公募基金行業(yè)20周年的排頭兵：鵬華樣本

2018年，中國公募基金行業(yè)即將迎來20周年。2017年11月末公募基金管理資產(chǎn)總規(guī)模突破11.4萬億。在這一時點，資產(chǎn)管理行業(yè)也即將迎來統(tǒng)一監(jiān)管新時代，這也將是公募基金行業(yè)重新走入向上通道的一個新節(jié)點。與以往伴隨牛熊波動的起伏不同，公募基金行業(yè)重拾升勢的背后，是20年透明規(guī)范運作的深厚積累。借力互聯(lián)網(wǎng)金融和養(yǎng)老金體系這兩大歷史性趨勢，公募基金行業(yè)的二次飛躍也將由此而來。作為公募基金“老十家”的鵬華基金，在成立19周年之際，獲益于多資產(chǎn)類別管理齊頭并進(jìn)、傳統(tǒng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)兼容并蓄的自身優(yōu)勢，成為這輪行業(yè)大潮中的排頭兵。

首當(dāng)其沖的是主動權(quán)益投資的厚積薄發(fā)，2017成為鵬華基金權(quán)益投資的收獲之年，“價值+成長”的投資風(fēng)格逐漸形成，主動投資優(yōu)勢逐漸彰顯。筆者統(tǒng)計Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017年以來至12月19日，旗下共8只主動權(quán)益產(chǎn)品收益率超25%，其中值得一提的是，鵬華消費優(yōu)選、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和鵬華品牌傳承三只基金凈值增長率均突破40%，分別達(dá)到50.32%、49.87%和43.50%，為投資者奉獻(xiàn)了豐厚回報。

業(yè)績爆發(fā)的背后，是投資體系和投資理念的日趨完善。鵬華基金鼓勵風(fēng)格的多樣化和研究思路的創(chuàng)新，形成了代際有傳承、新人有創(chuàng)新、兼容并蓄的研究氛圍。人員梯隊上，除了老將業(yè)績穩(wěn)健外，新晉基金經(jīng)理的表現(xiàn)也引人注目。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，由陳璇淼管理的鵬華外延成長今年以來回報率為31.94%，由蔣鑫管理的鵬華健康環(huán)保今年以來回報率為25.58%，均位列同類基金前列。

作為一家全能型資產(chǎn)管理公司，最難能可貴的是投資領(lǐng)域的全面開花：wind統(tǒng)計顯示，截至2017年12月19日，鵬華文化傳媒2016年1月成立以來回報大幅超越業(yè)績基準(zhǔn)28.24%，鵬華消費優(yōu)選今年以來凈值增長50.32%，鵬華滬深港互聯(lián)網(wǎng)成立6個月收益20%+……從先進(jìn)制造到消費升級，從成長到價值，從滬深港到海外投資，鵬華基金均涌現(xiàn)了一大批杰出的權(quán)益投資基金經(jīng)理。

優(yōu)秀的業(yè)績往往來自于經(jīng)驗和時間的積累。對于同樣“五星”加身的鵬華基金固收類產(chǎn)品來說，2017年無疑是一個豐收年。固定收益老將、鵬華基金副總裁韓亞慶表示，鵬華基金憑借精準(zhǔn)的布局、良好的風(fēng)控抓住了市場機(jī)遇，實現(xiàn)了歷史性突破。筆者注意到，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，鵬華基金固定收益公募基金（債券基金+貨幣基金）總規(guī)模達(dá)到1972億元，位列行業(yè)第九名。

目前鵬華基金固定收益擁有一支近45人組成的投研“大隊伍”，其中15位核心投資成員的從業(yè)時間均超過了9年，是整個團(tuán)隊的中流砥柱，團(tuán)隊成員兼具中國本土和海外投研經(jīng)驗。韓亞慶表示：“任何一個金融團(tuán)隊面臨均是‘風(fēng)險、業(yè)績、規(guī)模’三角關(guān)系，而其中風(fēng)險是業(yè)績和規(guī)模的絕對前提。”鵬華固收旗下管理的產(chǎn)品從未出現(xiàn)過信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和偏離度風(fēng)險事件，展現(xiàn)了優(yōu)秀的風(fēng)險管理能力，成為名副其實的“黃金戰(zhàn)隊”。

基本養(yǎng)老保險基金的入市，是公募基金行業(yè)2017年的另一個趨勢性事件，養(yǎng)老金作為長期穩(wěn)定資金，有力支持了資本市場和實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展。從2002年取得全國社?；鹜顿Y管理人資格，到2016年獲得基本養(yǎng)老保險基金投資管理人資格，鵬華基金一直是社會保障事業(yè)的踐行者和服務(wù)者，多次獲得“社?；痖L期服務(wù)獎”的鵬華基金，也一直堅持著長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資的理念。歷經(jīng)十五年的管理服務(wù)，鵬華已累計為社?；鹭暙I(xiàn)收益530余億。為了更好地服務(wù)養(yǎng)老金管理，鵬華基金在組織架構(gòu)、團(tuán)隊建設(shè)、和產(chǎn)品研發(fā)上不懈努力，構(gòu)建了以養(yǎng)老金客戶為導(dǎo)向的服務(wù)體系，并持續(xù)提高投研能力，為客戶提供穩(wěn)健的長期投資回報。

如果說投資能力的優(yōu)異表現(xiàn)展現(xiàn)的是鵬華在傳統(tǒng)領(lǐng)域的深厚實力，那么鵬華“A加平臺”的推出，則是將產(chǎn)品的資管能力與互聯(lián)網(wǎng)金融時代場景需求的有效融合，也蘊(yùn)含著鵬華“做平臺”的雄心。A加平臺第一建設(shè)目標(biāo)就是融入開放的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，因此OpenAPI的能力成為平臺核心，是能力輸出的關(guān)鍵所在，這樣不管鵬華將資管能力和運營能力，輸出給哪種行業(yè)和場景，都能以非常靈活、快速、低成本的方式完成對接。

這也是A加平臺的品牌名稱由來，Ability+，通過開放式“插座”式鏈接快速響應(yīng)需求，幫助個人、企業(yè)、金融同業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)平臺等客戶和合作伙伴，以直接或間接的方式，實現(xiàn)余額增值和場景服務(wù)的能力升級。

由于其創(chuàng)新性，鵬華A加平臺屢獲嘉獎。僅2017年下半年，就榮登2017中國金融科技創(chuàng)意榜，先后獲得最佳公募直銷平臺、2017年度中國優(yōu)秀金融創(chuàng)新案例獎、2017騰訊全球合作伙伴經(jīng)濟(jì)騰飛獎、2017年度北京金融業(yè)十大品牌——用戶體驗優(yōu)秀獎，以及創(chuàng)新模式先鋒機(jī)構(gòu)獎等，鵬華基金也因此獲得年度最具科技創(chuàng)新公募基金機(jī)構(gòu)、年度最佳金融科技（Fintech）基金公司等，體現(xiàn)出各大評獎機(jī)構(gòu)對鵬華基金創(chuàng)新和服務(wù)水平的肯定。A加平臺已成為鵬華基金在互聯(lián)網(wǎng)金融時代能力輸出的科技平臺和專項品牌。