中國證券報 2017-09-28 22:32:36
8月14日以來，5G概念持續(xù)火熱，縱橫通信近兩個月的漲幅更是達到了150%，各種關于5G的消息紛來沓至。根據(jù)近日5G創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇的消息，未來5G將在4K甚至8K視頻流的實時播放、云端互動、AR、VR、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、無人駕駛、工業(yè)控制等眾多領域運用。在我國力爭主導5G技術的背景下，投資者可以從主設備、光模塊、光纖光纜、天線、小基站這五個方向進行布局。
4G改變了生活，5G將改變社會。
9月27至30日，第二十六屆中國國際信息通信展覽會在北京舉行。該展覽會由國家工信部主辦，被譽為信息通信行業(yè)的“風向標”之一。不少A股上市公司在此展示了自己在通信信息領域的業(yè)務成果，其中5G技術及應用成為最大熱門。
5G概念最近也在二級市場上掀起了一陣炒作“旋風”，兩周累計上漲7.23%，傲視各板塊。近期達安股份累計漲幅近翻倍，武漢凡谷、吉大通信漲幅超70%。
在在5G創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，工信部通信發(fā)展司司長聞庫表示，工信部通信發(fā)展司司長聞庫表示，我國于2016年1月啟動了5G技術試驗，目前已進入第二階段，即技術方案實驗。
根據(jù)測試結果表明，利用現(xiàn)有的5G關鍵技術和方案的設計，可以全面滿足ITU（國際電信聯(lián)盟）所確定的峰值速率、時延、流量、密度等性能指標的需求，5G第三階段將重點開展預商用設備的單站組網(wǎng)性能，以及相關互聯(lián)互通測試。
為什么5G技術如此重要？
5G網(wǎng)絡主要有三大特點，極高的速率，極大的容量，極低的時延。相對4G網(wǎng)絡，傳輸速率提升10~100倍，峰值傳輸速率達到10 Gbit/s，端到端時延達到ms級，連接設備密度增加10~100倍，流量密度提升1000倍，頻譜效率提升5~10倍，能夠在500 km/h的速度下保證用戶體驗。
對于現(xiàn)在社會來講，4K甚至8K視頻流的實時播放、云端互動、AR，VR與游戲生活相結合、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、無人駕駛、工業(yè)控制等等都將成為5G網(wǎng)絡應用的場景。
近兩周來，A股迎來調(diào)整期，本周臨近長假交投更是清淡，但5G概念風頭正勁，兩周累計上漲7.23%，足以傲視各板塊。
8月14日以來5G板塊指數(shù)表現(xiàn)
近段時間以來，5G的消息紛來沓至：雄安建設5G創(chuàng)新示范網(wǎng)，北京開始5G外場測試，天津宣布2020年要建設部署試商用5G基站2000個，資金同樣聞風而動。
自8月14日以來，5G概念就出現(xiàn)了兩波爆發(fā)式上漲，累計漲幅14%，同期滬指漲幅僅有4.09%。個股方面，去除剛開板的縱橫通信，達安股份累計漲幅近翻倍，武漢凡谷上漲71%，吉大通信上漲70%，新易盛上漲62%。
我國在通信技術標準方面經(jīng)歷了2G空白、3G跟隨、4G同步的發(fā)展路徑，未來5G技術我國將力爭主導。
國都證券指出，一旦5G正式商用，用戶將迅速向5G轉化。而隨著中國在標準制定中的話語權不斷提升，相關上市公司的業(yè)績與前景必將受益。
海通證券分析稱，在5G投資預期逐步升溫背景下，光通信設備、光器件、光纖光纜板塊的利潤和估值均有望獲得明顯提升。
廣發(fā)證券認為，對于5G，4G產(chǎn)業(yè)化路徑具有較強的借鑒意義，一方面，牌照發(fā)放將帶來產(chǎn)業(yè)滲透率的大幅提升；另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上游基站設備商往往因為前期大規(guī)模投資率先受益。
短期而言，從國際標準制定到設備商巨頭研發(fā)突破，技術層面加速演進；從中長期前景角度看，5G可加速物聯(lián)網(wǎng)普及，未來萬物互聯(lián)市場空間巨大，有可能成為經(jīng)濟社會發(fā)展的關鍵動力。
招商證券指出，未來5G市場規(guī)模將超過千億美元，從5G的技術特點和產(chǎn)業(yè)變化考慮，直接利好板塊：主設備、光模塊、光纖光纜、天線、小基站，可以沿著這五個方向進行布局：
?1、主設備：無線和網(wǎng)絡設備供應商是確定性核心受益品種，并且中國企業(yè)在標準上的主導地位提升，將會帶動整個國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在全球5G生態(tài)的參與度提升，受益公司：中興通訊、烽火通信；
?2、光模塊：基站數(shù)量的增加，以及5G技術的升級，將帶來基站間連接光模塊的數(shù)量和速率發(fā)生躍變，4G基站廣泛應用6G光模塊6個，5G時代全面升級至10G/25G光模塊且數(shù)量級別達到20個此外，數(shù)據(jù)中心受益5G，拉動高速率光模塊需求。光模塊廠商將充分受益于5G建設，受益公司：光迅科技、天孚通信，關注中際裝備、新易盛、博創(chuàng)科技；
?3、光纖光纜：高頻組網(wǎng)，C-RAN下的前傳網(wǎng)演進帶動無線側光纖需求大幅增長；流量爆發(fā)，承載網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心帶動光纖需求。受益公司：中天科技、亨通光電、烽火通信、長飛光纖光纜（H股）；
?4、射頻天線：MIMO多天線技術，超高頻乃至毫米波頻段的應用，將帶來射頻天線、射頻連接器件及電纜等配套需求的激增，受益公司：通宇通訊、摩比發(fā)展（港股）、金信諾、梅泰諾、大富科技、武漢凡谷、春興精工；
?5、小基站：從5G的建設需求來看，會采取“宏站+小站”組網(wǎng)覆蓋的模式，并且后4G時期，小基站將會成為室分和網(wǎng)優(yōu)的主流技術，受益公司：邦訊技術、三元達、京信通信（H股）。
來源：中國證券報微信公眾號（ID:xhszzb） 作者
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