這家公司連續(xù)26個(gè)跌停，賬面上只有178元！股東爆料：實(shí)控人不在乎公司退市

圖片來源：視覺中國

近日，證券時(shí)報(bào)記者采訪了*ST華澤的一部分離職員工。據(jù)了解公司內(nèi)情的人士爆料，這家公司老板王應(yīng)虎或許壓根就沒打算救活上市公司，公司所謂的“保殼大計(jì)”現(xiàn)在看來更像是一場(chǎng)笑話。證券時(shí)報(bào)記者獨(dú)家采訪了*ST華澤第三大股東北京康博恒智科技有限責(zé)任公司、第五大股東深圳市聚友網(wǎng)絡(luò)投資有限公司的實(shí)際控制人陳健，他亦給出了近似觀點(diǎn)。

一位資深證券業(yè)人士說，四川有兩家奇葩上市公司，一家金亞科技被強(qiáng)行退市，另外一家*ST華澤以目前的態(tài)勢(shì)來看，離退市也不遠(yuǎn)了。

“為死而生的上市公司”

在給證券時(shí)報(bào)記者爆料的人士看來，如今*ST華澤面臨退市無疑，這是從*ST華澤借殼開始就已決定好的命運(yùn)，這一變局的策劃者是公司的實(shí)際控制人王應(yīng)虎父子。

6月28日晚間，*ST華澤公告，公司2017年度虧損22.88億元，股票將因連續(xù)三年虧損被暫停上市，同進(jìn)存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)主因，公司也坦誠，是關(guān)聯(lián)方、實(shí)際控制人王氏家族關(guān)聯(lián)公司占用資金數(shù)額巨大，占比過重，長(zhǎng)期拖欠，嚴(yán)重影響公司資產(chǎn)質(zhì)量，按照會(huì)計(jì)政策對(duì)關(guān)聯(lián)方占用應(yīng)計(jì)提準(zhǔn)備。

2018年5月2日，*ST華澤因無法在法定期限內(nèi)披露2017年年度報(bào)告，公司股票已于2017年年度報(bào)告披露期限屆滿后次一交易日起被實(shí)施停牌。在停牌前，公司股票連續(xù)26個(gè)一字跌停板，收于每股3.31元。

6月12日，*ST華澤公告，公司接到中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，公司因涉嫌信披違法違規(guī)，根據(jù)證券法有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。

*ST華澤更因賬面上就只有178塊錢，并且由于沒有錢續(xù)交費(fèi)用，連官網(wǎng)都被停掉了，被笑稱“A股最窮上市公司”。

*ST華澤為何陷入窮途末路？公司的實(shí)際控制人王應(yīng)虎家族又在做什么？這一切都要從*ST華澤借殼開始說起。

2013年9月，王氏家族旗下“陜西華澤鎳鈷金屬有限公司”（下稱“陜西華澤”）注入即將瀕臨退市的S*ST聚友。2014年1月，重組完成后，S*ST聚友更名為華澤鎳鈷（下稱‘*ST華澤’）。

王應(yīng)虎生于1958年，1994年創(chuàng)辦星王集團(tuán)。早些年王應(yīng)虎在陜西創(chuàng)辦了多家有色金屬企業(yè)，完成了自己的原始積累。

王應(yīng)虎育有子女王輝和王濤兩人，王輝在*ST華澤持股比例為19.8%，王濤持股比例為15.5%。王氏家族成為*ST華澤實(shí)際控制人。

在借殼上市之前，陜西華澤業(yè)績(jī)不錯(cuò)。2010年-2012年，陜西華澤分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.39億元、12.67億元、12.62億元，凈利潤(rùn)分別為8051.78萬元、1.67億元、1.56億元。2014年凈利潤(rùn)更達(dá)2.18億元，同比增長(zhǎng)95%；但到了2015年，*ST華澤畫風(fēng)大變，當(dāng)年虧損1.55億元；此后經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)一步惡化，2016年和2017年分別虧損4億元和22.88億元。

2017年7月，證監(jiān)會(huì)查明，實(shí)際控制人王氏家族通過陜西華澤借用天慕灝錦、臻泰融佳、陜西盛華等公司的名義進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，向星王集團(tuán)等關(guān)聯(lián)方提供資金，占用*ST華澤資金，截至2015年6月30日占用余額13.29億元。這些交易*ST華澤均未按照規(guī)定進(jìn)行信息披露。為掩蓋關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)期占用資金的事實(shí)，王濤安排人員搜集票據(jù)復(fù)印件，將無效票據(jù)入賬充當(dāng)還款，導(dǎo)致上市公司2013年年報(bào)、2014年年報(bào)和2015年半年報(bào)存在虛假記載。另外，*ST華澤關(guān)聯(lián)方還被查實(shí)有違規(guī)擔(dān)保以及違規(guī)信披的問題。

“這么多年，沒人能說清星王集團(tuán)借走*ST華澤的13.29億干什么去了，做了什么項(xiàng)目。”向證券時(shí)報(bào)記者爆料的人士稱，對(duì)于這些資金的去向，實(shí)際控制人王應(yīng)虎表現(xiàn)得非常神秘，說他的兒子王濤在負(fù)責(zé)此項(xiàng)投資。但*ST華澤歷任高管團(tuán)隊(duì)均無人知曉這是一項(xiàng)什么樣的投資。

“憑本事欠的錢為什么要還？”這樣一句網(wǎng)絡(luò)上的段子，成為星王集團(tuán)占用資金的真實(shí)寫照。實(shí)際控制人一次次承諾要?dú)w還欠款，但至今仍是遙遙無期。據(jù)公司內(nèi)部人士稱，王應(yīng)虎多次在公司會(huì)議上提出要“壯士斷腕”歸還上市公司的借款，實(shí)現(xiàn)“保殼大計(jì)”。

“現(xiàn)在看來，王氏家族提出的‘保殼大計(jì)’基本就是一個(gè)美麗的謊言，用來忽悠上市公司的其他股東、中小投資者和公司內(nèi)部團(tuán)隊(duì)。”該爆料人士稱，*ST華澤之所以如此肆無忌憚地對(duì)抗監(jiān)管、無底線拖延，就是想把上市公司拖死，直至進(jìn)入退市程序。該人士分析，王氏家族掏空上市公司后，就將上市公司棄之如敝履，目前的*ST華澤已經(jīng)被掏空無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，瀕臨死亡。

一位監(jiān)管部門人士稱，“王氏家族這么多年一直稱要壯士斷腕挽救上市公司，實(shí)際上連一個(gè)指甲蓋都沒付出過。”

漲薪留不住高管的心

2015年成為*ST華澤的分水嶺。此前公司經(jīng)營(yíng)相對(duì)正常，此后是一年不如一年。

“忽悠監(jiān)管、忽悠股東、忽悠員工，這是近幾年*ST華澤一直的做法。”*ST華澤爆料人稱：“公司每年的財(cái)報(bào)出臺(tái)都很艱難，王總（指王應(yīng)虎）覺得會(huì)計(jì)師事務(wù)所不按他的意思做、不給力，經(jīng)常更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。”早在*ST華澤2016年年報(bào)中，就有多名董監(jiān)高對(duì)公司2016年的財(cái)報(bào)真實(shí)性表示不認(rèn)可。

2017年4月，在對(duì)公司2016年財(cái)報(bào)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所就曾對(duì)*ST華澤的報(bào)告出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告表示，除了巨額的關(guān)聯(lián)方資金占用外，其實(shí)施的函證、訪談程序均未能獲得滿意的審計(jì)證據(jù)，涉及資產(chǎn)金額高達(dá)13.92億元。

如此不規(guī)范的行為，自然導(dǎo)致了高管團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)烈反彈。自2015年以來，*ST華澤已有五位董事會(huì)秘書離職，總經(jīng)理、副總經(jīng)理共七位離職，加上其余離職人數(shù)共18位高管離職。2018年以來，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有六位高管離職。爆料人稱，最初借殼時(shí)的董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)中，只剩王氏家族的三四個(gè)人沒換了，其他人均已辭職。

面對(duì)高管團(tuán)隊(duì)的大量離職，實(shí)際控制人王氏家族開出的藥方是高薪挖人。據(jù)知情者稱，在以前的董監(jiān)高紛紛辭職后，王氏家族在上市公司行業(yè)開出高薪招人，但有上市公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的往往干一兩個(gè)月就會(huì)走人，而目前的董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)中，已很少有人具備上市公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。“這個(gè)公司就沒法留住人，對(duì)抗、挑戰(zhàn)監(jiān)管的事經(jīng)常發(fā)生，所謂開高薪也往往難以兌現(xiàn)，可以說是沒有誠意。”前述爆料者稱，王氏家族給高管開高薪頗為隨意，經(jīng)常許諾年薪翻倍。

截至2018年4月底，*ST華澤已拖欠員工工資及社保2770萬元。據(jù)一位離職員工稱，目前*ST華澤不少員工被欠薪一年以上。大家都在等待星王集團(tuán)在昆明路的一塊土地進(jìn)行拍賣，進(jìn)而變現(xiàn)后拿到欠薪。該人士稱，目前多名離職員工已就欠薪事件提出了勞動(dòng)仲裁。

“現(xiàn)任的高管團(tuán)隊(duì)對(duì)上市公司管理流程并不熟悉，實(shí)際控制人就靠提高薪水來讓他們聽話。”前述爆料人稱。雖然拖欠員工工資、社保2770萬元，但是在如此艱難的情況下，*ST華澤還是給高管團(tuán)隊(duì)漲薪。公告顯示，2016年12月對(duì)高管提薪67%，其中時(shí)任副總兼董秘的朱若甫工資由每年65萬元上漲到130萬元，漲幅100%。2017年12月，又進(jìn)行了一次大幅提薪，總經(jīng)理由每月8.3萬調(diào)整為18萬，年薪為216萬元。副總經(jīng)理由每月3.69萬元提高為6.57萬元，年薪約為79萬元。公司給出的提薪理由為：提高公司核心團(tuán)隊(duì)士氣和凝聚力，能正?；貜?fù)監(jiān)管函件，確保年報(bào)順產(chǎn)，從而穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)“保殼”大計(jì)。

據(jù)知情人透露，*ST華澤董事會(huì)目前基本上是癱瘓狀態(tài)，多名高管成為實(shí)際控制人手中的“提線木偶”。爆料人對(duì)證券時(shí)報(bào)記者稱，“王氏家族早已把上市公司掏空，他們持有的股份也幾乎都被質(zhì)押。實(shí)際控制人早就置中小投資者的利益于不顧，他們對(duì)上市公司的生死，可以說是漠不關(guān)心。”

重要股東：大股東不在乎退市

這兩年眼看著*ST華澤退市的腳步越來越近，*ST華澤重要股東陳健感覺到財(cái)富損失的迫切感，但大股東王氏家族卻不怎么著急。

陳健表示，大股東已不在乎公司是否退市，他分析大股東通過股權(quán)質(zhì)押融資還有資金占用已從上市公司獲得40億元。

目前*ST華澤市值18億元，該公司丑聞纏身復(fù)牌下跌是大概率事件，即使復(fù)牌之后不再下跌，王輝兄妹持有市值也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于從該公司獲得的資金。

假若*ST華澤是一家正常的公司，那大股東還有營(yíng)救的動(dòng)力，但現(xiàn)在大股東完全沒有營(yíng)救的動(dòng)力。

*ST華澤與眾不同的地方，是大股東的股權(quán)，名義上還在大股東名下，理論上已與其無關(guān)，所以即使保殼成功，也已與現(xiàn)在實(shí)控人無關(guān)。

但是是否保殼成功和陳健關(guān)系密切，*ST華澤第三大股東北京康博恒智科技有限責(zé)任公司、第五大股東深圳市聚友網(wǎng)絡(luò)投資有限公司分別持有*ST華澤9.87%和3.46%的股份，合計(jì)持有13.33%的股份，而北京康博和聚友網(wǎng)絡(luò)兩家公司的掌控人都是陳健。

2013年，暫停上市公司*ST聚友剝離資產(chǎn)和負(fù)債，通過發(fā)行3.5億股置入陜西華澤100%股權(quán)，王濤、王輝兄妹與父親王應(yīng)虎一起，成為上市公司的實(shí)際控制人。

但此后業(yè)績(jī)承諾沒有完成，2013年與承諾相差8000萬元，2015年虧損1.55億元。按照補(bǔ)償協(xié)議，王濤、王輝名下股份有可能悉數(shù)用于補(bǔ)償。

陳健表示，“大股東抓住了對(duì)賭協(xié)議中的一條，即要對(duì)虧損情況做專項(xiàng)審計(jì)，但是大股東不讓會(huì)計(jì)師進(jìn)場(chǎng)，所以到底有多少虧損，有多少占用也弄不清楚。”

由于2015年年報(bào)被出具非標(biāo)意見，需要進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償專項(xiàng)審計(jì)，但專項(xiàng)審計(jì)遲遲完不成。*ST華澤于2017年9月份聘請(qǐng)中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成“大股東關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金專項(xiàng)審計(jì)”盡職調(diào)查和立項(xiàng)程序，兩家事務(wù)所向*ST華澤提交了走訪清單，但走訪進(jìn)度慢，走訪效果也不好。

此外王濤、王輝名下股份幾乎悉數(shù)被質(zhì)押并司法凍結(jié)，導(dǎo)致業(yè)績(jī)補(bǔ)償實(shí)際上無法進(jìn)行。

這也導(dǎo)致王氏家族依然是大股東，依然可以左右*ST華澤。陳健稱，王家抓住了法律的空子，搞得外人都沒有辦法。“我們提出了拯救措施，但他們控制著董事會(huì)，聽不進(jìn)去”。

陳健表示，大股東本身有效資產(chǎn)不多，大股東旗下的星王集團(tuán)（星王集團(tuán)挪用了*ST華澤巨額資金）還欠有高利貸，挪用和股權(quán)質(zhì)押的資金也不知道用在哪里，造成現(xiàn)在債務(wù)壓力非常大。

陳健稱在前些年*ST華澤遇到問題的時(shí)候就提出要破產(chǎn)重整，被大股東拒絕。“現(xiàn)在要想解決問題，將會(huì)非常難。”他認(rèn)為必須要改選董事會(huì)，由中小股東來推選董事，共同提出解救方案；其次要建立有效的法人治理結(jié)構(gòu)，要想恢復(fù)生產(chǎn)，必須要破產(chǎn)重整。公司要想得救，找到接盤方是前置條件，要想找到接盤方，就必須破產(chǎn)重整，沒人愿意接這么大風(fēng)險(xiǎn)的公司。

王氏家族進(jìn)入*ST華澤之后，恰逢鎳價(jià)下跌，當(dāng)時(shí)資產(chǎn)注入的時(shí)候13萬元/噸，之后最低的時(shí)候只有6萬元/噸，市場(chǎng)行情不好，但陳健認(rèn)為大股東也有很大責(zé)任，將那么多錢挪用走之后，公司就沒辦法再生產(chǎn)了，旗下冶煉廠又想賺土地錢而關(guān)停賣土地，但是新廠房也無法建起來，礦山早在前年就徹底關(guān)閉，到現(xiàn)在也無法恢復(fù)生產(chǎn)。

陳健認(rèn)為，*ST華澤走到今天這一步有很多原因，大股東做人的方法、對(duì)人的態(tài)度有很大問題；其次，感覺不到大股東說真話，說的話80%缺少可信度，造成大家誤判，“隔一段時(shí)間找來武鋼、中鋁這些大企業(yè)的人來站臺(tái)，讓外界重燃信心，但過幾個(gè)月這些人了解情況后就又退出了。”

殼股命運(yùn)多舛

當(dāng)年王氏家族注入鎳礦資產(chǎn)的殼公司S*ST聚友，實(shí)控人正是陳健，陳健表示，當(dāng)年接觸的時(shí)候認(rèn)為對(duì)方（王應(yīng)虎）還不錯(cuò)，還是大學(xué)老師，當(dāng)年注入的資產(chǎn)屬實(shí)，對(duì)集團(tuán)的情況并不清楚，“后來查了一下，王應(yīng)虎大學(xué)老師的身份都不一定屬實(shí)”。

陳健所謂注入資產(chǎn)屬實(shí)的說法經(jīng)不起推敲。實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)剛處罰了國信證券2800萬元，國信證券是*ST華澤申請(qǐng)恢復(fù)上市的保薦機(jī)構(gòu)，公司出具了保薦書，*ST華澤2013年和2014年年報(bào)存在虛假記載、重大遺漏等問題。2013年就是資產(chǎn)注入那一年，也就是說那個(gè)時(shí)候公告的資產(chǎn)情況就已經(jīng)不真實(shí)了。

陳健在引來王氏家族之前，就已經(jīng)多方尋找借殼方，最終找來王氏家族，也算救了S*ST聚友一命。至于王氏家族的鎳礦資產(chǎn)到底怎么樣，陳健應(yīng)該比普通投資者掌握的信息更多。

在借殼之前，S*ST聚友曾經(jīng)暫停上市長(zhǎng)達(dá)7年，因連續(xù)三年虧損，自2007年5月23日起暫停上市。2012年起，S*ST聚友展開重組工作，2014年恢復(fù)上市。S*ST聚友在陳健時(shí)代也過得很不順，該公司2010年，因在2001年至2004年虛構(gòu)酒店視訊業(yè)務(wù)收入共計(jì)7832.09萬元、為關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保涉6.45億元未信披等問題，陳健被罰5年證券市場(chǎng)禁入。

陳健是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為S*ST聚友大股東的，1999年深圳市聚友視訊網(wǎng)絡(luò)有限公司通過受讓成都上市公司泰康股份的國家股，成為第一大股東，并經(jīng)過資產(chǎn)重組淡出化纖行業(yè)，涉足信息產(chǎn)業(yè)，被當(dāng)做第一個(gè)網(wǎng)絡(luò)股。但此后業(yè)績(jī)下滑，大股東拖欠上市公司款項(xiàng)，最終暫停上市。

幾經(jīng)沉浮，000693這個(gè)代碼頂著的殼換了又換，業(yè)績(jī)并未有所起色，又再次面臨暫停上市甚至退市命運(yùn)，可謂命運(yùn)多舛。