一汽夏利近25%股權(quán)公開轉(zhuǎn)讓 10個工作日后披露接盤方

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙成     

每經(jīng)記者 趙成 每經(jīng)編輯 楊軍

一汽夏利（000927，SZ）股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事又有新進展。11月6日，一汽夏利發(fā)布公告稱，其控股股東中國第一汽車股份有限公司（以下簡稱一汽股份）收到國務(wù)院國資委電話通知，國務(wù)院國資委同意一汽股份通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的一汽夏利3.945億股股份，占一汽夏利總股本的24.73%。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，一汽夏利的控股股東將發(fā)生變更。

一汽夏利自今年9月8日停牌后，其控股股東便開始研討股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，這被業(yè)內(nèi)解讀為一汽夏利“脫困重生”的關(guān)鍵。

彼時，關(guān)于一汽夏利控股權(quán)的接盤方有諸多猜測，傳言最廣的是以董明珠為代表的格力電器（000651，SZ）擬收購一汽夏利，但很快格力電器便以公告的形式予以否認(rèn)。

此次，一汽夏利在公告中首次明確了公開轉(zhuǎn)讓的股權(quán)數(shù)額，而董明珠個人或?qū)⒊蔀橐黄睦_轉(zhuǎn)讓股權(quán)接盤者的消息又再次在坊間流傳。

對此，有一汽夏利內(nèi)部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“最終消息將在10個工作日后，以公告形式進行披露。”

一汽放棄控股權(quán)

根據(jù)11月6日公告，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，一汽股份對一汽夏利的持股比例將由47.73%降至23%，而新接盤方所持股比剛好略高于一汽股份所持的23%股份，將成為一汽夏利的第一大股東。這意味著，經(jīng)過多年糾纏，一汽集團最終選擇放手，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式結(jié)束對一汽夏利的控股關(guān)系。

對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格，一汽夏利在公告中稱，據(jù)相關(guān)規(guī)定，國有股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份的價格應(yīng)以上市公司股份轉(zhuǎn)讓信息公告日前30個交易日的每日加權(quán)平均價的算術(shù)平均值為基礎(chǔ)確定。據(jù)了解，一汽夏利停牌前股價為5.78元/股。

值得注意的是，上述公告對意向受讓方資格條件設(shè)置了較高門檻。首先，意向受讓方應(yīng)具有清晰的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略及相關(guān)商業(yè)資源配套能力，能為一汽夏利實施轉(zhuǎn)型升級、活化體制機制提出可行的經(jīng)營發(fā)展計劃，并承諾在一定期限內(nèi)向一汽夏利注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升一汽夏利的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力；其次，意向受讓方或其實際控制人應(yīng)設(shè)立3年以上，且最近兩年連續(xù)盈利，具備良好的現(xiàn)金支付能力，具有合法資金來源。

記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，意向受讓方應(yīng)同意，一汽夏利將持有的天津一汽豐田汽車有限公司的15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一汽股份。同時，此次一汽夏利股權(quán)轉(zhuǎn)讓公開征集不接受多個主體聯(lián)合受讓。

接盤者10日后見分曉

目前，對于一汽夏利近25%股權(quán)的受讓方，坊間傳聞最多的是此前高調(diào)入股珠海銀隆的董明珠。

去年12月，董明珠以個人身份，聯(lián)合大連萬達集團、中集集團、北京燕趙匯金國際投資公司、江蘇京東邦能投資管理有限公司等5家企業(yè)與珠海銀隆簽署增資協(xié)議，共同增資30億元，并獲得了珠海銀隆22.388%的股權(quán)。

一汽夏利在今年9月停牌后，曾經(jīng)傳出格力電器與董明珠到一汽夏利考察并商談收購事宜，不過格力電器隨即發(fā)布了澄清公告。日前，坊間又傳言，董明珠將借道珠海銀隆入主一汽夏利，這樣可以使正在籌備上市的珠海銀隆實現(xiàn)借殼上市。

但多位一汽夏利高管在日前接受媒體采訪時稱，雖有珠海銀隆入主一汽夏利可能性，但由于目前是公開征集股份受讓方階段，所以不排除另有投資者能夠擊敗銀隆。

對此，中融創(chuàng)投基金管理（北京）有限公司董事長曹鶴也認(rèn)為，一汽夏利的接盤者不會很快浮出水面，從前期公告公開轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容來看，一汽股份與一汽夏利方面可能并未找到好買家，所以才以公開招募形式尋找有意向的接盤者。

根據(jù)公告，此次公開征集一汽夏利股權(quán)受讓方的期限為11月7日至11月20日，即10個工作日。

為一汽整體上市鋪路？

虧損多年、盈利依然遙不可期的一汽夏利，一直是一汽整體上市的待解難題之一。

一汽夏利最新財報顯示，今年前三季度，一汽夏利歸屬于上市公司股東凈利潤為虧損11.23億元，比去年同期虧損擴大36.14%；三季度，公司營業(yè)收入約為3.74億元，同比下滑20.26%。

一汽夏利盡管未在財報中披露虧損的詳細(xì)原因，但根據(jù)其此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，尚未完成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品產(chǎn)銷規(guī)模低、盈利能力較弱是主要因素。

這是一汽夏利的老問題，但長期以來并未得到解決。一汽夏利業(yè)績不理想，也在一定程度上拖累了一汽整體上市的進程。“從此次股權(quán)出售的情況來看，一汽是要甩掉夏利這個包袱了。”曹鶴說。

此前，一汽集團的整體上市平臺一汽股份，曾與一汽夏利有過一系列的股權(quán)售出和資產(chǎn)置換動作，以避免一汽夏利因“披星戴帽”而處于退市邊緣。

數(shù)據(jù)顯示，2015年，一汽夏利前三季度虧損8.54億元，最終通過向控股股東一汽股份轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品開發(fā)中心整體資產(chǎn)、動力總成制造部分相關(guān)資產(chǎn)，使公司全年業(yè)績最終實現(xiàn)盈利1805萬元，扣非后凈利潤為虧損11.8億元；2016年，一汽夏利前三季度虧損8.25億元，同樣，通過向控股股東一汽股份出售一汽豐田15%的股權(quán)，使得全年凈利潤達1.62億元。

但這些舉措并未讓一汽夏利擺脫虧損困境。從此次一汽股份公開轉(zhuǎn)讓一汽夏利部分股權(quán)，且要求“意向受讓方應(yīng)同意，一汽夏利將持有的天津一汽豐田汽車有限公司15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一汽股份”來看，未來一汽豐田仍將裝入一汽整體上市的“盤子”中，而一汽股份因不再控股一汽夏利，也解決了一汽轎車與一汽夏利的同業(yè)競爭問題，這為一汽整體上市解決了一大難題。