私募機(jī)構(gòu)仍看好優(yōu)質(zhì)公司 8成倉(cāng)位成“標(biāo)配”

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多數(shù)大型私募持倉(cāng)仍在8成

“我們公司持倉(cāng)還在8成以上。”北京一家大型股票私募相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。記者了解到，8成左右，幾乎成為現(xiàn)階段大型股票私募的“標(biāo)配”。

另一北方百億級(jí)私募也向記者表示，該公司策略目前并沒(méi)有因短期市場(chǎng)波動(dòng)而發(fā)生變化。“老產(chǎn)品持倉(cāng)維持在8成左右；有部分產(chǎn)品由于重倉(cāng)股獲利了結(jié)的原因，持倉(cāng)水平下降到5成。”

記者從上海某知名股票私募處了解到，該公司倉(cāng)位近期并沒(méi)有做太多調(diào)整，仍維持在較高水平。該私募相關(guān)人士表示，公司從年初就已經(jīng)制定好了策略，年內(nèi)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。A股當(dāng)前表現(xiàn)較弱，但“下有底”，在下跌中應(yīng)該把握好投資機(jī)會(huì)。

深圳某老牌私募也稱(chēng)，該公司目前倉(cāng)位還在8成左右。該私募認(rèn)為，對(duì)于市場(chǎng)的短期調(diào)整不應(yīng)過(guò)度擔(dān)心。

不過(guò)，也有少數(shù)操作靈活的公司前期主動(dòng)做了一些減倉(cāng)。上海某中型股票私募人士表示，為了防范短期風(fēng)險(xiǎn)，公司已經(jīng)提前將產(chǎn)品下降到了中等倉(cāng)位水平。“進(jìn)入6月份以來(lái)，我們已經(jīng)在一定幅度上調(diào)整了倉(cāng)位，以應(yīng)對(duì)6月份的資金緊張。”他說(shuō)。

“今年的市場(chǎng)很難做，現(xiàn)在看阿爾法和貝塔都很難，股票私募今年以來(lái)基本有正收益就能在榜單上排名靠前了。”另一家北方大型私募人士直言。

看好優(yōu)質(zhì)公司投資機(jī)會(huì)

“我們?cè)谌粘＿x股上，特別注重上市公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流，并且回避股東高質(zhì)押率的上市公司。此外，在行業(yè)選擇上，我們重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)消費(fèi)為主的行業(yè)，這也在一定程度上規(guī)避了海外貿(mào)易摩擦帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)。”石鋒資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

談到未來(lái)市場(chǎng)，該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，無(wú)論是金融去杠桿還是中美貿(mào)易摩擦，給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的陣痛都是暫時(shí)的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)自身有著很強(qiáng)的縱深度，在外部約束帶來(lái)變化時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)進(jìn)行自身調(diào)節(jié)，當(dāng)然這一過(guò)程對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是痛苦的，這也對(duì)選股提出了更高的要求。

“我們必須要去選取更穩(wěn)定的行業(yè)、更有競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭公司、更優(yōu)秀的盈利模式。這樣，在度過(guò)陣痛期后，這些優(yōu)秀的公司將會(huì)獲得更大的市場(chǎng)份額、更健康的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和更加強(qiáng)健的報(bào)表系統(tǒng)，股價(jià)也會(huì)不斷創(chuàng)出新高。”他說(shuō)。

北京和聚投資首席策略師黃弢表示，開(kāi)通滬港通和深港通這一年多時(shí)間以來(lái)，我們可以發(fā)現(xiàn)，北上和南下的資金總量都在增加，北上資金有很多來(lái)自于發(fā)達(dá)市場(chǎng)，他們?cè)诤Ｍ庖呀?jīng)見(jiàn)證了太多產(chǎn)業(yè)變遷的歷史，而華爾街的諺語(yǔ)告訴他們陽(yáng)光之下沒(méi)有新鮮事。他們因看好中國(guó)的長(zhǎng)期發(fā)展空間而來(lái)，以配置各行各業(yè)的200～300家龍頭公司為主要方向。從長(zhǎng)期來(lái)看，我們當(dāng)前的陣痛是因?yàn)樽咴谡_的道路上，未來(lái)必然光明，會(huì)有很多垃圾公司出局，也會(huì)出現(xiàn)諸多在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式發(fā)生大變革的背景下能夠持續(xù)成長(zhǎng)為世界級(jí)的公司。

“另一方面，在家庭資產(chǎn)配置的結(jié)構(gòu)中，房產(chǎn)大概率要下降；而股權(quán)和股票的比例還有很大上升空間?；蛟S以后多年的低點(diǎn)就在未來(lái)的一個(gè)月內(nèi)可以看到，A股將從此走上小步碎跑的康莊大道。”黃弢認(rèn)為。

中歐瑞博表示，中美貿(mào)易摩擦對(duì)雙方經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言都會(huì)增加成本，對(duì)雙方企業(yè)都會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p害；對(duì)A股的影響主要體現(xiàn)在情緒上，短期情緒面的沖擊仍然存在。但綜合來(lái)看，近期A股消息面的利空較多，市場(chǎng)在長(zhǎng)期走弱后，伴隨著各種利空出現(xiàn)恐慌性的加速下跌，我們預(yù)判上證指數(shù)跌破3000點(diǎn)后向下的空間不會(huì)太大。投資者對(duì)此應(yīng)保持冷靜理性的態(tài)度，控制好風(fēng)險(xiǎn)，待市場(chǎng)恢復(fù)平靜后，優(yōu)質(zhì)公司將會(huì)存在較好的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。

“另一方面，個(gè)股進(jìn)一步分化仍會(huì)是未來(lái)的市場(chǎng)主旋律，我們對(duì)持倉(cāng)股票的基本面有信心，在市場(chǎng)恐慌階段，不繼續(xù)殺跌；也會(huì)繼續(xù)聚焦優(yōu)質(zhì)公司，并在優(yōu)質(zhì)公司估值進(jìn)入低估區(qū)間、市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌的階段繼續(xù)加大吸納力度。”中歐瑞博稱(chēng)。