偏股基金銷售現(xiàn)過度營銷等非理性苗頭 監(jiān)管提三大規(guī)范

近期單只權(quán)益基金首發(fā)規(guī)模超320億，更有眾多權(quán)益基金發(fā)行破50億大關(guān)，整體點(diǎn)燃市場熱情，同時(shí)引起市場廣泛關(guān)注。

防微杜漸?；鹁@悉，監(jiān)管層在1月23日發(fā)布2018年第1期監(jiān)管通報(bào)，名為“堅(jiān)持長期穩(wěn)健經(jīng)營理念推動基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”，主要劍指近期基金銷售火熱，提出了三大監(jiān)管要求。其中要求，綜合市場調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模。同時(shí)要求，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的投資者?；痄N售機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購贖回。

基金君發(fā)現(xiàn)，近期權(quán)益基金也逐漸出現(xiàn)控制規(guī)模情況，如東方紅新基金限購1萬、銷售較好情況馬上提前結(jié)束募集……這樣也引領(lǐng)市場穩(wěn)定發(fā)展。

監(jiān)管層提出三要求

從這份機(jī)構(gòu)監(jiān)管通報(bào)發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管層對基金公司銷售提出三大要求。

據(jù)通報(bào)稱，近期，權(quán)益類基金持續(xù)熱銷，既有市場環(huán)境改善、基金管理人品牌基礎(chǔ)、基金經(jīng)理過往業(yè)績表現(xiàn)等積極因素的影響，也需關(guān)注“追熱點(diǎn)”、“捧明星”、“過度營銷”等非理性因素的苗頭。

針對旗下基金熱銷現(xiàn)象，有的基金管理人理性應(yīng)對，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力,主動控制募集規(guī)模，并向投資者充分揭示產(chǎn)品特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。如前期某券商資管子公司，根據(jù)基金經(jīng)理既往管理經(jīng)驗(yàn)，主動將旗下相關(guān)產(chǎn)品首募規(guī)模控制在20億元，對單戶限購5萬元，發(fā)行當(dāng)日即結(jié)束募集并啟動比例確認(rèn)，最終確認(rèn)比例約11.22%，主動放棄近160億元申購規(guī)模，為后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作創(chuàng)造條件。

回顧公募基金20年發(fā)展歷程，管理人必須始終將客戶利益放在首位，始終堅(jiān)持以客戶為中心的長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，始終堅(jiān)持謹(jǐn)慎勤勉的受托責(zé)任，通過持續(xù)穩(wěn)健的運(yùn)營，贏得投資者信賴，才是行業(yè)行久致遠(yuǎn)的根本路徑。

各基金管理人應(yīng)立足長遠(yuǎn)，摒棄粗放式增長，珍惜當(dāng)下來之不易的投資者信任，始終把廣大投資者利益放在首位，言忠信，行篤敬，專注提升投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、投資者服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

一是遵循長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲備、系統(tǒng)運(yùn)營、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模，切實(shí)維護(hù)投資者長遠(yuǎn)利益。

二是緊緊圍繞更好服務(wù)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)大眾財(cái)富管理、服務(wù)養(yǎng)老金保值增值，科學(xué)設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，切實(shí)提高基金產(chǎn)品供給質(zhì)量。尊崇契約精神，基金合同應(yīng)清晰界定投資目標(biāo)與投資策略，投資風(fēng)格保持基本穩(wěn)定。積極踐行專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者理性投資、長期投資、價(jià)值投資、社會責(zé)任投資理念。審慎對待短期資金，減少低端產(chǎn)品供給。綜合市場調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模。

三是合規(guī)穩(wěn)健開展基金銷售，引導(dǎo)投資者理性投資。嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的投資者?；痄N售機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經(jīng)理的歷史業(yè)績與投資能力，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。

近期權(quán)益基金是有點(diǎn)火

其實(shí)2018年市場回暖，部分權(quán)益基金首發(fā)火熱，確實(shí)讓市場明顯嗅到一絲不一樣的味道。

WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日，2018年以來合計(jì)成立了7只基金，合計(jì)募集金額達(dá)到567.8億元，平均發(fā)行規(guī)模達(dá)到81.11%億份，仿佛又回到的歷史高位。

除了興全合宜327億令行業(yè)驚嘆的首次募集規(guī)模，近期不少進(jìn)入發(fā)行的優(yōu)秀基金經(jīng)理管理品種都市場資金追捧。2018年還有不少首募超50億的品種，如華夏穩(wěn)盛首募達(dá)到78.17億份，此外，華安華安紅利精選混合基金提前結(jié)束募集，該基金最終募集金額達(dá)到50.23億份。

其實(shí)從目前看，已經(jīng)有基金公司開始主動控制規(guī)模，比如東方紅新基金都開始限購，昨日發(fā)行為了控制規(guī)模，單個(gè)基金賬戶認(rèn)購上限僅一萬元。

而而由明星基金經(jīng)理魏偉掛帥的富國成長優(yōu)選三年定開基金，因?yàn)殇N售不俗，該基金提前至1月24號為募集截止日，即今日是銷售最后一天。

據(jù)富國基金相關(guān)人士解釋，提前結(jié)束募集的重要原因是，更希望將規(guī)?？刂葡鄬侠淼某潭?，而且適當(dāng)規(guī)模讓基金經(jīng)理操作更靈活，也能給鎖定三年的客戶有較好的體驗(yàn)和回報(bào)。因此，該公司在上線渠道數(shù)量和渠道銷售上進(jìn)行了適度控制，目前已接近所期望控制的規(guī)模量級。而此前華安基金新發(fā)基金也選擇了提前結(jié)束募集。

后續(xù)還有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局權(quán)益類基金，重點(diǎn)為旗下績優(yōu)基金經(jīng)理打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。有基金公司渠道人士表示，將注意合規(guī)銷售問題，也會主動控制規(guī)模，如果新發(fā)基金一旦達(dá)到理想規(guī)模會選擇提前結(jié)束募集。

不過總體來說看，若這一權(quán)益類基金持續(xù)保持這一熱度，也為A股帶來不少增量，或許助力市場持續(xù)回暖，值得投資者持續(xù)關(guān)注。

中國基金報(bào)（ID：Chinafundnews），記者：陳墨