無風險套利機會又來了 林洋能源要發(fā)行信用申購可轉(zhuǎn)債

每經(jīng)編輯 楊建    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

首只實行信用申購的雨虹轉(zhuǎn)債雖然中簽率超低，但在其上市首日，中簽投資者最高可以賺到24%。這種在一些市場人士看來是無風險套利的機會現(xiàn)在又出現(xiàn)了，林洋能源10月25日晚發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行30億元可轉(zhuǎn)債，原A股股東有優(yōu)先配售權(quán)，原股東優(yōu)先配售后余額部分向社會公眾投資者發(fā)行。這是繼東方雨虹可轉(zhuǎn)債后國內(nèi)的第二只信用申購可轉(zhuǎn)債，將在10月27日申購。

林洋能源可轉(zhuǎn)債27日申購

首只實行信用申購的雨虹轉(zhuǎn)債上市首日開盤價為121.8元，最高上漲至124.1元。這意味著投資者只要中簽了，妥妥的至少有20%的收益。在許多人惋惜錯過了雨虹轉(zhuǎn)債的時候，第二只實行信用申購的可轉(zhuǎn)債將在10月27日申購。

林洋能源在2017年10月25日發(fā)布公告稱，公司審議通過了公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券相關(guān)事宜的議案，而公司本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額為30億元。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價格為8.80元/股，而此次發(fā)行方式為向原股東優(yōu)先配售，原股東優(yōu)先配售后余額部分通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行，認購金額不足的部分由主承銷商包銷。

本次林洋能源發(fā)行的可轉(zhuǎn)債給予原A股股東優(yōu)先配售權(quán)，原股東可優(yōu)先配售的林洋轉(zhuǎn)債數(shù)量為其在股權(quán)登記日（2017年10月26日）收市后，持有的中國結(jié)算上海分公司登記在冊的發(fā)行人股份數(shù)，按每股配售1.700元面值可轉(zhuǎn)債的比例計算可配售可轉(zhuǎn)債的數(shù)量，并按1000元/手的比例轉(zhuǎn)換，每1手為一個申購單位。

對此，深圳前海乾元資始執(zhí)行董事李寶告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，可轉(zhuǎn)債具有債券的防守性和轉(zhuǎn)股后的進攻性，相當于是債券+買入看多期權(quán)的組合，是非常不錯的投資標的，尤其是基本面好的標的發(fā)行可轉(zhuǎn)債，更是受到機構(gòu)投資者的追捧。

對于第二只信用可轉(zhuǎn)債即將發(fā)行，廣東辰陽投資基金經(jīng)理潘怡昌對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這是給廣大投資者提供的一個幾乎是無風險的套利機會。

雨虹轉(zhuǎn)債遭控股股東拋售

在證監(jiān)會調(diào)整可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)則后，首只實行信用申購發(fā)行的可轉(zhuǎn)債——雨虹轉(zhuǎn)債引起了市場關(guān)注。從2017年9月7日至9月25日，東方雨虹股價持續(xù)單邊上漲，累計漲幅達16%。對此有私募人士指出，從走勢來看，不難看出部分投資者為了獲得優(yōu)先配售權(quán)先買入東方雨虹股票。

值得注意的是，東方雨虹可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上發(fā)行中簽率創(chuàng)下歷史新低，僅為0.0013187948%，比2017年已有的A股新股中簽率都要低。

2017年10月20日，雨虹轉(zhuǎn)債上市交易，開盤上漲21.80%，最高漲幅達到24%，當日收漲20.12%。而其正股東方雨虹當日開盤下跌6.40%，直接跌破了轉(zhuǎn)股價38.48元，收盤則是大跌5.31%。對此有分析人士認為，東方雨虹在可轉(zhuǎn)債上市首日大跌，可能是可轉(zhuǎn)債打新投資者獲利了結(jié)，在股市和債市雙重拋售。

有意思的是，雨虹可轉(zhuǎn)債上市交易后第三個交易日，東方雨虹控股股東就宣布減持可轉(zhuǎn)債。10月24日，東方雨虹公告稱，公司日前接到控股股東通知，自2017年10月20日至2017年10月23日下午收市，控股股東及其一致行動人已通過深交所交易系統(tǒng)出售其所持有的雨虹轉(zhuǎn)債合計184萬張，占發(fā)行總量的10%。

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