銀保監(jiān)會專項檢查影子銀行，部分信托公司通道業(yè)務(wù)已暫停

中國證券報（ID：xhszzb）記者獨(dú)家獲悉銀保監(jiān)會正在對全國范圍內(nèi)的信托公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場抽查。重點(diǎn)檢查兩方面的內(nèi)容，一是檢查各金融機(jī)構(gòu)對銀監(jiān)會4號文《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》的落實(shí)情況；二是對影子銀行、交叉金融進(jìn)行專項檢查，本次檢查由銀保監(jiān)會主導(dǎo)、各地銀監(jiān)局派人支持，在全國范圍內(nèi)進(jìn)行抽查，目前檢查還在進(jìn)行中。

大部分信托公司已暫停通道業(yè)務(wù)

先來解釋一下什么是通道業(yè)務(wù)：

從字面來看就是資金從一處流向另外一處的一條路，在信托的通道業(yè)務(wù)中，一般是資金從銀行流向有資金需求的企業(yè)，由信托來作通道。

為什么不直接貸款給企業(yè)呢？

有三方面的原因，一是通過通道業(yè)務(wù)將表內(nèi)業(yè)務(wù)調(diào)出表外，銀行可以騰出貸款額度，使得銀行能夠繼續(xù)發(fā)放貸款；二是保證資本充足率滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求，也可以規(guī)避貸款風(fēng)險；三是使資金可以進(jìn)入信貸資金限制進(jìn)入的行業(yè)，如房地產(chǎn)開發(fā)，如部分政府融資平臺等。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“本次銀保監(jiān)會在全國范圍內(nèi)對影子銀行、交叉金融進(jìn)行專項檢查，主要涉及銀信、保信的通道業(yè)務(wù)。”

據(jù)了解，目前大部分信托公司已經(jīng)暫停了銀信通道業(yè)務(wù)，其余公司從今年初以來就提出通道業(yè)務(wù)規(guī)模只減不增。業(yè)內(nèi)人士指出：“沒有暫停的這部分公司主要是以前通道業(yè)務(wù)做得較少，額度控制壓力較小。監(jiān)管雖然沒有明確要求不能做通道業(yè)務(wù)，但壓縮規(guī)模的要求是明確的。

2017年12月22日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)會“55號文”），要求信托公司不得與委托方銀行簽訂抽屜協(xié)議，不得為委托方銀行規(guī)避監(jiān)管規(guī)定或第三方機(jī)構(gòu)違法違規(guī)提供通道服務(wù)；不得將信托資金違規(guī)投向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺、股票市場、產(chǎn)能過剩等限制或禁止領(lǐng)域。此后，作為行業(yè)龍頭的中信信托率先向銀保監(jiān)會信托部及北京銀監(jiān)局作出“自律承諾”：在不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險、堅持穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)前提下，2018年公司銀信通道業(yè)務(wù)規(guī)模只減不增。同時，將積極與存量因新通道業(yè)務(wù)合作方溝通，爭取提前終止部分業(yè)務(wù)。記者了解到，在資管新規(guī)正式出臺之前，中信信托已經(jīng)暫停了通道業(yè)務(wù)。

紫金信托的一份內(nèi)部通知也顯示：經(jīng)公司辦公會討論決定，自即日暫停各業(yè)務(wù)部門通道類業(yè)務(wù)申報和受理。上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“最近跟一些信托公司交流，雖然有的公司明確發(fā)函暫停，有的沒有發(fā)函，但實(shí)際上內(nèi)部確定不再新增通道業(yè)務(wù)的信托公司并不在少數(shù)。”

截至目前已有中信信托、紫金信托、華鑫信托、西部信托等多家信托公司暫停通道業(yè)務(wù)。一接近監(jiān)管層人士告訴也記者：“目前不少信托公司已經(jīng)暫停了通道業(yè)務(wù)，還在做的也比較佛系，有的話就做一單，沒有就不做。”

該人士還表示：“今年以來，監(jiān)管從銀行和信托兩端收緊銀信通道業(yè)務(wù)，今年一季度，信托行業(yè)的總體規(guī)模較2017年已經(jīng)呈現(xiàn)負(fù)增長。”

2018年4月19日，銀保監(jiān)會以電視電話會議的形式召開了一年一度的信托監(jiān)管會議，各家信托公司董事長、總裁參會。會議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了四方面內(nèi)容：嚴(yán)監(jiān)管、去通道、控房地產(chǎn)、控政府平臺。

信托業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大

某信托公司研究員表示：“在嚴(yán)監(jiān)管的周期下，雖然短時間內(nèi)行業(yè)要經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的陣痛期，但從長遠(yuǎn)來看，對于防控金融風(fēng)險、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)都大有裨益。”

從信托通道業(yè)務(wù)資金的投向來看，大部分的信托資金用于向一些市政平臺和房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款，而減少通道業(yè)務(wù)規(guī)模甚至?xí)和Ｍǖ罉I(yè)務(wù)，會大大減少資金流向房地產(chǎn)企業(yè)和地方政府的融資平臺。

“減少對房地產(chǎn)市場的資金投入會進(jìn)一步降低房地產(chǎn)企業(yè)杠桿，符合國家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策；收緊市政平臺的融資渠道，也將逐步緩解地方政府的負(fù)債壓力。從資金層面看，這一現(xiàn)象也將改變資金的流向，使信托業(yè)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支持者”，上述信托公司研究員告訴記者。

對信托行業(yè)而言，雖然公司紛紛暫停了通道業(yè)務(wù)，或者降低了通道業(yè)務(wù)的規(guī)模，但總的來說，“對信托公司的影響不大”上述業(yè)內(nèi)人士表示“通道業(yè)務(wù)在規(guī)模上占比較大，但通道業(yè)務(wù)的費(fèi)率較低，對營收的影響不至于太大。”

而破剛兌、去通道、回歸信托本源已經(jīng)成為不可逆的趨勢。這點(diǎn)從各家信托公司披露的2017年年報中可見一斑，信托業(yè)協(xié)會的一份研究報告顯示：“2017年信托年報單獨(dú)開設(shè)章節(jié)涉及創(chuàng)新議題的信托公司就超過半數(shù)。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)和特色成果中，越來越多的信托公司選擇回歸本源，著重從家族信托、慈善信托等業(yè)務(wù)入手，以期為公司轉(zhuǎn)型提供新的切入點(diǎn)。”此外，信托公司也積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，在資產(chǎn)證券化、消費(fèi)金融等領(lǐng)域進(jìn)行積極探索，由規(guī)模驅(qū)動向價值驅(qū)動轉(zhuǎn)型，積極支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中國證券報記者 張凌之