王亞偉收縮戰(zhàn)線，成泉逆市擴張……這類股已成百億私募調(diào)倉新標的！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

隨著上市公司的年報披露接近尾聲，私募機構的持倉個股也浮出水面。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2017年12月31日，1460只個股出現(xiàn)了私募基金的身影，持有市值2863.6億元。不過，值得注意的是，私募在去年四季度整體戰(zhàn)線呈收縮態(tài)勢，私募持倉個股數(shù)量較前期1668只下降近12.5%。

然而，也有私募機構逆市大幅建倉的，其中成泉資本就是其中的典型。此外，火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，不少百億私募的投資重心逐漸由價值股轉向價值成長股，調(diào)倉換股跡象明顯。

私募去年四季度收縮戰(zhàn)線持倉下降12.5%

隨著上市公司的年報披露接近尾聲，私募機構的持倉個股也浮出水面。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止2017年12月31日，1460只個股出現(xiàn)了私募基金的身影，持有市值2863.6億元。不過，值得注意的是，私募在去年四季度整體戰(zhàn)線呈收縮態(tài)勢，私募持倉個股數(shù)量整體較前期1668只下降近12.5%。信托系私募產(chǎn)品收縮戰(zhàn)線比較明顯，不少產(chǎn)品的持倉個股均較上期出現(xiàn)下降，火山君（微信公眾號：huoshan5188）對此粗粗進行了一些統(tǒng)計：

潤之信56期：由上期的12只個股下降到12月31日的僅1只個股，下降幅度達到91.66%；

華鑫信托·價值回報5號：由上期的14只下降到12月31日的4只個股；

潤之信25期：由上期的12只個股下降到年末的3只個股；

咚咚資產(chǎn)配置增長1號私募基金：由前期的13只持倉個股下降到年末的8只個股；

陜國投·持盈6號：由上期的6只持倉個股下降到年末的僅1只個股；

華鑫信托·價值回報23號：由上期的6只個股下降到年末的2只個股；

長安投資960號：由上期的5只個股下降到年末的1只個股；

潤之信20期：由上期的9只個股下降到年末的6只；

潤之信13期：由上期的8只下降到年末的5只個股；

潤之信18期：由上期的7只下降到年末的4只個股；

紅炎神州牧基金：由上期持倉個股12只，而到了年末則只剩9只個股；

北京鼎薩投資旗下的銳進12期鼎薩信托計劃：由上期的4只持倉個股下降到年末的1只個股；

睿策進取私募基金：由上期的4只個股下降到年末的1只個股；

民森投資旗下的民森H號信托：由前期的4只持倉個股下降到年末的1只個股；

王亞偉旗下的昀灃3號：由上期的5只個股下降到年末的3只個股；

昀灃基金：由上期的5只個股下降到年末的4只個股；

昀灃4號：由上期的4只個股下降到年末的3只個股。

經(jīng)過2017年A股市場整體震蕩上行、個股賺錢機會持續(xù)突出的年度表現(xiàn)之后，今年以來私募股票策略顯著遭遇低潮。據(jù)私募排排網(wǎng)研究報告顯示，在今年一季度A股市場先強后弱、滬深300指數(shù)當季下跌3.28%的背景下，股票多頭策略平均收益位列倒數(shù)第一位。火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，截至4月24日，有最新凈值公布的1991只私募股票策略產(chǎn)品，今年以來的平均收益率為-2.61%，整體較一季度-1.73%的業(yè)績表現(xiàn)，虧損幅度仍在繼續(xù)擴大。

成泉資本逆市擴張 私募調(diào)倉價值成長股

成泉資本旗下的成泉匯涌八期截止去年12月31日的持倉個股數(shù)量為36只，而在上期卻只有18只，從持倉個股數(shù)量來看實現(xiàn)了翻倍的擴張。另外從持倉市值來看，從上期的15.05億元增長至去年年末的35.88億元。WIND數(shù)據(jù)顯示，成泉匯涌八期持有鴻博股份1825.11萬股、宜通世紀1829.1萬股、海峽股份913.03萬股、航天晨光1630.89萬股、海南高速3027.83萬股。而其重倉股海南高速在一季度漲幅27.44%，鴻博股份在一季度漲幅10.13%，海峽股份在一季度漲幅超22.47%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，信托私募產(chǎn)品整體收縮背后也有一些信托私募在暗中擴張。比如華潤信托·天誠1號持倉個股數(shù)量由前期的1只個股增加至年末的5只個股；天勤十二號持倉個股數(shù)量由前期的2只個股增加至年末的5只個股；標樸1號證券投資基金由上期的1只增加到年末的4只；陜國投·永利22號由上期的1只增加到年末的4只；臻享42號證券信托計劃由前期的2只增加到年末的4只。

從已經(jīng)披露一季報的上市公司數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，不少百億私募的投資重心逐漸由價值股轉向價值成長股，調(diào)倉換股跡象明顯。其中高毅資產(chǎn)新進海思科和邁克生物，與去年四季度相比仍保留洽洽食品和魚躍醫(yī)療；淡水泉新進瑞普生物和萬豐奧威，與去年四季度相比仍保留歌爾股份、烽火通信和天士力；千合資本與去年四季度相比則退出同有科技、中天能源的前十大流通股席位。這些私募新進或保留的個股仍以有業(yè)績支撐的中小市值股票居多。

對此星石投資首席策略師劉可向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，結合當前宏觀環(huán)境和市場表現(xiàn)來看，2018年市場風格可能是2013年和2003年的結合，市場風格將由“價值”轉向“價值成長”，價值成長股將成為新的風向標。因此近期星石逐步獲利了結了前期已經(jīng)累計了較多收益的價值股，同時轉向布局價值成長股，尤其是重倉醫(yī)藥生物。展望后市，2018年的“新5朵金花”可能出現(xiàn)在醫(yī)藥生物、品牌消費、新零售、互聯(lián)網(wǎng)、有色和航空領域。