順豐又火了！為了它，兩家私募基金已“開撕”了好幾回！

這幾天，龍樹資本管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱龍樹資本）和北京大白匯財(cái)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱北京大白）在各自官網(wǎng)或官微上的“你來我往”，似乎有愈演愈烈之勢(shì)，一邊是龍樹資本稱：北京大白違規(guī)使用順豐定增專項(xiàng)基金募集資金，一邊則是北京大白發(fā)聲明表示：龍樹資本詆毀其名譽(yù)權(quán)。 那么，這究竟又是怎么一回事呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此進(jìn)行了調(diào)查，從調(diào)查結(jié)果來看，其實(shí)雙方爭(zhēng)執(zhí)的主要核心都是圍繞“順豐定增專項(xiàng)基金”這只產(chǎn)品，而這一切還得先從順豐控股的定增說起。 眾所周知，順豐控股借殼上市，定增募集配套資金80億元，彼時(shí)許多機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶著希望能在定增中分到一杯羹，這其中也包括龍樹資本和北京大白。 龍樹資本董事長(zhǎng)駱江峰向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“我們是在2016年7、8月份時(shí)，從行業(yè)渠道獲悉北京大白要參與順豐控股定增項(xiàng)目的事情，隨后與北京大白進(jìn)行接觸，并在2016年8月份時(shí)同北京大白簽署了《財(cái)務(wù)顧問協(xié)議》?！?從該協(xié)議中可以看出，龍樹資本（甲方）為尋求間接參與順豐借殼對(duì)象馬鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司（證券代碼：002352）募集配套資金項(xiàng)目以期獲得高額投資回報(bào)，北京大白（乙方）作為專業(yè)的金融投資、融資咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)在業(yè)內(nèi)有良好的信譽(yù)，有能力為甲方的投資事宜提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。雙方約定出資總金額為5000萬元，并商定服務(wù)費(fèi)為甲方擬出資總金額的1.5%，也就是75萬元。 駱江峰稱，后來該筆投資追加了2500萬元，也就是總的出資金額為7500萬元。據(jù)記者了解，龍樹資本為此次投資募集成立了“龍樹資本鼎興3號(hào)私募投資基金”，實(shí)際上相當(dāng)于通過FOF的形式，再去申購“順豐定增專項(xiàng)基金”的份額，雙方也因此簽訂了《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》基金申購之雙方協(xié)議。 從這份協(xié)議可以看出，經(jīng)協(xié)商一致，最終雙方達(dá)成的協(xié)議為：按照申購金額人民幣7500萬元及5%的相關(guān)費(fèi)用（申購費(fèi)+管理費(fèi)）人民幣375萬元，合計(jì)打款7875萬元。 另外，根據(jù)《關(guān)于北京大白匯財(cái)投資管理有限公司參與順豐定向增發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展公告》顯示，北京大白作為基金管理人設(shè)立并發(fā)行大白順豐定增專項(xiàng)基金、大白順豐定增專項(xiàng)基金二期、大白順豐定增專項(xiàng)基金三期、大白順豐定增私募基金、大白順豐定增專項(xiàng)基金五期、金橋順豐一號(hào)私募基金，以上六只基金歸集到“順豐定增專項(xiàng)基金”中，同時(shí)接受“龍樹資本鼎興3號(hào)私募投資基金”通過申購的方式購買“順豐定增專項(xiàng)基金”基金份額。 從基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案數(shù)據(jù)來看，記者注意到，這些基金產(chǎn)品確實(shí)也都已經(jīng)備案登記，其中“順豐定增專項(xiàng)基金”成立日期為2016年11月08日，而根據(jù)記者調(diào)查中獲取的材料顯示，該基金的募集總額約為3.92億元，“順豐定增專項(xiàng)基金”最終在順豐控股的定增中，間接通過“泰達(dá)宏利價(jià)值成長(zhǎng)定向增發(fā)663號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”成功獲配，獲配金額約為2億元?；鹕骄l(fā)現(xiàn)，募集配套資金的定增價(jià)為35.19元，目前順豐控股最新股價(jià)為50.95元。 似乎這一切看起來都在有條不紊地進(jìn)行中，雙方也都一起參與了順豐控股的定增項(xiàng)目，那么為何時(shí)隔一年左右時(shí)間，雙方又會(huì)鬧得如此沸沸揚(yáng)揚(yáng)呢？ 記者進(jìn)一步調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，其實(shí)在雙方合作的這段時(shí)間內(nèi)，圍繞“順豐定增專項(xiàng)基金”這只產(chǎn)品，還是發(fā)生了很多事情，而其中的爭(zhēng)議焦點(diǎn)主要來源于以下幾個(gè)方面。 焦點(diǎn)一：投資行為是否違反合同約定 從雙方公告的內(nèi)容來看，龍樹資本認(rèn)為，在《財(cái)務(wù)顧問協(xié)議》中，寫明了合伙制基金指定投資于順豐定增項(xiàng)目，而且在《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》中，在投資策略上，也注明了投資標(biāo)的為順豐定增項(xiàng)目。 不過北京大白11月24日，在《關(guān)于龍樹資本惡意詆毀聲明》公告中的《民事起訴狀》里面提到：“根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金是可以投資于包括買賣上市公司股票等二級(jí)市場(chǎng)的；另一方面，我公司在實(shí)際投資中，也是嚴(yán)格按照《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》中的關(guān)于投資范圍和投資策略的約定進(jìn)行投資?！?記者注意到，在《順豐定增專項(xiàng)基金私募基金合同》的投資范圍方面，確實(shí)列明了本基金主要投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、定向增發(fā)、新股申購等，但在投資策略上，也注明了投資標(biāo)的為順豐定增項(xiàng)目。 因此，雙方的第一個(gè)爭(zhēng)議點(diǎn)就在于，在還未參與定增之前，這個(gè)錢是否可以用于購買二級(jí)市場(chǎng)的其它個(gè)股，可以說雙方各執(zhí)一詞。 對(duì)此，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師表示，“根據(jù)兩份協(xié)議的相關(guān)表述和合同條款來看，雙方合作的投資標(biāo)的和對(duì)象是非常明確，雖然有投資范圍、投資策略的約定，但是那些約定只是原則性的約定，是雙方在一個(gè)投資框架內(nèi)，基于什么原則進(jìn)行投資的約定，最終選擇的標(biāo)的是順豐的定增項(xiàng)目?！?而新古律師事務(wù)所王懷濤律師認(rèn)為，“單從合同投資范圍來看，是可以投上市公司股票，并不是保本的，這點(diǎn)上很難認(rèn)定北京大白違約，但是還得再看下合同的其它約定，看有沒違反其它約定?！?當(dāng)記者向北京大白法定代表人朱寶提及該爭(zhēng)議問題時(shí)，朱寶并未給予正面回應(yīng)，只是回復(fù)記者：“我還是希望去證監(jiān)會(huì)解決這個(gè)糾紛。” 焦點(diǎn)二：提前贖回 此外，雖然朱寶未正面回應(yīng)投資其它股票的事情，但是他給記者發(fā)過來了幾張憑證，并且表示，“我們一直按照合同辦事，他們提取完費(fèi)用讓我們返點(diǎn)給他們后就立馬想贖回，而且按照凈值1.0贖回，您說可能么？” 記者從這些憑證注意到，北京大白曾在2017年1月20日向龍樹資本付款112.5萬元，另于1月23日分兩筆向一位何某的賬戶轉(zhuǎn)賬32萬元和3.25萬元。而從上面的協(xié)議可以看到，5%的相關(guān)費(fèi)用是龍樹資本打給北京大白，那北京大白怎么又反過來給龍樹資本打錢呢？ 朱寶表示，“我們收的認(rèn)購費(fèi)是2%，他們要求返3%給他們，返完之后他們要求贖回，那我們就要求把費(fèi)用返回來，他們不同意，所以就有了這個(gè)過程?！?而龍樹資本董事長(zhǎng)駱江峰表示，“由于順豐控股拿到批文的時(shí)間為2016年12月，考慮到定增有可能很快實(shí)施，我們?cè)?017年1月份將全額投資款匯至該基金的募集專戶，但之后，北京大白一直沒有提供管理報(bào)告，我們就有點(diǎn)感覺不對(duì)，5月份的時(shí)候我們談過一次，就說把我們的份額轉(zhuǎn)掉，我們不打算繼續(xù)了?！?“當(dāng)時(shí)我們不知道凈值虧了，我們就說當(dāng)初投了你們多少錢，你們就多少錢還給我。而且他們有說過，在投順豐之前，他們只會(huì)拿去做做逆回購等低風(fēng)險(xiǎn)的投資，所以我們一直覺得凈值就是原值。到了六月份，我們開始向基金業(yè)協(xié)會(huì)去投訴，后來對(duì)方給我們提供了截至6月20日的持倉情況，我們才發(fā)現(xiàn)，他們?cè)谶@段時(shí)間，把這個(gè)錢拿去買股票了?！瘪樈謇^續(xù)說道。 焦點(diǎn)三：未全部投到順豐定增中 此外，從上述資料可以看到，“順豐定增專項(xiàng)基金”最終參與到順豐定增的資金只有2億元左右，大致相當(dāng)于基金規(guī)模的一半。在駱江峰看來，北京大白之所以沒有把錢全部投到順豐定增中，是因?yàn)槿绻客哆M(jìn)去的話，相當(dāng)于要自己貼幾千萬的虧損，因此就一半投順豐定增，一半繼續(xù)炒股票。 而從朱寶給記者提供的資料中，可以看到，在定增報(bào)價(jià)之前，他們?cè)?jīng)給龍樹資本發(fā)過要求補(bǔ)充提供相關(guān)資料的郵件，但龍樹資本一直沒有提供。 而雙方在這方面的爭(zhēng)執(zhí)，從記者獨(dú)家獲得的聊天資料可以更清晰呈現(xiàn)出彼時(shí)雙方已經(jīng)開始互相不信任。 北京大白的欒某某，在順豐定增項(xiàng)目報(bào)價(jià)之前，曾給駱江峰發(fā)微信，內(nèi)容顯示“私募基金產(chǎn)品需要逐級(jí)向上穿透到最終出資方，需要龍樹提供他們產(chǎn)品內(nèi)所有投資人的信息情況，包括姓名、證件號(hào)碼、出資金額?！?“現(xiàn)在在鎖定期內(nèi)，參與順豐定增，也是符合基金要求的。您看一下，提供一下需要的信息，今天多晚都行，我們明天就要報(bào)價(jià)了?！睓枘衬忱^續(xù)說道。 而駱江峰在微信上回復(fù)欒某某：“你們買股票虧掉的錢怎么說，我們是不可能承擔(dān)這個(gè)損失的。先把前面的事情說清楚?！?欒某某表示：“現(xiàn)在凈值已經(jīng)回來了，也不需要你們承擔(dān)損失。我們產(chǎn)品部、律師已經(jīng)無數(shù)次與你們溝通，明天就報(bào)價(jià)了，我們今天保證金已經(jīng)交過去了，現(xiàn)在只缺你們家的投資人信息。如果參與，請(qǐng)今晚提供投資人信息，如果你們自己?jiǎn)畏矫鏇Q定不參與，我們?cè)撟龅亩甲隽?，你們自行決定吧?！?值得一提的是，從私募基金信息披露月報(bào)表來看，記者注意到，截至2017年6月30日，該基金的份額凈值為0.896元，截至2017年7月31日，該基金的份額凈值為0.857元，這看上去似乎與欒某某7月20日微信上所說的“凈值已經(jīng)回來了”可能存在不一致的情況。 最新進(jìn)展： 到這，基本上也還原了為何這兩家公司最近會(huì)在網(wǎng)上如此“開撕”，圍繞上述這幾個(gè)主要的問題，龍樹資本和北京大白的矛盾不斷激化，然后開始升級(jí)，截至11月24日，龍樹資本公告稱，“已經(jīng)有二十余投資人與我司聯(lián)系，明確表示與我司共同維權(quán)，若基金管理人北京大白不召集基金份額持有人大會(huì)，我們投資人將自行召集，共同維護(hù)投資人的合同權(quán)益?！?而北京大白則是向北京市朝陽區(qū)人民法院以“名譽(yù)權(quán)糾紛”遞交了民事起訴狀，請(qǐng)求法院責(zé)令龍樹資本停止侵權(quán)行為，消除侵權(quán)影響等。 后續(xù)雙方是否還會(huì)有進(jìn)一步的沖突，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也將持續(xù)給予關(guān)注。 每經(jīng)記者黃小聰 每經(jīng)編輯吳永久 本文封面圖來自視覺中國