“中材系”停牌引國(guó)企改革猜想 5大領(lǐng)域值得關(guān)注

周四A股出現(xiàn)高位跳水，金融股走弱，使得上證指數(shù)尾盤快速回調(diào)，未能實(shí)現(xiàn)五連陽(yáng)。 不過(guò)，有市場(chǎng)人士表示，目前A股依然在3350點(diǎn)上下調(diào)整，趨勢(shì)尚未被破壞。但短線應(yīng)該防止突然跳水下跌，特別是前期強(qiáng)勢(shì)股，要關(guān)注政策監(jiān)管動(dòng)向,近期謹(jǐn)慎為好。 值得注意的是，在周期股、大金融等熱點(diǎn)板塊逐步有視覺(jué)疲勞之時(shí)，國(guó)企改革主題又有新動(dòng)向，中國(guó)建材集團(tuán)旗下上市公司7日突然集體宣布停牌。國(guó)資委7日也表示，今后將加快推進(jìn)煤電、重型制造裝備、鋼鐵等領(lǐng)域的重組整合。多家機(jī)構(gòu)人士預(yù)計(jì)，A股國(guó)企改革主題有望醞釀新的行情，接替周期股、大金融股等熱點(diǎn)。 國(guó)企改革主題 望醞釀新行情 9月7日，央企中國(guó)建材集團(tuán)旗下A、H股公司紛紛停牌，包括港股中國(guó)建材及中材股份以及中國(guó)建材控股的北新建材、中國(guó)巨石，中國(guó)中材控股的中材科技、天山股份、祁連山、寧夏建材、中材國(guó)際。有分析認(rèn)為，如此多的上市公司突然集體停牌，引發(fā)國(guó)企改革猜想，特別是資產(chǎn)整合。根據(jù)媒體報(bào)道，今年年初，中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)就表示，要大力推進(jìn)上市公司整合融合。 實(shí)際上，今年下半年國(guó)企改革大事件頻發(fā)，繼聯(lián)通混改、國(guó)電集團(tuán)與神華集團(tuán)重組后，中鐵總、中糧等央企混改蓄勢(shì)待發(fā)。市場(chǎng)有關(guān)國(guó)電投與華能重組也呼之欲出。而國(guó)資委推進(jìn)國(guó)企改革的力度明顯加大，“一月一會(huì)”通報(bào)改革進(jìn)展。 國(guó)資委在昨日也表示，對(duì)中央企業(yè)的重組，受到社會(huì)各個(gè)階層高度關(guān)注。其根本目的是推進(jìn)國(guó)有資本布局優(yōu)化，提高資源配置效率，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)資委透露，今后要堅(jiān)持成熟一戶、重組一戶的原則，一方面聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域搞重組，加快推進(jìn)煤電、重型制造裝備、鋼鐵等領(lǐng)域的重組整合，推動(dòng)解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，并探索有效重組方式，如南車北車式的強(qiáng)強(qiáng)橫向聯(lián)合，中電投和國(guó)家核電式的產(chǎn)業(yè)鏈縱向重組整合，以及招商局和中國(guó)外運(yùn)長(zhǎng)航式的吸收整體并入，還有采取像中國(guó)鐵塔、中國(guó)航發(fā)新設(shè)的股權(quán)多元化重組。 關(guān)注1 煤電領(lǐng)域 9月1日，中國(guó)神華和國(guó)電電力雙雙發(fā)布對(duì)外投資交易及復(fù)牌公告，其中，中國(guó)神華控股股東神華集團(tuán)更名為國(guó)家能源投資集團(tuán)，吸收合并國(guó)電集團(tuán)。國(guó)電電力與中國(guó)神華將相關(guān)火電資產(chǎn)組建合資公司，這也是我國(guó)煤電領(lǐng)域中具有里程碑意義的資產(chǎn)重組。有分析指出，煤電央企聯(lián)合重組有助于解決煤電矛盾，連接產(chǎn)業(yè)鏈上下游，提高行業(yè)集中度，對(duì)推動(dòng)電力行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也具有引領(lǐng)作用。此次重組完成后，煤、電央企還剩下華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)、國(guó)家電投和中煤集團(tuán)。因此，下一輪煤電改革整合是否在這些央企中誕生值得關(guān)注。 關(guān)注2 重型制造裝備領(lǐng)域 除了中國(guó)南北車合并外，動(dòng)作還相對(duì)較少，其中，重點(diǎn)方向可能在軍工等高端制造領(lǐng)域，如中煤科工集團(tuán)、中國(guó)兵器集團(tuán)、中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)、機(jī)械科學(xué)研究總院、中船重工集團(tuán)和中國(guó)船舶集團(tuán)等。 關(guān)注3 鋼鐵領(lǐng)域 已經(jīng)有武鋼和寶鋼的合并，目前鋼鐵公司中，實(shí)際控制人為國(guó)資委的還有八一鋼鐵、韶鋼松山、新興鑄管和鞍鋼股份。其中，韶鋼松山的控股股東為寶鋼集團(tuán)廣東韶關(guān)鋼鐵公司。而A股眾多的鋼鐵公司隸屬于地方國(guó)資委，如馬鋼股份、凌鋼股份、首鋼股份、酒鋼宏興等。 關(guān)注4 鐵路領(lǐng)域 安信證券分析師陳果表示，鐵路是我國(guó)本輪國(guó)企混改試點(diǎn)7大重點(diǎn)領(lǐng)域之一。中國(guó)鐵路總公司從原鐵道部分拆出來(lái)后，與國(guó)家鐵路局關(guān)系并未理順。而今年以來(lái)，鐵總混改步伐顯著加快，已向阿里、騰訊等發(fā)出邀請(qǐng)，歡迎參與鐵路優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資本化、股權(quán)化、證券化和鐵路企業(yè)混改，預(yù)計(jì)今年下半年鐵路混改將再次提速。在上市公司中，鐵龍物流、大秦鐵路和廣深鐵路等同鐵路領(lǐng)域改革較為密切。 年報(bào)預(yù)告序幕拉開 搶先捕捉績(jī)優(yōu)公司 廣州日?qǐng)?bào)訊（全媒體記者楊欣）上市公司中報(bào)披露剛剛落下帷幕，2017年年報(bào)預(yù)告就已經(jīng)開始亮相。同花順統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月6日，已有6只年內(nèi)上市的次新股發(fā)布年度業(yè)績(jī)預(yù)告。 首批預(yù)告公司 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)概率大 9月5日晚間，尚品宅配公告預(yù)計(jì)2017年全年凈利潤(rùn)為3.58億元至4.09億元，同比增幅為40%至60%。6日尚品宅配股價(jià)高開高走大漲7.58%。 除尚品宅配業(yè)績(jī)預(yù)喜后股價(jià)表現(xiàn)搶眼外，年內(nèi)上市的英博爾和中國(guó)出版在年度業(yè)績(jī)預(yù)喜后，股價(jià)也延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。 此外，還有3只剛剛上市的新股已發(fā)布全年業(yè)績(jī)預(yù)告：中環(huán)環(huán)保預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5%至10%；圣達(dá)生物預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)為6281.91萬(wàn)元至6609.82萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.09%至8.47%；祥和實(shí)業(yè)預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)為7782.94萬(wàn)元至8524.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5%至15%。 信達(dá)證券發(fā)布的研報(bào)稱，從凈資產(chǎn)回報(bào)率上看，整體而言，每年披露時(shí)間月份越早的公司，ROE（凈資產(chǎn)收益率）整體水平相對(duì)更高。但是由于上市公司盈利能力差別比較大，尤其是隨著年報(bào)的集中披露，導(dǎo)致均值的統(tǒng)計(jì)意義減弱，但整體趨勢(shì)依然是公布時(shí)間越早的上市公司，表現(xiàn)出的盈利能力越強(qiáng)。 而隨著披露截止時(shí)間的臨近，ROE為負(fù)的公司披露數(shù)量增加，拉低了整體的盈利水平。信達(dá)證券表示，盈利能力較差的公司偏向于更晚披露年報(bào)。 此外，歷史規(guī)律顯示，A股市場(chǎng)投資年報(bào)行情時(shí)除了“業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)”外，早期公布高送轉(zhuǎn)預(yù)案也是可關(guān)注的投資主題。有分析人士指出，投資者布局高送轉(zhuǎn)概念股要注意投資窗口和投資策略的把握。 雖然今年公布高送轉(zhuǎn)方案的公司，會(huì)受到監(jiān)管層的問(wèn)訊和條件限制，但是考慮到高送轉(zhuǎn)是A股從來(lái)不會(huì)缺席的題材投資，且相關(guān)公司普遍擁有較好的業(yè)績(jī)，高送轉(zhuǎn)概念股在年報(bào)行情中很可能會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，預(yù)期、搶權(quán)、填權(quán)三個(gè)階段仍有很大概率被關(guān)注。 相關(guān)新聞 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì) 成立養(yǎng)老金專業(yè)委員會(huì) 廣州日?qǐng)?bào)訊（全媒體記者詹丹晴、劉幸）2017年9月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專業(yè)委員會(huì)成立會(huì)議暨第一次全體會(huì)議在北京召開。據(jù)悉，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)養(yǎng)老金專業(yè)委員會(huì)由來(lái)自公募基金、私募基金、證券資管、保險(xiǎn)資管、銀行托管及基金銷售部門的22名高級(jí)管理人員組成。據(jù)中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)介紹，截至2016年末，我國(guó)共有養(yǎng)老金7.1萬(wàn)億元，其中，基本養(yǎng)老金4.4萬(wàn)億元，企業(yè)年金1.1萬(wàn)億元，社保基金1.6萬(wàn)億元。