新能源汽車“政策市”牽動(dòng)上下游 動(dòng)力電池將長期面臨供大于求？

每經(jīng)編輯 肖達(dá)明    

首屆長城國際可再生能源論壇現(xiàn)場(chǎng) 每經(jīng)記者 肖達(dá)明 攝

每經(jīng)記者 肖達(dá)明 每經(jīng)編輯 趙橋

3月22日，在河北省張家口市舉行的首屆長城國際可再生能源論壇上，國家發(fā)改委能源研究所副所長、國家可再生能源中心主任王仲穎預(yù)測(cè)，到2050年，80%以上的汽車保有量將為新能源汽車，從交通領(lǐng)域?yàn)榇淼膽?yīng)用端的市場(chǎng)變化將引起能源消費(fèi)革命，以及能源生產(chǎn)革命。

新能源汽車的發(fā)展帶動(dòng)的是產(chǎn)能、儲(chǔ)能技術(shù)的變化，在這其中，儲(chǔ)能電池?zé)o疑是與其關(guān)系最為緊密的產(chǎn)品。比亞迪電池事業(yè)部副總經(jīng)理姜占峰在會(huì)上表示，我國當(dāng)前新能源汽車市場(chǎng)仍處于明顯的“政策市”之中。而多方面預(yù)測(cè)都顯示，動(dòng)力電池供大于求的情況短期間難以解決。

今年“政策市“平穩(wěn)開啟

姜占峰引用數(shù)據(jù)表示，中國新能源汽車到2017年銷售了77.7萬輛，滲透率達(dá)到2.7%。而2月27日比亞迪發(fā)布的2017年業(yè)績快報(bào)則顯示，2017年，集團(tuán)新能源汽車業(yè)務(wù)繼續(xù)維持行業(yè)領(lǐng)先地位，并再次蟬聯(lián)全球新能源汽車銷量冠軍。

比亞迪認(rèn)為，年內(nèi)集團(tuán)傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)銷量及收入有所下滑，給集團(tuán)盈利增長帶來一定壓力。2017年比亞迪歸母凈利潤為40.57億元，同比下調(diào)19.70%。

作為橫跨汽車和電池兩大領(lǐng)域的企業(yè)，比亞迪在新能源汽車的發(fā)展上有著穩(wěn)固的“筑基“，但從當(dāng)前的市場(chǎng)性質(zhì)上來說，新能源汽車代替?zhèn)鹘y(tǒng)汽車業(yè)務(wù)起飛仍需靜待時(shí)日。姜占峰展示的2017年新能源汽車月度銷量統(tǒng)計(jì)表顯示，2017年新能源汽車月度銷售呈現(xiàn)出明顯的“頭尾分化“，銷售重心完全倒向第四季度，其中12月份迎來暴漲。姜占峰認(rèn)為，這表明我國當(dāng)前新能源汽車市場(chǎng)仍處于明顯的“政策市”之中。

2016年12月份進(jìn)行的新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼調(diào)整，給相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)帶來了不小的沖擊，補(bǔ)貼額度的下調(diào)和新的產(chǎn)品目錄管理對(duì)行業(yè)短期影響較大。

受影響的包括產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)，比如主營充換電站充電電源系統(tǒng)（充電樁）的通合科技（300491，SZ）2017年凈利大幅下滑，其認(rèn)為新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整沖擊導(dǎo)致商用車銷量和電樁投資都不達(dá)預(yù)期，直到第四季度才開始好轉(zhuǎn)。

3月份新能源汽車行業(yè)政策相繼推出引起市場(chǎng)較高預(yù)期。許多分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，長遠(yuǎn)來說，新能源市場(chǎng)補(bǔ)貼退坡是大勢(shì)所趨，市場(chǎng)將會(huì)涌現(xiàn)出技術(shù)實(shí)力過硬的龍頭車企。伴隨市場(chǎng)化進(jìn)程，比亞迪預(yù)測(cè)到2025年中國新能源汽車銷量將達(dá)到500萬輛。

動(dòng)力電池已供過于求

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年公布的新能源汽車補(bǔ)貼調(diào)整文件特意提出，從2018年起將新能源汽車地方購置補(bǔ)貼資金逐漸轉(zhuǎn)為支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營、新能源汽車使用和運(yùn)營等環(huán)節(jié)。新能源汽車發(fā)展的配套商品已經(jīng)看到政策傾斜。

從最為核心的動(dòng)力電池領(lǐng)域來看，2017年鋰離子電池汽車占比達(dá)2017年新能源汽車推廣目錄車型98.77%。姜占峰認(rèn)為鋰離子電池未來十年內(nèi)仍是主要方向，此外，電池能量密度的不斷上升也是未來趨勢(shì)。

比亞迪在動(dòng)力電池領(lǐng)域開發(fā)了重視安全性與高能量密度的磷酸鐵鋰電池和三元電池，分別應(yīng)用于電動(dòng)商用車和電動(dòng)乘用車領(lǐng)域，以應(yīng)對(duì)電動(dòng)汽車電池在安全性、循環(huán)壽命和續(xù)航里程等方面難題。記者觀察到，采用高能量密度的三元電池符合現(xiàn)階段補(bǔ)貼政策對(duì)能量密度要求提升的趨勢(shì)。而姜占峰認(rèn)為，隨著新能源汽車經(jīng)濟(jì)性提升，磷酸鐵鋰電池仍會(huì)被市場(chǎng)選擇。

不過，動(dòng)力電池發(fā)展仍需與新能源汽車市場(chǎng)取得平衡。姜占峰指出，動(dòng)力電池市場(chǎng)目前已經(jīng)面臨產(chǎn)能過剩，供需要走向平衡還需要新能源汽車市場(chǎng)許多年的發(fā)展。

近年來，上市公司針對(duì)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的并購不斷，并頻頻給出較高的業(yè)績承諾。對(duì)于如何看待上市公司并購鋰電熱，姜占峰告訴記者，目前動(dòng)力電池的確是供過于求的狀態(tài)，可能會(huì)延續(xù)至2020年。但在這種供需關(guān)系和補(bǔ)貼退坡政策情況下，具有先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品和自動(dòng)化、高品質(zhì)、低成本產(chǎn)線的企業(yè)會(huì)占有更大的市場(chǎng)份額。并購需要建立在能夠有效提升產(chǎn)品品質(zhì)、降低產(chǎn)品成本的基礎(chǔ)上，而不是一味的求大而全。

有行業(yè)專家曾對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，“目前，我國動(dòng)力電池企業(yè)的合計(jì)產(chǎn)能已經(jīng)超過了170Gwh/年，該產(chǎn)能已經(jīng)是需求量的7倍以上，可能是我國2025年后的目標(biāo)。” 

姜占峰給出的趨勢(shì)預(yù)測(cè)亦顯示直到2025年，供需仍然難以達(dá)到平衡。在這個(gè)平衡過程中，新能源汽車補(bǔ)貼政策的修正無疑又能起到很大的推動(dòng)作用。

國信證券研報(bào)認(rèn)為，結(jié)合行業(yè)規(guī)劃的各項(xiàng)產(chǎn)能，鋰電池材料行業(yè)會(huì)在2018年進(jìn)入競爭激烈期，相關(guān)產(chǎn)品盈利能力或?qū)⑾陆?。但是在新政推?dòng)之下，行業(yè)需求增速或?qū)⒊鲱A(yù)期，行業(yè)的供需格局也將發(fā)生改變。