銀行紛紛推出節(jié)日專屬理財，實際收益率真有說的那么好？

臨近三季度末，且今年中秋、國慶雙節(jié)合一，近期銀行理財收益繼續(xù)平穩(wěn)上漲。分析認(rèn)為，國慶節(jié)前，銀行理財收益平穩(wěn)上行的走勢應(yīng)會保持，投資者可擇機(jī)購買。

3至6個月理財產(chǎn)品收益率最高

融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，國慶節(jié)前的9月15日至21日當(dāng)周，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量共2615款，較前一周減少116款；平均預(yù)期年化收益率為4.44%，較前一周上升0.03個百分點(diǎn)，創(chuàng)12周新高，也是7月份以來單周最高收益。

從不同期限來看，3個月以內(nèi)理財產(chǎn)品940款，平均預(yù)期收益率為4.37%；3至6個月理財產(chǎn)品845款，平均預(yù)期收益率為4.57%；6至12個月理財產(chǎn)品745款，平均預(yù)期收益率為4.43%；12個月以上理財產(chǎn)品78款，平均預(yù)期收益率為4.52%。

可以看出，3至6個月的理財產(chǎn)品收益率最高。實際上，理財產(chǎn)品并非期限越長收益越高，在銀行長期資金不是很緊缺的情況下，收益倒掛的現(xiàn)象時有發(fā)生。近幾個月，3至6個月理財產(chǎn)品收益率高于6個月以上理財產(chǎn)品收益率的情況很常見。

從不同收益類型來看，保證收益類理財產(chǎn)品202款，平均預(yù)期收益率為3.85%；保本浮動收益類理財產(chǎn)品596款，平均預(yù)期收益率為3.89%；非保本浮動收益類理財產(chǎn)品1669款，平均預(yù)期收益率為4.71%。非保本理財收益率比保本理財高0.8至0.9個百分點(diǎn)，收益優(yōu)勢明顯。

融360理財分析師劉銀平建議，投資者可購買風(fēng)險等級為2級的非結(jié)構(gòu)性非保本理財，不僅收益高，且風(fēng)險偏低，收益不達(dá)標(biāo)的情況較少。

收益率有望繼續(xù)小幅上升

實際上，今年銀行理財收益重心多在4%至5%之間，這類產(chǎn)品占到所有理財產(chǎn)品的六成左右。一般來說，收益率在3%以內(nèi)的理財產(chǎn)品主要是外幣理財和大中型銀行的保本理財；收益率在3%至4%之間的大多為保本理財；收益率在4%至5%之間的大多為各大銀行的非保本理財及部分小型銀行的保本理財；收益率在5%以上的都是非保本理財。

劉銀平認(rèn)為，9月中旬開始，受稅期、MLF和同業(yè)存單到期，以及三季度末來臨市場銀行面臨考核等多方面因素影響，市場短期流動性趨緊，即使央行大額凈投放資金，市場利率仍然有所上升，而這種趨勢將持續(xù)到國慶之前，所以銀行理財收益率有望繼續(xù)小幅走高。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙指出，進(jìn)入2017年后，銀行理財市場與過去兩年的波瀾不驚的表現(xiàn)可謂大相徑庭。首先，監(jiān)管層一反過去和風(fēng)細(xì)雨的監(jiān)管模式，連續(xù)下發(fā)多份監(jiān)管文件，對于理財市場的亂象進(jìn)行整治，通過行業(yè)自查、監(jiān)管駐場、限期整改等多種方式規(guī)范行業(yè)行為，引導(dǎo)行業(yè)健康有序的發(fā)展。在此過程中，銀行在理財產(chǎn)品的發(fā)行上也更為謹(jǐn)慎，整體產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量與規(guī)模均有不同程度的下滑；同時，隨著央行貨幣政策逐步轉(zhuǎn)向中性偏緊，市場流動性大幅收緊，理財產(chǎn)品的收益也由過往的持續(xù)下滑轉(zhuǎn)變?yōu)樯蠐P(yáng)。產(chǎn)品收益的上揚(yáng)也吸引了更多投資者的目光，銀行隨之從產(chǎn)品設(shè)計層面推出了各類專屬產(chǎn)品吸引投資者。

“期限短募集期長”不劃算

從銀行理財產(chǎn)品的具體層面來看，由于理財產(chǎn)品整體收益上漲，投資者對其的關(guān)注增強(qiáng)，因此各類專屬產(chǎn)品的推出也隨即成為吸引投資者的重要手段之一。從市場情況來看，節(jié)假日產(chǎn)品與新客戶專享類產(chǎn)品同時受到了投資者與銀行的青睞，各類型銀行均推出了類似產(chǎn)品，市場反響均不俗。

“國慶專屬9月26日至10月8日募集，10月9日起計息，期限127天，預(yù)期收益率5.2%，不限客群。”上海白領(lǐng)陳先生最近收到了某銀行發(fā)來的國慶理財推介短信。

魏驥遙指出，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計，銀行理財適時推出的節(jié)假日產(chǎn)品和新客理財產(chǎn)品，平均收益均高于全市場產(chǎn)品的平均收益，有極強(qiáng)的市場競爭力。

劉銀平也指出，國慶節(jié)即將到來，部分銀行推出了國慶專屬理財產(chǎn)品，收益率比同期發(fā)售的同類理財產(chǎn)品高0.1至0.3個百分點(diǎn)，如果投資者恰好有理財需求，不妨關(guān)注。但要注意的是，一般國慶前夕及國慶期間發(fā)售的理財產(chǎn)品要到節(jié)后才能計息，募集期會長達(dá)十來天，由此應(yīng)盡量避免購買期限過短的理財產(chǎn)品，否則實際收益率會被拉低不少。

“今年推出的國慶或中秋專屬理財產(chǎn)品的特點(diǎn)是期限短、募集期長，雖然表面上的收益率高了一點(diǎn)，但購買此類產(chǎn)品并不劃算。”劉銀平舉例稱，某國有大行的一款理財產(chǎn)品，預(yù)期收益率4.75%，這在國有銀行中算是比較高的，期限43天，募集期從9月26日到10月10日，共15天。如果你9月26日就購買了該款產(chǎn)品，那么資金占用時間一共是43天+15天=58天，折算下來實際收益率只有3.52%，只相當(dāng)于保本理財?shù)氖找?，比預(yù)期收益率低了1.23%。

劉銀平強(qiáng)調(diào)，“半年以上的理財產(chǎn)品，募集期對實際收益率的影響就會比較小。”

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來源：經(jīng)濟(jì)參考報（微信號：jjckb-wx） 記者：王淑娟