內(nèi)幕交易高管被罰沒1.6億 華菱星馬對交易所說謊

涉案企業(yè)主體雖在被立案調(diào)查前注銷，違規(guī)減持的相關(guān)責(zé)任人卻難逃法網(wǎng)。華菱星馬（600375）7月12日晚間公告，高管陳先才、董事金方放涉嫌內(nèi)幕交易案調(diào)查完畢，證監(jiān)會擬罰沒兩人合計1.6億元，并處5年證券市場禁入。

證券時報·e公司此前曾獨家報道華菱星馬高管持股平臺星馬創(chuàng)投在業(yè)績“變臉”前違規(guī)減持套現(xiàn)4億元，并在證監(jiān)會系統(tǒng)立案調(diào)查前更名和注銷等情況。針對本報報道提及的事項，上交所2016年7月18日對華菱星馬發(fā)出問詢，但彼時公司辯稱，減持前高管對年度巨虧不知情。

近日披露的證監(jiān)會對華菱星馬高管發(fā)出的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，說明了華菱星馬此前對交易所問詢的回復(fù)與事實完全不符。金方放時任華菱星馬董秘，目前仍是上市公司董事，是內(nèi)幕信息知情人。陳先才時任星馬創(chuàng)投董事長，目前擔(dān)任公司副總經(jīng)理。處罰中還曾提到華菱星馬前財務(wù)負(fù)責(zé)人陳紅友，立案調(diào)查前已經(jīng)辭職。部分違規(guī)減持的股票，甚至是通過上市公司證券部辦公電腦賣出。

高管涉內(nèi)幕交易

不同于普通投資公司，星馬創(chuàng)投是華菱星馬董事長劉漢如及142位星馬集團(tuán)及下屬企業(yè)員工（包括董事和高級管理人員）聯(lián)合出資成立的員工持股公司，是華菱星馬的重要股東和關(guān)聯(lián)方。

事情要從2014年底說起。2014年9月，星馬創(chuàng)投召開董事會，決定以不低于11元/股的價格減持持有的全部“華菱星馬”，并授權(quán)時任星馬創(chuàng)投董事長的陳先才辦理股票減持事宜。

由于對資本市場情況不熟悉，陳先才向金方放咨詢，并口頭委托金方放共同負(fù)責(zé)星馬創(chuàng)投的證券交易工作。金方放當(dāng)時分管華菱星馬證券部，并協(xié)助華菱星馬董事長劉漢如管理財務(wù)、審計工作。

2014年11月11日至20日間，華菱星馬年報審計機(jī)構(gòu)就公司銷量大幅下滑、大額壞賬準(zhǔn)備計提等對公司業(yè)績具有重大影響的事項與公司財務(wù)負(fù)責(zé)人陳紅友進(jìn)行了初步口頭溝通。11月24日，審計機(jī)構(gòu)與劉漢如、金方放、陳紅友3人進(jìn)行了口頭溝通。溝通后就公司 2014年度業(yè)績大幅下降，將發(fā)生大幅虧損達(dá)成共識。

證監(jiān)會認(rèn)定，不晚于11月24日金方放即已知悉華菱星馬2014年度將發(fā)生重大虧損的信息。

在均不任職于星馬創(chuàng)投（后更名為“車路運(yùn)騰”）的情況下，陳先才、金方放根據(jù)此前獲得的授權(quán)，受托管理了“星馬創(chuàng)投”證券賬戶的證券交易事項。2014年12月3日和11日，“星馬創(chuàng)投”證券賬戶通過大宗交易平臺分兩次出售了3400萬股，交易價格12.67元/股，此外，金方放還指使華菱星馬證券部員工王物強(qiáng)使用辦公電腦，通過競價交易賣出了剩余的20.24萬股華菱星馬股票。

2015年1月17日，華菱星馬發(fā)布2014年度業(yè)績預(yù)虧公告，披露公司2014年度預(yù)計虧損2.8億元至3.8億元。隨后幾日“華菱星馬”股票價格連續(xù)下跌，1月20日報收10.28元。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳先才和金方放經(jīng)商議、決策、安排，將“星馬創(chuàng)投”證券賬戶所持華菱星馬賣出，規(guī)避損失8122.11萬元，賣出意愿強(qiáng)烈，交易行為與內(nèi)幕信息的形成發(fā)展高度吻合。

曾謊稱不知情

此前證券時報·e公司記者報道了華菱星馬的業(yè)績變臉和精準(zhǔn)減持。2016年7月18日，本報獨家報道《星馬創(chuàng)投脫殼計：套現(xiàn)*ST星馬逾4億 立案前夕注銷跑路》，就本報報道，上交所對華菱星馬做出問詢，要求核查并說明星馬創(chuàng)投在減持公司股票時是否已知悉公司2014年度業(yè)績的有關(guān)情況。

對照如今的證監(jiān)會處罰，在內(nèi)幕信息形成和相關(guān)高管是否知悉等核心內(nèi)容上，華菱星馬當(dāng)時對交易所的問詢顯然說了謊。

華菱星馬在回復(fù)上交所就本報報道做出的問詢時稱，公司2014年度業(yè)績預(yù)虧信息的形成始于2015年。星馬創(chuàng)投股東劉漢如、金方放等董監(jiān)高在星馬創(chuàng)投減持公司股票時未知悉公司2014年度業(yè)績預(yù)虧事項。

注銷也要追責(zé)到底

值得注意的是，華菱星馬這筆內(nèi)幕交易案極有特殊性。首先星馬創(chuàng)投是上市管理層及員工持股企業(yè)，涉及范圍廣泛；另一方面則是，星馬創(chuàng)投在變更工商資料、涉嫌內(nèi)幕交易后隨即著手注銷，相關(guān)人員辭職或調(diào)任，也給證監(jiān)會調(diào)查和執(zhí)法出了難題。

結(jié)合證監(jiān)會對金方放等的行政處罰看，雖然星馬創(chuàng)投在被正式立案調(diào)查前的“空窗期”中注銷“跑路”，但監(jiān)管部門仍對相關(guān)責(zé)任人“追責(zé)到底”，顯示了執(zhí)法的決心和智慧。

7月12日發(fā)布公告顯示，證監(jiān)會擬決定沒收陳先才、金方放違法所得8122.11萬元，同時處以8122.11萬元罰款。此外，陳先才、金方放利用內(nèi)幕信息減持華菱星馬，避免損失金額巨大，情節(jié)嚴(yán)重，對二人分別采取5年證券市場禁入措施。

證券時報記者 林淼