前執(zhí)行董事挪用資金為客戶償還應(yīng)付貨款 博耳電力“另類”保理安排遭聯(lián)交所譴責(zé)

每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 張海妮    

一則譴責(zé)公告，翻開了博耳電力（01685，HK）的陳年“舊賬”。

5月16日晚間，博耳電力發(fā)布聯(lián)交所監(jiān)管公告，公司因未能準(zhǔn)確披露2013年和2014年年報受到聯(lián)交所譴責(zé)。此外，其前執(zhí)行董事黃亮也被點(diǎn)名擅自挪用公司資產(chǎn)替客戶償還銀行貸款，違反相關(guān)規(guī)定。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，此次監(jiān)管部門譴責(zé)的若干事項(xiàng)，皆因公司對應(yīng)收賬款進(jìn)行保理安排而起。根據(jù)通報，2013年~2014年期間，因客戶面臨財政困難，博耳電力時任執(zhí)行董事黃亮私自挪用公司資金替客戶償還銀行貸款，而對應(yīng)的客戶銀行貸款，則來源于博耳電力與銀行的保理協(xié)議，博耳電力將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)移至銀行。

換句話說，博耳電力的部分營業(yè)收入，建立在為客戶“變相”償還貨款的基礎(chǔ)上。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2016年末、2017年末，博耳電力應(yīng)收客戶貸款分別為4.82億元、3.45億元，而這兩年，公司營業(yè)收入僅為4.58億元、7.59億元。 

為客戶償還12.26億元貸款

所謂保理，即供應(yīng)商公司與銀行簽訂協(xié)議，將其對客戶的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)移至銀行，銀行先替客戶提前支付應(yīng)收賬款，而后再由銀行向客戶收回應(yīng)收賬款。這是正常的商業(yè)手段，但操作不當(dāng)，也有可能“引火自焚”。

監(jiān)管公告顯示，2012年10月30日至2014年6月24日，博耳電力一子公司將200名客戶共計(jì)14.03億元的應(yīng)收貨款作出保理安排，并從銀行獲款12.81 億元。相應(yīng)的保理數(shù)額日后將由客戶直接向銀行結(jié)付。

2013年2月6日至2014年12月24日，上述客戶據(jù)稱面臨財政困難。當(dāng)時的執(zhí)行董事黃亮在董事會既不知情也未批準(zhǔn)的情況下，向上述客戶提供12.26億元的免息及無擔(dān)保貸款，作為保理數(shù)額的部分還款。貸款資金來自兩筆銀行貸款、一家公司貸款及本公司營運(yùn)現(xiàn)金。

據(jù)調(diào)查，黃亮擁有博耳電力銀行賬戶、印章及賬目記錄的管控權(quán)，并曾偽造博耳電力的銀行結(jié)單以隱瞞貸款及貸款融資，導(dǎo)致2013年及2014年年報未披露該事項(xiàng)。

對此，博耳電力承認(rèn)由于人力資源短缺及對保理安排了解不足，未能發(fā)現(xiàn)事件，也未能系統(tǒng)地實(shí)施內(nèi)部政策及程序，未能確認(rèn)貸款為應(yīng)收賬款并入賬。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱歷史公告發(fā)現(xiàn)，涉事前執(zhí)行董事黃亮為中國執(zhí)業(yè)會計(jì)師、中國注冊會計(jì)師協(xié)會會員，于2009年1月加入博耳電力，2010年9月獲委任為財務(wù)總監(jiān)，2011年11月升任執(zhí)行董事兼聯(lián)席首席財務(wù)官。

2016年3月，在黃亮辭任執(zhí)行董事一個月之后，此事終于“東窗事發(fā)”，黃亮因此被免除首席財務(wù)官職務(wù)。

此外，聯(lián)交所還在監(jiān)管公告中譴責(zé)賈凌霞、錢仲明等四位董事未能履行相關(guān)職務(wù)，且沒有妥為審閱博耳電力2013 年及 2014 年年報。 

應(yīng)收客戶貸款一度高于全年收入

博耳電力自2010年在港交所上市，主要提供一站式高端綜合配電系統(tǒng)和方案的設(shè)計(jì)、制造、銷售及增值服務(wù)。2010年至2015年，博耳電力營業(yè)收入分別為9.11億元、10.15億元、12.21億元、13.54億元、20.48億和24.74億元，營收保持穩(wěn)健增長。

優(yōu)秀的背后總有“訣竅”，博耳電力于2012年推出的保理安排服務(wù)或是其中之一。彼時，博耳電力稱，保理安排是一項(xiàng)增值服務(wù)，兼具減少公司應(yīng)收貿(mào)易賬款和減輕客戶付款時間壓力的優(yōu)點(diǎn)，有助于公司在電力設(shè)備市場保持持續(xù)增長份額，更好地管理其現(xiàn)金流和營運(yùn)資本。

值得注意的是，彼時，博耳電力表示，若客戶于到期時未能償還款項(xiàng)，公司概不承擔(dān)結(jié)付保理安排項(xiàng)下任何未償還款項(xiàng)的責(zé)任。然而，2013年，公司“意外”宣布，由于若干客戶在相關(guān)保理安排的欠款期限屆滿時，要求相關(guān)銀行給予再融資，而保理安排的欠款一般與公司保理賬戶及本集團(tuán)與有關(guān)銀行的可動用信貸額度相連，公司決定直接向相關(guān)銀行償還客戶的欠款，作為對客戶的貸款。

這意味著，自2013年起，博耳電力的部分營業(yè)收入，建立在為客戶“變相”償還貨款的基礎(chǔ)上。

根據(jù)博耳電力2015年年報，當(dāng)年，公司應(yīng)收的用作代客戶償付銀行保理安排的客戶貸款竟高達(dá)12.8億元，占凈資產(chǎn)的58.2%。

或許是意識到此般“另類”操作無異于“玩火”，博耳電力2016年年報稱，將經(jīng)營和管理重心調(diào)整至改革保理業(yè)務(wù)及調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。當(dāng)年年報顯示，公司期末應(yīng)收貿(mào)易賬款、客戶貸款等應(yīng)收款項(xiàng)總額為25.82億元，同比減少41.3%。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2016年末和2017年末，博耳電力應(yīng)收客戶貸款分別為4.82億元、3.45億元，而這兩年，公司營業(yè)收入分別為4.58億元、7.59億元。2016年，博耳電力對客戶的應(yīng)收貸款甚至高于全年?duì)I收。

5月17日~18日，記者嘗試通過郵件、座機(jī)方式聯(lián)系博耳電力，但未能得到回復(fù)，公司投資者關(guān)系部相關(guān)人士手機(jī)則一直無人應(yīng)答。（實(shí)習(xí)生王帆對本文亦有貢獻(xiàn)。）