平安信托：以支持實體經(jīng)濟書寫奮進五年樂章

編者按：5年前的2012年，平安信托發(fā)布首份信托業(yè)發(fā)展報告：信托資產(chǎn)規(guī)模超過7萬億元，首次成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融子行業(yè)，超過6成的資金投入實體經(jīng)濟。這一年也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“元年”，線上財富管理開啟大浪淘沙的時代，股權投資成為人們談論的時髦話題，股權致富的神話一次次成真。5年來，以信托業(yè)為代表的我國大資管行業(yè)的管理資產(chǎn)規(guī)模呈爆發(fā)式增長，并在2016年底達到114萬億，其中信托業(yè)規(guī)模突破20萬億。

過去5年，中國信托業(yè)在回歸本源的道路上砥礪前行，作為國內領先的信托公司，平安信托五年來的發(fā)展也印證著信托業(yè)的轉型升級和大資管行業(yè)的變革。我們選取了平安信托5位從業(yè)代表，他們有的助推了新興企業(yè)成功上市并開啟全球化模式；有的創(chuàng)建了業(yè)內首個資本市場的并購重組平臺；有的開創(chuàng)了我國高速公司投后管理多項記錄；有的打造了平安首個高端線上私人財管管理平臺；有的主持設立了國內首支家族信托……5年間，他們跟隨著時代變化和平安步伐，不忘初心，逐夢前行，譜寫著大資管行業(yè)的華彩樂章。

范飛龍：PE投資，是一個守護新生命的行業(yè)

平安資本董事總經(jīng)理范飛龍:“新興企業(yè)的成長過程必然不可能一帆風順，對于投資人來說，只有與他們并肩作戰(zhàn)，持續(xù)不斷地為新興企業(yè)帶來資源和支持，助力新興企業(yè)實現(xiàn)飛躍性的發(fā)展，才能體現(xiàn)投資行業(yè)的價值，也才能獲得相應的資本回報。PE投資，是一個守護新生命的行業(yè)。”

2012年，中國本土PE投資機構開始大規(guī)?；钴S在國家經(jīng)濟發(fā)展的大潮中，不斷發(fā)掘各領域的增長機會，為那些急需成長資本的行業(yè)與企業(yè)輸送營養(yǎng)。一批投資機構和投資人因為堅持對未來價值的判斷而經(jīng)歷了漫長的歲月磨礪，他們作為社會資源的連接者，推動了一批新興產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，平安資本董事總經(jīng)理范飛龍就是其中之一。

范飛龍清晰的記得2014年4月2日那天，中科健發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金方案最終經(jīng)證監(jiān)會審核通過，標志著江蘇天楹（“中國天楹”前身）通過反向收購的形式成功借殼上市，這一天距范飛龍開始接觸江蘇天楹已經(jīng)過去了6年。

隨著國內經(jīng)濟和城市化的快速發(fā)展，伴生的環(huán)境問題也與日俱增，從事生活垃圾焚燒發(fā)電的江蘇天楹走進了范飛龍的視野。彼時，原本建于城市邊緣區(qū)域的垃圾焚燒站因城市化的擴展而遭到房地產(chǎn)商及一些居民的抵制。在許多投資機構對垃圾焚燒行業(yè)持觀望態(tài)度的情況下，范飛龍通過對該行業(yè)進行深入研究后認為，垃圾焚燒發(fā)電這一處理方式符合中國的現(xiàn)實國情。經(jīng)過多次的接洽與溝通，他認為江蘇天楹管理團隊不僅具有較強的社會使命感，且具備清晰的戰(zhàn)略格局定位、前瞻性的科技意識及不凡的執(zhí)行力，未來一定能夠在固廢處置領域占有一席之地。

2009年，平安成為第一家投資江蘇天楹的金融機構。投入資金只是項目投資的第一步，如何結合各方資源，幫助天楹進一步快速成長，是平安投資團隊面臨的重要問題，為此范飛龍經(jīng)常陪同江蘇天楹團隊前往異地推廣業(yè)務。當時江蘇天楹尚處于快速培育階段，業(yè)務范圍主要在江蘇省內，中國平安的品牌知名度與專業(yè)影響力有效促進天楹公司開展跨區(qū)域業(yè)務拓展，并實現(xiàn)了多個跨區(qū)域項目落地。天楹上市后，平安與天楹創(chuàng)始團隊在反復探討后認為，如果并購一家國外先進環(huán)保企業(yè)，將能快速有效吸收世界前沿與人才，刺激中國環(huán)保技術標準的提升。平安股權投資團隊開始調動平安集團的資源，與天楹共同尋找合適的海外環(huán)保企業(yè)。2016年，天楹成功收購歐洲固廢處置龍頭企業(yè)，該公司業(yè)務遍布16個國家,有著20余年的固廢處理經(jīng)驗，該事件標志著天楹實現(xiàn)彎道急速超車，有望轉型成為一家國際領先的環(huán)?？鐕尽?/p>

范飛龍所在的平安資本，是中國平安旗下的股權投資平臺，也是國內最大的私募股權投資機構之一。憑借在PE投資領域近10年的耕耘，平安資本投后管理團隊已建立了“七步成詩”的成熟機制，借助平安集團生態(tài)圈資源和綜合金融優(yōu)勢為合作企業(yè)提供戰(zhàn)略、運營、金融等增值服務，幫助企業(yè)完善治理結構、提高管理效率、提升經(jīng)營能力，為被投企業(yè)帶來持續(xù)成長，為投資人創(chuàng)造超額收益。過去5年間，包括美年大健康、云南白藥、藍光發(fā)展、運達科技、南陽防爆、愛因森、1號店等一批優(yōu)秀的公司借助平安資本的投入及體系化的投后管理服務，實現(xiàn)了自身的發(fā)展壯大。

趙學昂:產(chǎn)業(yè)升級大潮中，應該對優(yōu)秀上市公司保持長情

平安信托并購贏+平臺總經(jīng)理趙學昂：“上市公司無疑是經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，作為各行各業(yè)的先鋒隊，他們需要大量資金支持新技術與新產(chǎn)品的研發(fā)，并在專業(yè)金融機構支持下通過對產(chǎn)業(yè)鏈的整合革新行業(yè)發(fā)展模式，在產(chǎn)業(yè)升級過程中，一些傳統(tǒng)的大型企業(yè)面臨轉型挑戰(zhàn)，專業(yè)金融機構應該對他們保持長情。”

在產(chǎn)業(yè)升級的大潮中，一批曾經(jīng)創(chuàng)造過輝煌歷史的傳統(tǒng)行業(yè)“大塊頭”開始面臨轉型陣痛，中國中冶，就是其中之一。作為全球最大的工程承包公司之一，也是中國經(jīng)營歷史最久、專業(yè)設計和建設能力最強的冶金工程承包商。中國中冶曾參與了寶鋼、鞍鋼、武鋼、攀鋼等幾乎所有中國大中型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)主要生產(chǎn)設施的規(guī)劃、勘察、設計和建設，是中國冶金工業(yè)建設的主導力量。

在國內鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”，中國中冶的發(fā)展前景并不被看好的時候，2016年12月，平安信托卻參與了中國中冶一年期定向增發(fā)，向中國中冶投資7億元。趙學昂認為，不應過于簡單地看待傳統(tǒng)行業(yè)中的大型企業(yè)，國家淘汰落后產(chǎn)能的大勢表面看上去對中國中冶是致命的打擊，但如果深層次地分析中國中冶的業(yè)務情況，隨著國家供給側改革的深化實施，中國中冶可更好地調整業(yè)務結構，釋放優(yōu)勢產(chǎn)能。平安信托投資團隊經(jīng)過反復分析認為，中國中冶在房屋建筑工程等非冶金業(yè)務方面的轉型加碼已初見成效；在傳統(tǒng)冶金業(yè)務方面，2016年下半年以來全球資源品價格上漲趨勢強勁，銅、鉛、鋅等有色金屬價格較底部也有望出現(xiàn)大幅抬升。

2017年中國中冶的發(fā)展印證了平安信托投資團隊的判斷，據(jù)中國中冶2017年半年度報告披露，受益于大宗商品價格上漲，中國中冶資源開發(fā)業(yè)務2017上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為25.07億元，同比大幅增長36.60%。在工程承包板塊，冶金廠盈利大幅改善驅動上半年冶金固定資產(chǎn)投資觸底反彈。

趙學昂認為，在產(chǎn)業(yè)升級過程中，既要關注發(fā)展勢頭迅猛的“時尚”企業(yè)，也要關注傳統(tǒng)大型企業(yè)，傳統(tǒng)大型企業(yè)尤其是國有企業(yè)曾在國家經(jīng)濟發(fā)展過程中做出了重要貢獻，也積累了深厚的技術優(yōu)勢與獨特成果。2016年上半年，平安信托推出業(yè)內首個定位于資本市場并購重組業(yè)務的機構合作平臺——“并購贏家”，通過定向增發(fā)、并購基金等多樣的業(yè)務模式以及靈活的交易結構設計，實現(xiàn)資產(chǎn)與資金的無縫對接。截止目前，并購贏家平臺管理規(guī)模已突破千億元，涵蓋了制造業(yè)、建筑建材、環(huán)保、信息技術、新能源等多個領域的優(yōu)秀上市企業(yè)。

黃秦文：基礎設施建設，需要金融機構深度投入

平安信托基礎產(chǎn)業(yè)投資董事總經(jīng)理黃秦文：“基礎設施投資建設要有超前性，要為未來長期發(fā)展預留足夠的容納空間。當前我國的基礎設施水平與發(fā)達國家相比，還存在較大差距，空間分布也不均衡，隨著新型城鎮(zhèn)化的穩(wěn)步推進，“十三五”僅交通運輸總投資將達到15萬億?；A設施的投資過去主要依靠政府，為加快補齊基礎設施建設短板，提高基礎設施項目運營效率，目前政府正積極推廣PPP模式,除新建項目外，大量優(yōu)質存量資產(chǎn)也在吸引社會資本進入，這為具有相應運營能力和管理經(jīng)驗的社會資本方提供了很多機會，同時也豐富了大體量、長久期機構資金的配置品種，這與海外大型機構投資者大幅增加另類資產(chǎn)配置比例的趨勢是一致的，也對金融機構的投資及投資后管理能力提出更高要求。”

“要想富，先修路”，作為中國流傳已久的老話，準確傳達了公路對于經(jīng)濟發(fā)展的重要性，“修路重要，養(yǎng)護也很重要，科學的養(yǎng)護策略和合理的養(yǎng)護投入，能使高速公路在運營期內達到良好的養(yǎng)護效果，在保證道路安全高效運營的同時，也能促進投資收益的提升“，黃秦文說。2011年，平安信托與北京特希達交通勘察設計院合作啟動了《高速公路中長期養(yǎng)護技術及資金管理規(guī)劃方案》的課題研究，以尋求更科學的高速公路養(yǎng)護策略，運用到平安所投資的高速公路日常養(yǎng)護管理中，如益常高速大修改造工程，該課題成果獲得了2013年北京市優(yōu)秀工程咨詢成果一等獎及2014年度全國優(yōu)秀工程咨詢成果二等獎。

2014年，在黃秦文團隊的推動下，平安信托啟動了益常高速公路大修改造工程，總造價7.79億，改造范圍包括：全線路面、排水、橋梁、安全設施、通信系統(tǒng)、收費系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)等。益常高速公路全長73公里，1999年建成通車，是“二廣高速”的聯(lián)絡線，也是長沙通往張家界和鳳凰古城必經(jīng)的重要旅游線路。平安信托于2009年投資該公路，公路原設計采用水泥混凝土路面結構，隨著公路的持續(xù)營運，混凝土板塊損壞率持續(xù)上升。作為國內首個大規(guī)模應用共振碎石技術的高速公路改造項目，益常高速公路大修項目得到國家科技部的大力支持與認可。2014年11月26日，全線大修路面改造工程施工，通過工程技術創(chuàng)新和交通組織創(chuàng)新，于年內順利完工通車，比設計規(guī)劃的兩年工期提前了一年。

在高速公路、能源投資等基礎產(chǎn)業(yè)投資領域，平安信托深耕已久。早在2007年，平安信托即落地了國內首單保險資金投資基礎設施項目“山西太長、長晉、晉焦高速公路”。當時，該項目受到國內外媒體的廣泛關注，主導投資這個項目的，是為保險資金投資基礎設施籌備了整整3年的平安信托基礎設施投資團隊。曾在深圳高速公路股份有限公司任職的黃秦文，2008年10月加入平安信托，彼時，除加強投資力量外，平安信托希望吸納具備相關產(chǎn)業(yè)背景的專業(yè)人員，以強化包括高速公路在內的基礎設施項目的投后管理。截止目前，平安信托還股權投資了浙江、湖北、安徽等省的高速公路項目，公路里程超過800公里，并投資了2個合計300兆瓦容量的風電場、3個城市的供水項目以及京滬高鐵項目。

近5年來，平安信托圍繞國家“一帶一路”戰(zhàn)略，投資基建投資規(guī)模超過千億，落地政府合作項目超百個，投向以高速公路、天然氣、市政建設等與民生息息相關的項目為主，其中四川、廣西等中西部省份的項目占據(jù)了一半以上。2017年，黃秦文所在的平安信托投資團隊在基礎設施相對落后的云南設立“云南交安交通產(chǎn)業(yè)基金”，首期投資總規(guī)模106.68億，期限15年，為云南省新建省級高速公路項目提供資金支持。該基金的設立，將為云南省引入社會資本股權投資高速公路項目，突破籌融資瓶頸，從而實現(xiàn)云南高速公路的快速發(fā)展。

賈敏:讓理財成為一件簡單而有趣的事

平安財富寶總經(jīng)理賈敏：“建立一個規(guī)范、安全、便捷的線上私人財富管理平臺是我的心愿。平安財富寶正在快速地成長，我們認為，未來很長的一段時間內，我們需要持續(xù)地探索如何讓人和機器合作，更好更快地為客戶服務，這是財富管理的主流趨勢，而不是用智能的東西去替代人。機器是需要人去教育、去培訓的，這個人是指我們的投資顧問、資產(chǎn)配置專家、金融行業(yè)專家，智能投顧一定是未來的發(fā)展方向，但是需要很長的時間，而且也需要有足夠的耐心，因為它取決于整個數(shù)據(jù)體系的完善度，也取決于不同的行業(yè)知識與技術的集合程度。我認為財富管理是需要門檻的，需要很多專業(yè)人士參與。”

平安集團在金融+互聯(lián)網(wǎng)的領域布局深遠：有致力于向B端、C端用戶提供健康管理產(chǎn)品和服務的平安好醫(yī)生；也有致力于提供場景建設，提供賬戶、財富、信用、生活管理四大類服務的金融壹賬通。在私人財富管理領域，站在理財金字塔頂端的平安財富寶，無疑是平安集團服務于“頭等艙”客戶的重要切入點。

今年9月，中國平安舉辦的“AI讓生活更簡單——中國平安簡單生活大會”上，平安財富寶推出“智能財富管理”服務：采用“AI+金融模式”，利用大數(shù)據(jù)、云計算、語音識別、機器學習、生物特征識別等AI技術創(chuàng)新手段提升客戶經(jīng)營與服務效果，為高端客戶提供財富管理服務。這意味著平安財富寶“做真正的私人財富管理”的目標得到了進一步的實現(xiàn)，平安財富寶總經(jīng)理賈敏認為，真正的私人財富管理不僅僅是靠產(chǎn)品，而是真正能做到對每個客戶去進行配置服務、財富管理服務。借助平安先進的金融科技實力，平安財富寶團隊正在向著這個方向邁進。

安全、便捷、差異、場景，是平安財富寶團隊經(jīng)常提到的詞，財富寶成立3年以來，這個平均年齡不到30歲的團隊，用賈敏的話說，“說話靠吼，走路用跑，總是人聲鼎沸、喧囂吵鬧，對新技術新事物總是很饑渴”，他們懷抱著一個“小夢想”，就是讓理財成為一件簡單而有趣的事。

傳統(tǒng)的投資業(yè)務流程復雜，需要多次跑現(xiàn)場辦理業(yè)務，費時費力。平安財富寶平臺通過整合電子文檔，電子簽名，電子印章，在線視訊，OCR，大數(shù)據(jù)等技術，讓客戶可以隨時隨地可以上傳相關資料，發(fā)起遠程通訊。同時，平臺通過場景化設計智能理財助手，讓用戶通過簡單操作即能快速制定一年的理財計劃，并通過機器服務，滿足客戶隨時咨詢的需求，為高凈值客戶帶來7*24小時的全天候服務。

在傳統(tǒng)財富管理服務中，客戶往往并不能準確地認識自身風險承受能力與投資偏好，很容易造成持有產(chǎn)品與自身風險承受能力不匹配。平安財富寶平臺利用自身積累的數(shù)據(jù)和第三方數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)技術，配合KYC和營銷模型，能夠精準識別客戶的風險偏好。另一方面，平臺通過建模分析，充分挖掘數(shù)據(jù)價值，能夠精確感知客戶需求，為客戶提供千人千面的資產(chǎn)配置服務。將線上服務作為線下交易管控的有益補充，通過多服務渠道協(xié)同的方式，在保證交易合規(guī)性的同時，可以讓財富管理服務跨越時間、空間的限制。

自2014年成立以來，平安財富寶迅速吸引大量高凈值客戶與青年精英。目前，平安財富寶注冊用戶已超過750萬，累計交易用戶近120萬，通過平臺達成的人均投資資產(chǎn)45萬元左右，位居線上財富管理平臺前列。有趣的是，平安財富寶女性用戶占比近六成，活躍度高于男性；人均持有活期、定期理財計劃金額也全面超過男性用戶。

康朝鋒：每個中國500強企業(yè)都值得擁有一個慈善信托

平安信托財富產(chǎn)品部執(zhí)行總經(jīng)理的康朝鋒：“家族信托的資產(chǎn)隔離、財富傳承、資產(chǎn)配置、公益慈善功能，可以提高中國家庭的抗風險能力；慈善信托可以更高效、靈活地讓有公益理想的企業(yè)、家族、個人回饋社會。每個中國富豪都值得擁有一個家族信托，在實現(xiàn)家族財富隔離、傳承的同時，實現(xiàn)公益理想；每個中國500強企業(yè)都值得擁有一個慈善信托，讓員工、公司、客戶一起回饋社會。”

作為信托業(yè)主動管理能力的體現(xiàn)，家族信托被稱為財富管理“皇冠上的明珠“。而康朝鋒就是這顆明珠的“守護人”?，F(xiàn)任平安信托財富產(chǎn)品部執(zhí)行總經(jīng)理的康朝鋒是我國家族信托從0到1的見證者，2012年他和同事一起設立了國內首單家族信托，揭開了國內家族信托的新篇章。

“第一單家族信托是客戶驅動的。”康朝鋒介紹，但機會也更青睞有準備的人。實際上，早在2002年，平安信托即設立了國內第一支公益性質的他益信托計劃“新疆助學公益信托”，具有他益信托的設計經(jīng)驗。盡管有經(jīng)驗基礎和理論依據(jù)，但畢竟是國內開創(chuàng)性的首單。在公司的支持下，客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理跟法律、風控、運營等多個部門進行了長達數(shù)月的論證才設立成功，除了他益之外，還首次創(chuàng)新性的將非金融資產(chǎn)裝到了家族信托里。

除了實現(xiàn)資產(chǎn)配置、財富傳承和資產(chǎn)隔離外，公益慈善也是康朝鋒十分看重的家族信托屬性。實踐中他發(fā)現(xiàn)，隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展，富裕人群的增多，人們的公益慈善意愿不斷增強，有超過20%的客戶希望在家族信托中設定慈善目標。2014年，平安信托成立了國內首單永續(xù)型純公益性質的家族信托，受益人是客戶的家族基金會。2015年又成立了首單以委托人家族辦公室為核心的家族信托，將家族信托的資產(chǎn)配置、財富傳承與公益理想完美結合。

康朝鋒把“家族信托“四個紅色印章字體作為了自己的微信頭像，而實際上直到今年家族信托才出現(xiàn)”紅火“的跡象。經(jīng)過5年的市場培育，公眾逐漸認識到財富傳承的重要性,平安信托2016年底推出的保險金信托，三個月設立規(guī)模超過整個行業(yè)過去三年規(guī)模的兩倍。2017年，平安信托將“鴻承世家”家族信托進行了升級，推出了鴻福（保險金信托）、鴻睿（定制型家族信托）、鴻晟（專享型家族信托）、鴻圖（家族辦公室家族信托）四大系列產(chǎn)品，致力于為不同需求的高凈值客戶提供高效、專享的家族信托服務。

與家族信托一樣，另一個被他視作明珠同樣耀眼的是慈善信托，2016年9月1日，《慈善法》實施當日，由康朝鋒團隊參與設計的“中國平安教育發(fā)展慈善信托計劃“備案成立，是我國首支永續(xù)型集合慈善信托?？党h清晰的認識到家族信托和慈善信托共同具有的“公益”元素。他和團隊創(chuàng)新性的搭建了“中國平安公益信托產(chǎn)品平臺“，包含公益慈善信托、公益性家族信托、公益基金會全權委托信托三類產(chǎn)品，這也是信托業(yè)首個以服務公益慈善實踐為目的的信托產(chǎn)品平臺。目前，該平臺的公益效益已逐步顯現(xiàn)，2016年為公益慈善事業(yè)提供資金超1500萬元。5年來，平安信托累計為公益慈善事業(yè)提供資金超過5000萬元。

對于家族信托和慈善信托的前景，康朝鋒認為，未來的5年是家族信托的爆發(fā)期。慈善信托就像之前的家族信托，離爆發(fā)也會越來越近。