漢商集團(tuán)大股東力?？毓蓹?quán) 擬要約收購(gòu)不低于5%股份

每經(jīng)編輯 鄢銀嬋 陳晴    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋 實(shí)習(xí)記者 陳晴 每經(jīng)編輯 姚治宇

湖北首富閻志方面增持股份比例達(dá)30%，這讓漢商集團(tuán)大股東漢陽(yáng)國(guó)資坐不住了。

9月15日晚間，漢商集團(tuán)公告稱(chēng)，漢陽(yáng)國(guó)資將通過(guò)增持來(lái)保持第一大股東的地位，為鞏固國(guó)有控股權(quán)，決定近期向漢商集團(tuán)其他股東發(fā)出要約收購(gòu)，收購(gòu)股份比例不低于5%。

以漢商集團(tuán)最新收盤(pán)價(jià)18.09元/股計(jì)算，5%的要約收購(gòu)約需1.58億元。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，要約收購(gòu)價(jià)格通常高出二級(jí)市場(chǎng)價(jià)。由此看來(lái)，此次漢陽(yáng)國(guó)資維護(hù)控股權(quán)地位可能需要付出大手筆。

漢陽(yáng)國(guó)資被動(dòng)“迎戰(zhàn)”

漢商集團(tuán)9月15日晚間公告顯示，對(duì)于閻志方面的增持，漢陽(yáng)國(guó)資的態(tài)度是，將通過(guò)增持漢商集團(tuán)股份，保持在漢商集團(tuán)第一大股東的地位；為鞏固國(guó)有控股權(quán)，漢陽(yáng)國(guó)資決定于近期向漢商集團(tuán)其他股東發(fā)出收購(gòu)不低于漢商集團(tuán)總股本5%股份的要約。同時(shí)，閻志方面本次增持前，未與漢陽(yáng)區(qū)國(guó)資進(jìn)行溝通及達(dá)成任何協(xié)議。

此次事件的起因是漢商集團(tuán)9月12日晚間發(fā)布的公告：9月7日~8日期間，閻志及卓爾控股合計(jì)增持漢商集團(tuán)0.0901%的股份，至此，二者合計(jì)持有漢商集團(tuán)的股份比例達(dá)到30%，在持股數(shù)量上甚至還超出了漢陽(yáng)國(guó)資113股。

值得注意的是，9月12日晚間公告顯示，閻志方面表示：此次增持（9月7日~8日）是出于對(duì)漢商集團(tuán)發(fā)展前景的看好，短期內(nèi)不再繼續(xù)增持，尊重并不改變現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，希望與漢商集團(tuán)建立更加緊密的業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略合作關(guān)系。

一位不愿具名業(yè)內(nèi)人士分析，相比于“爬行收購(gòu)”，要約收購(gòu)的方式更容易拉開(kāi)雙方持股上的距離，更加確保漢陽(yáng)國(guó)資的控股地位。

武漢創(chuàng)銀投資財(cái)富管理公司經(jīng)理劉學(xué)萬(wàn)分析，從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，要約收購(gòu)價(jià)格一般高出市場(chǎng)價(jià)格，此次漢陽(yáng)國(guó)資不惜以這種方式來(lái)增持，可見(jiàn)其力保控股權(quán)的決心。

據(jù)悉，2012年，在武漢國(guó)資背景的鄂武商A(000501，SZ)的要約收購(gòu)案例中，大股東及一致行動(dòng)人曾以高出市價(jià)40%的價(jià)格要約收購(gòu)2536萬(wàn)股（5%）擊退舉牌方。

要約收購(gòu)細(xì)節(jié)論證中

針對(duì)閻志方面的增持，9月12日上交所己發(fā)布問(wèn)詢(xún)函，除了要求漢商集團(tuán)核實(shí)漢陽(yáng)國(guó)資方面是否將采取增持方式鞏固控制權(quán)，也要求公司核實(shí)閻志方面是否還存在其他一致行動(dòng)人，是否有意取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)等。

劉學(xué)萬(wàn)分析，此次漢陽(yáng)國(guó)資決心要約收購(gòu)，漢商集團(tuán)股價(jià)很可能水漲船高，未來(lái)閻志方面持股也可隨之升值，甚至借機(jī)套現(xiàn)也并非不可能。“當(dāng)然，具體情況要看要約收購(gòu)細(xì)節(jié)，比如要約收購(gòu)的對(duì)象如何確定和何時(shí)復(fù)牌等。”

漢商集團(tuán)公告顯示，閻志方面大舉買(mǎi)入源于2012年，當(dāng)年9月份首度對(duì)漢商集團(tuán)舉牌，截至2013年3月初，其持股已經(jīng)達(dá)到20%。據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，2013年3月，閻志方面持有漢商集團(tuán)20%股份的總成本僅2.96億元，而漢商集團(tuán)20%股份對(duì)應(yīng)的市值已超過(guò)6億元。

事實(shí)上，閻志方面也曾減持過(guò)漢商集團(tuán)。據(jù)漢商集團(tuán)2015年9月公告，2015年5月，卓爾控股曾減持公司股份500萬(wàn)股。

劉學(xué)萬(wàn)還分析，閻志此次增持或有利于緩解此前股權(quán)質(zhì)押比例較高的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)漢商集團(tuán)8月曾發(fā)布股東補(bǔ)充質(zhì)押公告，截至公告日，閻志累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量為1521萬(wàn)股，占其所持有公司股份的 87.13%；卓爾累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量為3151萬(wàn)股，占其所持有公司股份的 99.98%。

值得注意的是，9月15日晚間公告中仍未公布要約收購(gòu)的具體細(xì)節(jié)。公告顯示，漢陽(yáng)區(qū)國(guó)資辦將盡快就相關(guān)事項(xiàng)和具體方案進(jìn)行論證和決策，及時(shí)披露要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，在5個(gè)交易日內(nèi)公告并復(fù)牌。