券商經(jīng)紀業(yè)務現(xiàn)狀：進入萬家營業(yè)部時代 大力發(fā)展智能APP

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 楊 軍

科技改變投資方式，科技改變?nèi)虡I(yè)面貌。

20年前你去營業(yè)部，只要不是熊市最兇狠的時候，可以看到多少大爺大媽邊嘮嗑打著毛線，邊盯著大屏。柜臺前人擠人，男的女的老的少的，來開戶的，忘密碼的，面容模糊的柜員被埋沒在人群中。

現(xiàn)在你再去營業(yè)部，只要不是牛市最兇狠的時候，多是門庭冷落鞍馬稀。大屏不開了，費電，也沒人看。柜臺前稀稀疏疏幾個人，辦業(yè)務的時候可能還嘮叨一聲，為何這非得現(xiàn)場辦理。柜員或面無表情或微笑服務。

20年前你能看清柜員的眉毛是眉毛，眼睛是眼睛，甚至可能偷拍一張照片嗎？

營業(yè)部的面貌變遷是券商經(jīng)紀業(yè)務變化的最直觀體現(xiàn)之一。雖然現(xiàn)在去營業(yè)部辦理業(yè)務的投資者明顯減少，但券商營業(yè)部數(shù)量有增無減，也顯示出券商對于經(jīng)紀業(yè)務的重視。

券商繼續(xù)增開營業(yè)部

東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月25日，內(nèi)地券商營業(yè)部家數(shù)已經(jīng)高達10090家。

而在2012年底，全行業(yè)證券營業(yè)部數(shù)量僅5263家，2013年、2014年每年新增證券營業(yè)部數(shù)量在500家左右。2015年及2016年，許多券商一方面加緊互聯(lián)網(wǎng)化、智能化布局；另一方面亦不斷申請新設分公司或營業(yè)部。5年時間過去，券商營業(yè)部數(shù)量終于實現(xiàn)了翻倍。

中國銀河依然是營業(yè)部家數(shù)最多的券商。目前公司營業(yè)部數(shù)量已經(jīng)上升至472家——事實上，盡管公司連續(xù)多年保持營業(yè)部數(shù)量第一的頭銜，但其去年7月26日發(fā)布公告稱，公司在北京、上海、杭州等26個城市新設45家證券營業(yè)部獲證監(jiān)會北京監(jiān)管局核準通過。當時公司的營業(yè)部家數(shù)已經(jīng)達到了429家。

國泰君安營業(yè)部家數(shù)位列第二，目前為340家。安信證券和中信建投也均超過了300家。此外，海通證券、中信證券等13家券商的營業(yè)部數(shù)量超過了200家。興業(yè)證券等18家券商的營業(yè)部數(shù)量在100~199家。

但是從類型上來看，券商新設的營業(yè)部多是C型。所謂C型營業(yè)部，即只有一個營業(yè)部負責人，開戶崗，合規(guī)崗，三人即可成行的、僅負責開戶及經(jīng)紀人的輕型營業(yè)部。這類營業(yè)部有點類似于社區(qū)銀行，相當于一個門店，開設成本低廉，成為前幾年券商新設營業(yè)部的主流。

某券商人士對記者表示，券商在營業(yè)部設立上，會有許多整體規(guī)劃、成本把控，并非盲目地一擁而上。而在營業(yè)部設立的同時，也會考慮關閉某些時間很久而周圍同質化競爭嚴重的A型營業(yè)部，以降低成本。就算現(xiàn)在營業(yè)部門庭冷落，也不代表客戶量不多、交易不活躍，互聯(lián)互通時代，投顧和客戶之間不再需要面對面溝通。

但是營業(yè)部多，不代表著市場份額就一定高。華泰證券仍然以7.88%高居榜首；中信證券以5.64%排名第二；國泰君安也超過了5%，以5.25%排名第三；海通證券、中國銀河則分別以4.81%和4.59%排名第四和第五位；廣發(fā)證券、申萬宏源的市場份額也超過了4%。

另一個數(shù)據(jù)則更耐人尋味。由于當時市場不佳，絕大部分券商的自營類APP活躍度在2017年12月出現(xiàn)下降，只有華泰證券漲樂財富通環(huán)比有所上升。

經(jīng)紀業(yè)務改革涉深水

營業(yè)部作為券商經(jīng)紀業(yè)務、財富管理的線下布局必不可少，線上APP方面的競爭也日趨白熱化。畢竟現(xiàn)在絕大多數(shù)客戶已經(jīng)在線下交易，終端的體驗感無比重要。

可以看出，雖然2017年12月A股市場交易量出現(xiàn)下降，但是華泰證券漲樂財富通出現(xiàn)同比正增長，平安證券也僅是小幅下降。金融科技、人工智能成為每家券商至今為止仍在重點發(fā)力的領域。為了新升級的APP開發(fā)布會也成了常態(tài)。如漲樂財富通11月舉辦App5.0發(fā)布會活動，推出了漲樂智能家族、全景行情、超級賬戶、嚴選理財四大核心模塊，并在12月優(yōu)化了市盈率、市凈率邏輯，新增了B股幣種說明，優(yōu)化了凈資產(chǎn)展示，用戶交互能力明顯提升，成為榜單中唯一月活增長的應用。平安證券以幫助用戶智能選股為核心，12月新增了決策指標神奇九轉、智能盯盤、ENE指標等，進而提高用戶粘性。

如果說當年國金證券傭金寶以降低傭金為突破口，打開了經(jīng)紀業(yè)務轉型的第一槍；那么借助人工智能為客戶帶來更優(yōu)的體驗、更方便快捷的決策系統(tǒng)，是行業(yè)整體經(jīng)紀業(yè)務服務模式改革進入到了深水區(qū)。

曾經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務撐起了券商收入的大半邊天，當傭金率降無可降之后，現(xiàn)在的經(jīng)紀業(yè)務又在券商眾多業(yè)務條線中充當了什么角色呢？這又是一個有趣的話題。

先來看看最近幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年，全行業(yè)證券公司代理買賣證券業(yè)務凈收入占證券行業(yè)總體營業(yè)收入由2013年的47.68%下降至40.32%，下降幅度高達7.36個百分點。而到了2015年，由于上半年大牛市而出現(xiàn)成交量井噴，代理買賣證券業(yè)務凈收入占比反而大幅上升至46.79%。

而到了2016年，二級市場低迷、成交量下降致使券商經(jīng)紀業(yè)務出現(xiàn)大幅萎縮。當年129家證券公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入3279.94億元，實現(xiàn)凈利潤1234.45億元，5家券商未實現(xiàn)盈利。其中證券行業(yè)代理買賣證券業(yè)務凈收入（含席位租賃）為1052.95億元，較2015年的2690.96億元減少61%。占比也大幅下降至32.1%。

2017年，情況又發(fā)生了變化。同樣是中國證券業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，131家證券公司當期實現(xiàn)營業(yè)收入3113.28億元，與2016年相比僅下降5.08%，但是其中代理買賣證券業(yè)務凈收入（含席位租賃）僅為820.92億元，降幅達到22.04%，占比也大幅下降至26.32%。