6月基金發(fā)行“定開(kāi)”撐場(chǎng) 近2個(gè)月已申報(bào)數(shù)十只

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉 峰    

6月的二級(jí)市場(chǎng)，并沒(méi)有像這個(gè)季節(jié)的天氣一樣火熱，更談不上像世界杯那樣人氣鼎沸。

持續(xù)的低迷同樣蔓延到了基金發(fā)行市場(chǎng)，雖然6月份有戰(zhàn)略配售基金壓陣，基金發(fā)行似乎看上去熱火朝天，但實(shí)際上，6月基金的發(fā)行量遠(yuǎn)比數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出的要慘淡。

6月定開(kāi)基金占半壁江山

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，如果按照基金成立日期來(lái)看的話，本月已經(jīng)有62只基金發(fā)行成立，發(fā)行份額為433.08億元，超過(guò)5月份的352.1億元。

單從總數(shù)額來(lái)看，這些數(shù)據(jù)似乎還比5月份要美好。不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有一類(lèi)基金在6月份以來(lái)基本占據(jù)了發(fā)行規(guī)模的半壁江山，也就是說(shuō)，如果沒(méi)有這一類(lèi)基金的發(fā)力，6月基金的發(fā)行數(shù)據(jù)或許要?jiǎng)?chuàng)下新低了。

這類(lèi)基金就是定開(kāi)基金，具體從6月已成立的基金發(fā)行規(guī)模來(lái)看，目前排名前三的分別為銀河景行3個(gè)月定開(kāi)、工銀瑞信瑞祥定開(kāi)、工銀瑞信瑞景定開(kāi)，成立規(guī)模分別為30.1億元、30.1億元和29.1億元。

值得一提的是，在規(guī)模超過(guò)20億元的基金中，還包括嘉實(shí)致興定開(kāi)純債、中加頤興定期開(kāi)放、興業(yè)3個(gè)月定開(kāi)?？梢钥吹剑谝?guī)模超過(guò)20億元的8只基金（各份額分開(kāi)計(jì)算）中，定開(kāi)基金占據(jù)了6席。而如果從規(guī)模超過(guò)10億元的17只基金來(lái)看，定開(kāi)基金則占據(jù)了10席。

如果把10只定開(kāi)基金相加的話，規(guī)模已經(jīng)接近200億元了，可以說(shuō)對(duì)6月份基金市場(chǎng)的發(fā)行做出了巨大的貢獻(xiàn)。

如果再?gòu)钠渌麕字换饋?lái)看，即使不是定開(kāi)基金，但大多也都是機(jī)構(gòu)定制基金。比如成立于6月21日的鵬揚(yáng)淳合債券，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額21億元，募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)228戶，基金在基金合同生效之日（包含該日）起兩年（含兩年）的期間內(nèi)封閉式運(yùn)作。

定開(kāi)基金成近期上報(bào)主力產(chǎn)品

不難發(fā)現(xiàn)，在6月份發(fā)行排行榜上，基本上都是被定開(kāi)以及封閉運(yùn)作基金所占據(jù)，而這些其實(shí)無(wú)一例外都是機(jī)構(gòu)定制基金。那么，究竟為何會(huì)呈現(xiàn)這樣一種局面呢？

據(jù)記者了解，一方面，6月份以來(lái)，其實(shí)除了戰(zhàn)略配售基金，其他基金發(fā)行都比較尷尬，有基金公司人士更是感慨6月份基金發(fā)行在夾縫中求生存；另一方面，這也跟此前發(fā)布的《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》）有關(guān)。

根據(jù)《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》要求，基金管理人新設(shè)基金，擬允許單一投資者持有基金份額超過(guò)基金總份額50%的，應(yīng)當(dāng)采用封閉或定期開(kāi)放運(yùn)作方式且定期開(kāi)放周期不得低于3個(gè)月（貨幣市場(chǎng)基金除外），并采用發(fā)起式基金形式，在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等文件中進(jìn)行充分披露及標(biāo)識(shí)，且不得向個(gè)人投資者公開(kāi)發(fā)售。

因此，這兩個(gè)因素疊加，也使得6月的基金發(fā)行排行榜幾乎都被機(jī)構(gòu)基金占據(jù)，而如果二級(jí)市場(chǎng)的行情沒(méi)有明顯回暖的話，這種勢(shì)頭可能還會(huì)延續(xù)下去。

記者注意到，在最近一期的《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》中，5月份和6月份上報(bào)的定開(kāi)基金多達(dá)26只，且基本上都是以債券型基金為主；在最近這幾天上報(bào)的基金產(chǎn)品中，依然可以看到有眾多的定開(kāi)基金，比如廣發(fā)匯達(dá)純債3個(gè)月定開(kāi)發(fā)起式基金、華安安嘉定期開(kāi)放債券型發(fā)起式基金等。