銀行系公募和券商系公募，誰上半年更會(huì)賺錢？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越    

每經(jīng)記者 左越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

2017年第三季度已經(jīng)過半，大多數(shù)上市公司的半年報(bào)才漸次公布。在這當(dāng)中，不少基金公司上半年的成績(jī)單也伴隨其股東方半年報(bào)公布得以展現(xiàn)。截至發(fā)稿，已有12家基金公司的上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過營(yíng)收、凈利等方面的比較，得以一窺這些基金公司在上半年表現(xiàn)如何。在這其中，券商系和銀行系的基金公司凈利潤(rùn)對(duì)比，也成為一大看點(diǎn)。

5家基金公司凈利破億

在已經(jīng)披露上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的12家基金公司中，南方基金和富國(guó)基金的營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙居前；另外，還有3家凈利潤(rùn)突破億元大關(guān)。從凈資產(chǎn)水平來看，則共有4家截至6月末的凈資產(chǎn)數(shù)額超過10億元。而在整體排名中，凈利潤(rùn)排名墊底的是西部利得基金和江信基金，上半年凈利潤(rùn)分別為23.45萬元、37.99萬元。

實(shí)際上，單從凈利潤(rùn)的絕對(duì)值來衡量基金公司上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，有時(shí)也難以全面展現(xiàn)。畢竟，有的基金公司家大業(yè)大，體量放在那里。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從凈利潤(rùn)同比增速發(fā)現(xiàn)，金鷹基金上半年的凈利潤(rùn)增速一騎絕塵。與2016上半年相比，今年上半年金鷹基金的凈利潤(rùn)增速高達(dá)9.4倍。另外，浙商基金上半年的凈利潤(rùn)增速也達(dá)到115%；南方基金在凈利潤(rùn)總量暫列第一的同時(shí)，凈利同比增速也達(dá)到45%。

而西部利得基金雖然凈利潤(rùn)總量?jī)H有23.45萬元，但值得注意的是，這是其近幾年來首度扭虧；江信基金的凈利潤(rùn)增速則同比下滑97%。

也許有的小伙伴會(huì)好奇，比較基金公司的凈利潤(rùn)有什么意義？基金公司掙錢了就代表買到旗下基金的投資者掙錢了？

這可不一定。

簡(jiǎn)單來說，基金公司收益和基金收益是兩個(gè)不同的概念。一般來說，基金公司的主要收入來自管理費(fèi)；而基金的收益來自利息收入、投資收入以及其他收入。但歸結(jié)來看，基金公司某個(gè)時(shí)間段內(nèi)的業(yè)績(jī)好壞與其投資水平、投資判斷、旗下基金表現(xiàn)都有分不開的關(guān)系。

銀行系：凈利潤(rùn)尚增速可期

一般而言，市場(chǎng)常從大股東的性質(zhì)來為基金公司分類，比如券商系、銀行系、保險(xiǎn)系等等?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者此次也以基金公司持股比例最大股東的性質(zhì)來分類。不過為保證統(tǒng)計(jì)客觀，以浙商基金為例，其4家股東浙商證券、養(yǎng)生堂等的持股比例均為25%，就不再算入券商系基金。

這12家基金公司中，券商系占據(jù)多數(shù)，共有7家；銀行系則有2家。其中這2家銀行系基金公司，即永贏基金和鑫元基金，上半年都實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的凈利增速。

永贏基金：今年上半年凈利潤(rùn)3050.7萬元，但其營(yíng)業(yè)收入尚為7148萬元。而凈利潤(rùn)比其少近500萬元的金鷹基金，在上半年的營(yíng)收則遠(yuǎn)高于永贏基金，達(dá)到2.3億元，高出2倍多。

鑫元基金：上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.37億元、凈利潤(rùn)1.39億元。而去年上半年，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為2.32億元、1.15億元。不難看出，與營(yíng)業(yè)收入的小幅上漲相比，其凈利潤(rùn)水平漲幅不小，同比增速超20%。

從資產(chǎn)水平來看，截至上半年，其資產(chǎn)合計(jì)為7.65億元，負(fù)債合計(jì)為2.15億元，凈資產(chǎn)為5.5億元；而在2016年年報(bào)里，其資產(chǎn)合計(jì)為6.8億元。

券商系：晴雨兩重天

7家券商系基金公司則分別是，南方基金、財(cái)通基金、長(zhǎng)信基金、申萬菱信、金鷹基金、江信基金、西部利得。他們?cè)谏习肽甑谋憩F(xiàn)，則可謂是“晴雨兩重天”。

南方基金：無論在營(yíng)收還是凈利水平，均排在首位。今年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為15.18億元、4.48億元。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，截至今年6月底，旗下有凈值增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)的基金共202只，其中159只上半年凈值增長(zhǎng)率為正。南方新興消費(fèi)進(jìn)取上半年的凈值增長(zhǎng)更是超過30%，排名第一。

財(cái)通基金：上半年凈利潤(rùn)與去年同期基本持平，凈利潤(rùn)同比漲幅不超過3%。不過，凈利潤(rùn)小幅增長(zhǎng)的背景，則是其營(yíng)收與去年相比減少了3.5億元。

從旗下基金表現(xiàn)來看，18只基金中，上半年凈值增長(zhǎng)超過10%的共3只，且3只產(chǎn)品成立時(shí)間較久，最近的一只也已成立2年多。

長(zhǎng)信基金：大股東長(zhǎng)江證券上半年凈利下滑幅度不小，不過并沒有影響其上半年實(shí)現(xiàn)21.63%的凈利同比增速。截至今年6月末，管理產(chǎn)品120只，規(guī)模863億元；其中，管理公募基金49只，規(guī)模617億元，管理專戶理財(cái)產(chǎn)品71只，凈資產(chǎn)規(guī)模246億元。

申萬菱信：上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9852萬元，值得注意的是，以凈資產(chǎn)水平來看，其凈資產(chǎn)遠(yuǎn)高過凈利潤(rùn)排在自己前方的長(zhǎng)信基金，達(dá)到11.25億元。今年以來，申萬菱信共成立7只基金，其中表現(xiàn)最好的是申萬菱信中小板這只被動(dòng)指數(shù)型基金，成立于6月30日，凈值增長(zhǎng)率8.4%。

金鷹基金：上半年的凈利增速超9倍，遙遙領(lǐng)先于12家已披露業(yè)績(jī)的基金公司。從旗下基金上半年的表現(xiàn)來看，凈值增長(zhǎng)率最高的一只為今年2月成立的金鷹元盛E，凈值增長(zhǎng)率達(dá)到10.36%。

江信基金：上半年?duì)I業(yè)收入為2895萬元，而去年同期的營(yíng)業(yè)收入尚為7427萬元。不難看出，業(yè)績(jī)下滑幅度不小。與此同時(shí)，其另一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)——凈利潤(rùn)的下滑幅度更讓《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者吃驚。在2016年年中時(shí)，其凈利潤(rùn)為1339萬元，但在不久前披露的2017上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)里，其凈利潤(rùn)僅為38萬元，不及去年同期凈利潤(rùn)零頭。

此外，旗下基金江信增利在今年8月3日剛剛成立，江信瑞福和江信一年定開，分別在今年2月、4月成立；而其他幾只基金則都是在今年以前成立的。

西部利得：今年上半年終于迎來久違的扭虧，截至今年6月末，有凈值增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)的基金共39只，其中36只上半年凈值增長(zhǎng)率為正。上半年凈值增長(zhǎng)率第一的西部利得久安回報(bào)，凈值增長(zhǎng)率為9.23%。