存在系統(tǒng)性風(fēng)險，質(zhì)控體系健全，問題主要原因是業(yè)務(wù)人員在工作中仍不夠細致、謹(jǐn)慎，評估報告披露不夠充分，考慮問題不夠嚴(yán)謹(jǐn)；行政處罰對評估機構(gòu)正常經(jīng)營會造成很大影響；自立案調(diào)查以來，公司加強了內(nèi)部監(jiān)管和專項檢查，堅決杜絕類似未勤勉盡責(zé)行為發(fā)生。

針對上述申辯意見，北京證監(jiān)局認(rèn)為，中企華、胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞的上述陳述和申辯意見不能成立，具體如下：1.當(dāng)事人的上述行為不符合相關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定，違反了《證券法》第一百七十三條規(guī)定的勤勉盡責(zé)義務(wù)?！蹲C券法》第二百二十三條所述違法行為，不以當(dāng)事人是否存在主觀故意為前提。2.本案違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)和社會危害程度均符合行政處罰的要求，我局對當(dāng)事人作出行政處罰的事實清楚、證據(jù)確鑿、法律適用準(zhǔn)確、量罰適當(dāng)。當(dāng)事人所提經(jīng)營情況和被調(diào)查后的改進情況，不構(gòu)成依法應(yīng)當(dāng)從輕、減輕或不予行政處罰的事由。

最終，北京證監(jiān)局決定，對中企華在執(zhí)業(yè)中未勤勉盡責(zé)的行為，責(zé)令改正，沒收其業(yè)務(wù)收入220萬元，并處以220萬元罰款；對胡奇、張齊虹、周躍龍、熊昭霞給予警告，分別處以3萬元罰款。

火山君注意到，證監(jiān)會對評估機構(gòu)做出行政處罰的情況在之前是比較少見的。但是，日前，證監(jiān)會也表明，將始終對中介機構(gòu)違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）