11月新產(chǎn)品發(fā)行環(huán)比增52.95% 私募行業(yè)“馬太效應(yīng)”初顯

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

在今年A股市場的分化行情下，私募行業(yè)又進(jìn)行了一輪洗牌。從基金業(yè)協(xié)會(huì)備案數(shù)據(jù)可以看到，截至2017年12月4日，11月份私募機(jī)構(gòu)共備案新產(chǎn)品1528只，創(chuàng)出了今年以來的新高，環(huán)比上月增加了52.95%。在發(fā)行熱情高漲的情況下，行業(yè)內(nèi)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的分化現(xiàn)象依舊非常明顯，規(guī)模越大、成立越久的私募機(jī)構(gòu)今年以來平均新發(fā)證券類私募產(chǎn)品也越多。

11月份私募發(fā)行熱情高漲

今年在監(jiān)管增強(qiáng)的情況下，私募基金的發(fā)行熱情卻不斷走高。但斌今年由于港股的牛市以及重倉的貴州茅臺(tái)大漲，而使得旗下私募產(chǎn)品賺得盆滿缽滿。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，但斌近期頻頻發(fā)行私募新產(chǎn)品，在11月3日發(fā)行備案了東方道宇價(jià)值一號(hào)私募證券基金，此后在12月1日成立備案了銀河金匯東方港灣2號(hào)資管計(jì)劃，時(shí)隔不到一周，但斌又在12月6日再度成立了新產(chǎn)品東方港灣5號(hào)私募基金。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月4日，11月份私募機(jī)構(gòu)共備案新產(chǎn)品1528只，創(chuàng)今年以來的新高，環(huán)比上月增加了52.95%。今年以來，新發(fā)行證券類私募產(chǎn)品數(shù)量在15只以上的百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)有11家，其中合晟資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、映雪投資和景林資產(chǎn)是今年最“高產(chǎn)”的百億級(jí)私募，今年以來發(fā)行數(shù)量均在30只以上。重陽投資今年發(fā)行了15只新產(chǎn)品，和聚投資今年也發(fā)行了29只新產(chǎn)品。此外王亞偉的千合資本今年也成立了9只證券類私募產(chǎn)品。

私募行業(yè)在發(fā)行熱情高漲的情況下，行業(yè)內(nèi)分化依舊非常明顯，規(guī)模越大的私募機(jī)構(gòu)今年以來平均新發(fā)證券類私募產(chǎn)品越多。據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年100億元以上規(guī)模的私募平均發(fā)行12.34只新產(chǎn)品，而規(guī)模在50億~100億元之間的私募平均發(fā)行6.93只。規(guī)模在20億~50億元之間的中型私募平均發(fā)行7.72只新產(chǎn)品，而規(guī)模在10億~20億元之間的小型私募平均發(fā)行4.85只新產(chǎn)品，規(guī)模在10億元以下的私募平均發(fā)行1.15只新產(chǎn)品。

對此格上理財(cái)研究中心指出，成立時(shí)間較久的老牌私募機(jī)構(gòu)大多都經(jīng)歷過市場牛熊轉(zhuǎn)換的考驗(yàn)，風(fēng)控和合規(guī)體系也更為完善，在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，這些機(jī)構(gòu)更容易被投資者認(rèn)可，而一些新成立的私募機(jī)構(gòu)則有待市場和監(jiān)管的考驗(yàn)。此外今年以來大中型私募機(jī)構(gòu)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)也是吸引投資者的主要因素之一。

行業(yè)呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”局面

據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年100億元以上規(guī)模的私募旗下產(chǎn)品平均收益率為27.9%。規(guī)模在50億~100億元之間私募的產(chǎn)品平均收益率為10.98%。不過規(guī)模在20億~50億元之間的中型私募平均發(fā)行7.72只新產(chǎn)品，其平均收益率也達(dá)到了16.43%。規(guī)模在10億~20億元之間的小型私募平均發(fā)行4.85只新產(chǎn)品，平均收益率在17.73%。規(guī)模在10億元以下的私募平均發(fā)行1.15只新產(chǎn)品，平均收益率為9.55%。

顯然今年以來，大中型私募是業(yè)績、規(guī)模雙豐收，旗下產(chǎn)品平均收益率大幅跑贏小型私募機(jī)構(gòu)，其中景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)的業(yè)績表現(xiàn)尤為亮眼，二者今年以來旗下產(chǎn)品平均收益均超過50%。今年景林資產(chǎn)以68.25%的收益排名第一，高毅資產(chǎn)、源樂晟資產(chǎn)分別以59.68%和57.80%的收益位列二、三。明達(dá)資產(chǎn)今年以來以37.49%的收益率排在第四位，拾貝資產(chǎn)以34.3%的收益率位居第五，此外淡水泉以30%的收益率位居第六。值得注意的是，王亞偉旗下的千合資本今年以來平均收益率為26.06%。

對此格上理財(cái)研究員雷蕾告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，隨著整個(gè)行業(yè)的不斷發(fā)展、監(jiān)管框架的不斷完善，未來整個(gè)行業(yè)的管理規(guī)模會(huì)不斷向一些投資能力優(yōu)秀、風(fēng)控能力卓越且企業(yè)管理良好的私募機(jī)構(gòu)傾斜，行業(yè)“馬太效應(yīng)”也將逐步凸顯。尤其是在今年，大型私募機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品越來越多，呈現(xiàn)出“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面。