保護(hù)金融消費(fèi)者利益折射出監(jiān)管新思維

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盤(pán)和林

據(jù)澎湃報(bào)道，央行公告顯示，在已經(jīng)注銷(xiāo)的24張支付業(yè)務(wù)許可證中，有多達(dá)20張是在今年完成的。不僅如此，在監(jiān)管部門(mén)的力推下，被稱(chēng)為“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”的“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)”的建設(shè)進(jìn)展超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，按照央行的要求，自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)都將全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。另?yè)?jù)《國(guó)際金融報(bào)》消息，9月份以來(lái)，又有十來(lái)家第三方支付機(jī)構(gòu)收到罰單，而且不少公司都已非第一次被罰。

最值得注意的是，不同于以往金融監(jiān)管的“審慎監(jiān)管”，主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性進(jìn)行監(jiān)管，此次央行出手吊銷(xiāo)牌照的理由主要是：多次違規(guī)轉(zhuǎn)讓?zhuān)嬖诖罅刻摷偕虘?hù)，未實(shí)質(zhì)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)不符合標(biāo)準(zhǔn)要求、擅自轉(zhuǎn)讓以及違規(guī)挪用、占用客戶(hù)備用金，侵害消費(fèi)者權(quán)益等。

這折射了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新思維，即正式確立了“行為監(jiān)管”原則以及“金融消費(fèi)者保護(hù)”原則。

在一定意義上來(lái)說(shuō)，行為監(jiān)管主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)運(yùn)優(yōu)化。換言之，“剁手黨”的利益保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)運(yùn)優(yōu)化成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心內(nèi)容。

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，關(guān)注未來(lái)遭受損失的可能性，例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。此前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也大體按照傳統(tǒng)金融監(jiān)管的思路進(jìn)行。包括實(shí)施的客戶(hù)備付金制度，就是針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的監(jiān)管，尤其是“第三方支付+貨幣市場(chǎng)資金”合作產(chǎn)品，可以確保投資者在大型購(gòu)物季或貨幣市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)贖回金額時(shí)，有足夠的流動(dòng)性。

不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有顯著不同于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征，這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融拓展了交易的可能性邊界，服務(wù)的人群與傳統(tǒng)金融的人群不同。主要表現(xiàn)在金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相對(duì)較弱，容易受到誤導(dǎo)、欺詐，而且涉及的人數(shù)更多、更廣。同時(shí)投資金額小且分散，作為個(gè)體投入精力監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收益。正是因?yàn)檫@些特有的風(fēng)險(xiǎn)特征，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)運(yùn)和金融消費(fèi)者保護(hù)尤其重要。

所謂的行為監(jiān)管，主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施（例如“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”）、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)參與者行為的監(jiān)管。主要有三個(gè)方面：一是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的股東、管理者進(jìn)行監(jiān)管，排除能力不足、不誠(chéng)實(shí)或有不良記錄的股東和管理者，防止其通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)占用等方式損害金融消費(fèi)者利益；二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金監(jiān)管，尤其是要對(duì)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金與客戶(hù)的資金進(jìn)行有效隔離，防止挪用、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)。三是要求互聯(lián)網(wǎng)金融有健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，如內(nèi)部制度、消費(fèi)者隱私安全等。

所謂的金融消費(fèi)者保護(hù)，即保障消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益，其大部分內(nèi)容與行為監(jiān)管吻合，有學(xué)者認(rèn)為金融消費(fèi)者保護(hù)屬于行為監(jiān)管。也有學(xué)者認(rèn)為，行為監(jiān)管主要是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的，而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者兩方的利益并非完全一致，以審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管來(lái)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，并不足以完全保障金融消費(fèi)者的利益。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)者有“鎖定效應(yīng)”，難以依靠自律、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制所規(guī)避其利益損害。因此，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要充當(dāng)公共利益代理人角色，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施強(qiáng)制監(jiān)管。

實(shí)際上，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融中消費(fèi)者利益保護(hù)的問(wèn)題十分突出。央行副行長(zhǎng)范一飛在今年全國(guó)兩會(huì)期間談及支付機(jī)構(gòu)累計(jì)了一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表示，機(jī)構(gòu)內(nèi)部?jī)?nèi)控薄弱、風(fēng)險(xiǎn)管理放松等原因，對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)不夠。兩個(gè)突出問(wèn)題：一是消費(fèi)者的個(gè)人隱私特別是關(guān)于支付的敏感信息被泄露，甚至一些信息公開(kāi)在網(wǎng)上買(mǎi)賣(mài)。二是備付金被挪用的情況一度還比較嚴(yán)重，有些機(jī)構(gòu)把客戶(hù)的備付金拿來(lái)炒房、炒股票，甚至用于個(gè)人賭博，最后導(dǎo)致?lián)p失。

因此，此輪央行對(duì)第三方支付監(jiān)管，如注銷(xiāo)24張支付業(yè)務(wù)許可證，建設(shè)“網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)”，都是行為監(jiān)管與金融消費(fèi)者保護(hù)的具體內(nèi)容。

相信在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新思維下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展與金融消費(fèi)者利益都會(huì)得到保障。

（作者為中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后）